تحلیل بنیادی فالوم – شرکت آلومتک
تحلیل فالوم به‌عنوان بزرگ‌ترین و معتبرترین مجموعه تولیدی هادی در این مقاله آمده است. شرکت آلومتک در تاریخ 1346/02/26 تاسیس شد. گروه شامل شرکت آلومتک و شرکت آلومراد به‌عنوان شرکت فرعی آن است. این شرکت در سال 1354 با نماد فالوم در سازمان بورس اوراق بهادار پذیرفته شد. در ادامه این مقاله به بررسی عملکرد صورت‌های مالی شرکت آلومتک و تحلیل بنیادی فالوم از طریق محاسبه EPS و P/E تحلیلی آن پرداخته شده است.
- برای آشنایی بیشتر با مفاهیم تحلیل بنیادی مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.
مروری بر فعالیت و جایگاه فالوم در صنعت
موضوع فعالیت شرکت آلومتک تاسیس و اداره کارخانجات صنعتی کابل، سیم، میلگرد و پروفیل‌های آلومینیومی در هر محل به‌منظور تولید و تهیه انواع محصولات فلزی و هرگونه دستگاه و ماشین‌آلات است. این شرکت در زمینه بهره‌برداری از کارخانجات صنعتی، فروش و صدور محصولات آن‌ها و همچنین تاسیس شرکت تولیدی بدون مشارکت شرکت‌های داخلی و خارجی فعالیت می‌کند.
به‌موجب پروانه بهره‌برداری شرکت در سال 1352 و اصلاحیه آن در سال 1388 توسط وزارت صنایع، شرکت آلومتک با ظرفیت سالیانه 36٬975 تن کابل و 2٬600 تن پروفیل اقدام به تولید کرده است. نمودار زیر مقدار تولید محصولات این شرکت از سال 1390 الی 1401 را نشان می‌دهد.
ترکیب سهامداران فالوم
شرکت سرمایه‌گذاری ملی ایران با در اختیار داشتن 60 درصد از سهام شرکت آلومتک مهم‌ترین سهامدار در تحلیل فالوم است. جدول زیر سایر سهامداران بالای یک درصد این نماد را به‌همراه تعداد سهام آن‌ها نشان می‌دهد.
| نام سهامداران | تعداد سهام | درصد مالکیت |
|---|---|---|
| سرمایه‌گذاری ملی ایران | 841٬080٬444 | ٪60 |
| شرکت بین‌المللی پارس تجارت منطقه آزاد چابهار | 22٬964٬694 | ٪2 |
| سرمایه‌گذاری صنایع آب و برق صبا | 12٬743٬737 | ٪1 |
| شرکت وارنا صنعت تک صوفیان | 12٬283٬507 | ٪1 |
| شرکت ساختمان برج هزار کرمان | 12٬127٬488 | ٪1 |
| شرکت گروه هتل‌های بین‌المللی ماهان | 7٬958٬159 | ٪1 |
همچنین با مراجعه به سامانه تحلیل بنیادی انیگما علاوه بر سهامداران عادی، سهامداران تلفیقی این شرکت و سایر شرکت‌های تولیدی و سرمایه‌گذاری فعال در بازار بورس قابل مشاهده است.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی فالوم
محصولات شرکت آلومتک شامل انواع کابل، پروفیل و باسبار، شیلد وایر و… است. این شرکت در دوره 3 ماهه منتهی به 1402/03/31 حدود هزار تن از محصولات خود را به‌فروش رسانده است. تصویر زیر مقدار فروش شرکت برای 3 دوره مالی گذشته و دوره‌های 9 ماهه و 12 ماهه منتهی به سال مالی 1402 را نشان می‌دهد.
تصویر زیر نرخ فروش محصولات فالوم برای 5 دوره مالی گذشته را نشان می‌دهد. مطابق تصویر زیر بیشترین نرخ فروش در دوره 3 ماهه منتهی به خردادماه 1402 مربوط به انواع پروفیل و باسبار بوده است.
درآمدهای عملیاتی شرکت آلومتک در دوره 3 ماهه نخست سال مالی 1402 بیش از 95 میلیارد تومان بوده است که در مقایسه با دوره مشابه سال قبل حدود 47 درصد رشد داشته است. مطابق تصویر زیر پیش‌بینی می‌شود درآمدهای این شرکت در پایان سال مالی 1402 به بیش از 737 میلیارد تومان برسد.
مواد اولیه مصرفی در تحلیل فالوم
شرکت آلومراد برای تولید محصولات خود از سیم فولادی، قرقره فلزی، راد، بیلت و شمش استفاده می‌کند. مبلغ هزینه‌شده برای تامین مواد اولیه مصرفی در پایان سال مالی 1401 نزدیک به 398 میلیارد تومان بوده است. بیشترین مبلغ هزینه‌شده در این دوره برای تامین شمش است. تصویر زیر جزئیات مبلغ مواد اولیه مصرفی شرکت را برای دوره‌های 6 ماهه و 12 ماهه منتهی به سال مالی 1401 نشان می‌دهد.
