صندوق سرمایه گذاری مختلط
در دنیای امروز افراد باتوجه به دارایی‌ها و شرایط خود، در جست‌و‌جوی روشی مناسب برای سرمایه‌گذاری هستند. صندوق سرمایه‌گذاری یکی از انواع سرمایه گذاری است که افراد برای کسب منافع و سوددهی بیشتر این نوع سرمایه‌گذاری را انتخاب میکنند. صندوقهای سرمایه‌گذاری جزو سرمایه‌گذاری‌های غیرمستقیم به‌شمار می‌آیند. هدف از این مقاله معرفی و بررسی یکی از انواع صندوقهای سرمایه‌گذاری تحت عنوان صندوق سرمایه گذاری مختلط است.
صندوق سرمایه گذاری مختلط چیست؟
در صندوقهای سرمایه‌گذاری هدف از تشکیل صندوق، جمع‌آوری سرمایه از سرمایه‌گذاران و تشکیل سبدی از دارایی‌ها است که توسط افرادی مجرب مدیریت می‌شود. در صندوقهای سرمایه‌گذاری مختلط، وجوه سرمایه‌گذاران به‌صورت میانه در بازار سهام و اوراق با درآمد ثابت مانند سپرده‌های بانکی، اوراق مشارکت و… سرمایه‌گذاری می‌شوند. از آنجایی که در صندوقهای سرمایه‌گذاری مختلط حدود 40 تا 60 درصد سرمایه افراد در بورس سرمایه‌گذاری می‌شود، انتظار می‌رود بازدهی این صندوق‌ها نسبت به صندوقهای سرمایه‌گذاری درآمد ثبات بیشتر و ریسک آن نسبت به صندوقهای سرمایه‌گذاری مشترک در سهام کمتر باشد.
می‌توانید در مقاله صندوق سرمایه گذاری با مفاهیم و انواع صندوقهای سرمایه‌گذاری آشنا شوید.
ترکیب دارایی‌های صندوق سرمایه گذاری مختلط
در ادامه به ترکیب دارایی‌های صندوقهای سرمایه‌گذاری مختلط پرداخته شده است. صندوقهای سرمایه‌گذاری مختلط در حوزه‌های مختلف به‌شرح زیر سرمایه‌گذاری میکنند.
| شرح | نسبت از کل دارایی‌های صندوق |
|---|---|
| سرمایه‌گذاری در سهام پذیرفته‌شده در بورس یا بازار اول و دوم فرابورس | حداقل 40٪ و حداکثر 60٪ از دارایی‌های صندوق |
| سهام و حق‌تقدم منتشرشده از طرف یک ناشر 1. پذیرفته‌شده در بورس 2. پذیرفته‌شده در بازار اول و دوم فرابورس ایران 3. سهام و حق‌تقدم پذیرفته‌شده در یک صنعت 4. سهام و حق‌تقدم پذیرفته‌شده در بازار اول و دوم فرابورس 5. سهام و حق‌تقدم منتشره از یک ناشر | حداکثر 10٪ از دارایی‌های صندوق حداکثر 5٪ از دارایی‌های صندوق حداکثر 30٪ از دارایی‌های صندوق حداکثر 10٪ از دارایی‌های صندوق حداکثر 5٪ از دارایی‌های صندوق |
| سرمایه‌گذاری در اوراق مشارکت، گواهی سپرده بانکی و اوراق بهادار با درآمد ثابت | حداقل 40٪ و حداکثر 60٪ از دارایی‌های صندوق |
همچنین در ادامه ترکیب دارایی‌های صندوق سرمایه گذاری مختلط در قالب نمودار نشان داده شده است.
بازدهی صندوقهای سرمایه‌گذاری مختلط
صندوق سرمایه گذاری مختلط مانند سایر صندوق‌ها به دو دسته صدور و ابطالی و قابل معامله (ETF) تقسیم می‌شوند. صندوقهای سرمایه‌گذاری مختلط حالت میانه دارند؛ به‌عبارتی این صندوق‌ها را میتوان حد وسط صندوقهای سهامی و صندوقهای درآمد ثابت دانست. در این صندوق‌ها، ارزش اوراق بهادار خریداری‌شده هر روز محاسبه شده و افزایش و کاهش ارزش آن‌ها در میزان سوددهی به سرمایه‌گذاران تاثیر می‌گذارد. در حالت کلی کسب سود در این نوع صندوق‌ها براساس اختلاف قیمت خرید و فروش واحدهای سرمایه‌گذاری انجام می‌شود.