سربار شرکت آلومتک
در تحلیل بنیادی فالوم اقلام سربار شامل حقوق و مزایا، استهلاک، سوخت، هزینه مواد مصرفی و هزینه حمل و نقل و انتقالات هستند. هزینه سربار فالوم در دوره 12 ماهه منتهی به اسفندماه 1401 مبلغ 27 میلیارد و 523 میلیون تومان بوده است و پیش‌بینی می‌شود در سال مالی 1402 به حدود 26 میلیارد تومان برسد.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی فالوم
یکی از گام‌های مهم در تحلیل بنیادی، بررسی صورت سود و زیان شرکت است. مطابق تصویر زیر شرکت آلومتک در دوره 3 ماهه منتهی به خردادماه 1402 حدود 9 درصد از درآمدهای عملیاتی خود را به سودخالص تبدیل کرده است. سود خالص فالوم در این دوره بیش از 9 میلیارد تومان بوده است.
تصویر زیر جزئیات صورت سود و زیان در تحلیل فالوم برای 3 دوره مالی گذشته و پیش‌بینی آآن تا انتهای سال را نشان می‌دهد. اگر درآمدهای عملیاتی شرکت برای دوره 12 ماهه منتهی به اسفندماه 1402 بیش از 737 میلیارد تومان و بهای تمام‌شده آن 616 میلیارد تومان باشد. سود ناخالص محقق شده در پایان سال مالی 1402 بیش از 120 میلیارد تومان خواهد بود. همچنین با کسر هزینه‌هایی چون هزینه‌های فروش، اداری و عمومی و سایر هزینه‌های عملیاتی سود خالص فالوم در این دوره 54 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
سود نقدی (DPS) در تحلیل فالوم
شرکت آلومتک در پایان سال مالی 1401 به ازای هر سهم 961 ریال سود خالص ساخته است. این شرکت مجمع عمومی عادی سالیانه خود را در تاریخ 1402/03/11 تشکیل داد. براساس تصمیمات اتخاذشده در این مجمع سود نقدی فالوم به ازای هر سهم 100 ریال تصویب شد. به‌عبارتی این شرکت 10 درصد از سود خالص را میان سهامداران خود تقسیم کرد. سود فالوم مطابق زمان‌بندی زیر پرداخت خواهد شد:
| شرح | تاریخ پرداخت | نحوه پرداخت |
|---|---|---|
| سهامداران حقیقی (سجامی) | 25 شهریورماه 1402 | از طریق سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به شماره حساب معرفی‌شده در سامانه سجام |
| سهامداران حقیقی (غیرسجامی) | 15 مهرماه 1402 | مراجعه حضوری به بانک صادرات با همراه‌داشتن کارت ملی و کدبورسی |
| سهامداران حقوقی (سجامی) | 24 مهرماه 1402 | از طریق سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به شماره حساب معرفی‌شده در سامانه سجام |
| سهامداران حقوقی (غیرسجامی) | 27 مهرماه 1402 | با درخواست کتبی و ارائه آگهی ثبتی و اعلام اطلاعات کامل شماره حساب |
محاسبه EPS و P/E منتهی به 1402/12/29
برای تحلیل بنیادی فالوم و پیش‌بینی EPS تحلیلی آن مفروضات زیر در نظر گرفته شده است:
- 50 درصد افزایش نرخ صنعت
- نرخ انواع کابل داخلی 719٬491٬811 ریال بر تن
- 30 درصد افزایش نرخ حامل‌های انرژی در سال 1402
- 30 درصد تورم سال 1402
مطابق مفروضات فوق EPS تحلیلی فالوم 391 ریال برآورد شده است. باتوجه به قیمت روز سهم در تاریخ 1402/06/26 در سایت TSE (16٬510 ریال)، نسبت P/E فوروارد در تحلیل فالوم 42٫2 محاسبه می‌شود.
همچنین در سایت انیگما کاربران می‌توانند با تغییر مفروضات، تحلیل شخصی‌سازی شده خود را مشاهده کنند. برای یادگیری روش انجام تحلیل بنیادی شرکت‌های تولیدی، مطالعه مقاله آموزش تحلیل بنیادی پیشنهاد می‌شود.
روند معاملاتی سهام فالوم
چارت زیر روند قیمتی سهام فالوم را نشان می‌دهد. سهام این شرکت اولین‌بار در مرداد ماه 1399 و دومین‌بار در دی‌ماه همان سال به قله قیمتی رسید. سپس سهام این شرکت با کاهش قیمت مواجه شد و مجدد با شروع سال 1402 روند صعودی قیمت این سهم آغاز شد. در حال حاضر در تاریخ 1402/06/26 قیمت فالوم 16٫510 ریال و ارزش بازار آن بیش از 2 هزار و 300 میلیارد تومان است.