مزایا صندوقهای سرمایه‌گذاری مختلط
تمامی صندوقهای سرمایه‌گذاری دارای مزایایی هستند که باعث جذب سرمایه‌گذاران می‌شود. در این بخش به اختصار به مهم‌ترین مزایای صندوق سرمایه گذاری مختلط پرداخته شده است.
ریسک کم در برابر بازدهی بالا
از آنجایی که در صندوقهای مختلط حدود نیمی از دارایی‌ها در سهام شرکت‌های بورسی سرمایه‌گذاری می‌شود انتظار می‌رود در این صندوق‌ها نسبت به سایر صندوقهای سرمایه‌گذاری (صندوق سرمایه‌گذاری درآمد ثابت) بازدهی بیشتر باشد. به‌عبارتی در این صندوق‌ها با خرید و فروش سهام در بازه‌های مناسب با قیمت‌های معقول، بازدهی بالا می‌رود. در مقابل باتوجه به آن‌که مابقی دارایی‌های صندوق، در اوراق با درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی سرمایه‌گذاری می‌شود، ریسک در این صندوق‌ها نیز نسبت به سایر صندوقهای سرمایه‌گذاری (صندوقهای سرمایه‌گذاری سهامی) پایین‌تر است. بنابراین صندوقهای مختلط دو ویژگی مهم از صندوقهای سهامی و اوراق با درآمد ثابت را باهم دارند.
امکان نقدشوندگی آسان
عموما صندوقهای سرمایه‌گذاری مختلط ضامن نقدشوندگی دارند، از این رو قدرت نقدشوندگی در این صندوق‌ها بالا بوده و افراد به‌راحتی می‌توانند سرمایه‌خود را در صورت لزوم نقد کنند.
سود بیشتر در دوران صعود و زیان کمتر در دوران نزول
اگر شرایط اقتصادی کشور در دوره رونق باشد، بازدهی و سود صندوق سرمایه گذاری مختلط نیز افزایش می‌باید ولی در دوران رکود اقتصادی به‌دلیل ترکیب اوراق با درآمد ثابت و سهامی زیان کمتر بوده و میتوان با تغییر در ترکیب سرمایه‌گذاری از ایجاد ضرر جلوگیری کرد.
معایب صندوقهای سرمایه‌گذاری مختلط
برای سرمایه‌گذاری در صندوق سرمایه گذاری مختلط حداقل تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری مطابق قوانین هر صندوق مشخص می‌شود؛ بنابراین درصورتی‌که فردی نتواند تعداد واحد مورد نیاز صندوق را خریداری کند می‌بایست بعد از ابطال‌کردن واحدهای سرمایه‌گذاری سایر سرمایه‌گذاران اقدام کند.
از دیگر معایب صندوقهای سرمایه‌گذاری مختلط از نوع ابطالی، مشخص نبودن قیمت آنی واحدهای آن است؛ یعنی در این نوع سرمایه‌گذاری، قیمت روز کاری قبل برای واحدهای سرمایه‌گذاری لحاظ می‌شود و سرمایه‌گذار می‌بایست برای تعیین قیمت پایانی واحد سرمایه‌گذاری در هر روز، تا روز بعد صبر کند.
ریسک صندوق سرمایه گذاری مختلط
همانطور که گفته شد تمامی صندوقهای سرمایه‌گذاری باتوجه به نوع سرمایه‌گذاری خود دارای برخی ریسک‌های مشترک مانند ریسک کاهش ارزش دارایی‌های صندوق، ریسک نکول اوراق بهادار و ریسک نوسان بازده بدون ریسک هستند. در صندوقهای سرمایه‌گذاری مختلط باتوجه به اینکه حدود 40 تا 60 درصد آن در سهام بازار بورس اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌شود، ریسک در این صندوق‌ها نسبت به صندوقهای سرمایه‌گذاری در سهام کمتر و نسبت به صندوقهای درآمد ثابت بیشتر است.
لیست صندوقهای سرمایه گذاری مختلط
بامراجعه به سایت فیپیران امکان مشاهده تمامی صندوقهای سرمایه‌گذاری مختلط وجود دارد. در حال حاضر 7 صندوق مختلط در ایران مشغول به فعالیت هستند که عبارتند از:
- صندوق سرمایه‌گذاری آرمان سپهر آشنا با نماد آسام
- صندوق سرمایه‌گذاری اعتماد تمدن
- صندوق سرمایه‌گذاری تعالی دانش مالی اسلامی
- صندوق سرمایه‌گذاری کاریزما
- صندوق سرمایه‌گذاری مشترک آسمان خاورمیانه
- صندوق سرمایه‌گذاری مشترک گنجینه مهر
- صندوق سرمایه‌گذاری یکم نیکوکاری آگاه
ویژگی‌های بهترین صندوق سرمایه گذاری مختلط
برای انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری مختلط باید به مواردی از جمله پیشینه صندوق، ارزش خالص دارایی‌ها، میزان ریسک پذیری و بازدهی در بازه‌های زمانی مختلف توجه کرد. برای مثال پیشینه یک صندوق به سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا روند معاملاتی و میزان بازدهی این صندوق را در بازه‌های زمانی مختلف بررسی کند و قدرت مدیریتی آن را بسنجد. همچنین برای انتخاب بهترین صندوق باید به ارزش خالص دارایی (NAV) صندوقهای سرمایه‌گذاری نیز دقت کرد، زیرا باعث می‌شود سرمایه‌گذار سایز صندوق را به‌درستی تشخیص دهد و در صندوقهای سرمایه گذاری مختلط متناسب با سرمایه خود سرمایه‌گذاری کند.
در ادامه با استفاده از سایت فیپیران به معرفی بهترین صندوقهای سرمایه‌گذاری مختلط از نظر بازدهی سالیانه پرداخته شده است. در تصویر زیر بازدهی صندوقهای سرمایه‌گذاری از تاریخ 1401/05/27 تا تاریخ 1402/05/27 نشان داده شده است.
- یکی دیگر از روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس استفاده از سبدگردان‌ها است که می‌توانید در مقاله سبدگردانی چیست با این روش آشنا شوید.
سخن آخر
باتوجه به آنچه در این مقاله گفته شد همه افراد به‌دنبال کسب سوددهی بیشتر هستند. صندوق سرمایه گذاری مختلط مناسب افرادی میانه‌رو در سرمایه‌گذاری است. یعنی افرادی که به‌دنبال سود معقولی با در نظرگرفتن ریسک متوسط هستند. این افراد با سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها می‌توانند به‌طور همزمان از ویژگی‌های صندوقهای سهامی و درآمد ثابت بهره‌مند شوند.
همچنین سرمایه‌گذاران برای کسب سوددهی بالاتر می‌توانند به‌جای سرمایه‌گذاری در صندوق مختلط، 50 درصد از پرتفوی خود را در صندوقهای سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت یا اوراق خزانه سرمایه‌گذاری کرده و 50 درصد باقی‌مانده را به سبدهای پیشنهادی انیگما اختصاص دهند. سبد پیشنهادی انیگما شامل 5 سهم ارزنده برای سرمایه‌گذاری است که به‌صورت هفتگی آپدیت و منتشر می‌شود. سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از اطلاعات موجود در این سبد مانند تارگت قیمتی، وزن پیشنهادی و تحلیل بنیادی کامل هر سهم سرمایه‌گذاری خود را انجام دهند. بازدهی سالانه پرتفوی بورسی سبد پیشنهادی انیگما تا تاریخ 1402/05/28 حدود 139 درصد بوده است. این در حالی است که بازدهی شاخص کل در این بازه زمانی 36 درصد و بازدهی سالیانه بهترین صندوق مختلط 71 درصد بوده است.
