تحلیل بنیادی شیراز – شرکت پتروشیمی شیراز
تحلیل شیراز به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین و قدیمی‌ترین واحدهای تولید اوره و آمونیاک کشور در این مقاله آمده است. شرکت پتروشیمی شیراز در سال 1344 تاسیس شد. این شرکت در سال 1383 با نماد شیراز در گروه محصولات شیمیایی بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد. در حال حاضر شرکت پتروشیمی شیراز جزء واحدهای فرعی شرکت گسترش نفت و گاز پارسیان (با نماد پارسان) و کنترل‌کننده نهایی آن، شرکت سرمایه‌گذاری غدیر (تحلیل وغدیر) است. در ادامه علاوه بر بررسی جایگاه شیراز به تحلیل بنیادی شیراز و محاسبه P/E تحلیلی این شرکت نیز پرداخته شده است.
- برای آشنایی بیشتر با مفهوم تحلیل فاندامنتال مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.
موضوع فعالیت پتروشیمی شیراز
شرکت پتروشیمی شیراز به‌عنوان اولین واحد تولیدی صنایع پتروشیمی ایران در راستای تولید محصول جهت رفع نیاز کشور و تامین مواد اولیه صنایع پایین‌دستی و کشاورزی و به‌منظور تولید کودهای شیمیایی ازته فعالیت خود را آغاز کرد. شرکت فعالیت خود را با بهره‌برداری از 4 واحد تولید آمونیاک، اوره، اسیدنیتریک و نیترات آمونیوم آغاز کرد. سپس باتوجه به نیاز کشور طرح‌های توسعه‌ای ازجمله واحدهای اوره و آمونیاک منطقه 2 به‌همراه واحد متانول و آرگون به مرحله اجرا درآمد. سپس به دنبال خارج کردن واحدهای قدیمی از چرخه تولید، طرح اوره و آمونیاک سوم پتروشیمی شیراز در سال 1395 به مرحله اجرا درآمد. با بهره‌برداری از این طرح سالانه 676٬500 تن آمونیاک و 1٬720٬000 تن اوره به تولیدات شرکت اضافه شده است. اکنون ظرفیت اسمی واحدهای تولیدی در تحلیل شیراز برابر با 3٬317٬720 تن در سال است.
جایگاه شیراز در صنعت شیمیایی
اوره یکی از محصولات پرکاربرد به‌خصوص در زمینه کشاورزی است که با رشد جمعیت و تقاضای مواد غذایی، تقاضای این محصول نیز افزایش خواهد یافت. به همین دلیل بزرگ‌ترین واردکنندگان این محصول کشورهایی نظیر هند، آمریکا، برزیل و سایر کشورهای پرجمعیت و پیش‌رو در حوزه کشاورزی هستند. چین مانند بسیاری دیگر از محصولات، مهم‌ترین بازیگر این بازار به لحاظ تولید و مصرف به‌شمار می‌رود.
بعد از چین از بزرگ‌ترین تولیدکنندگان و صادرکنندگان این محصول می‌توان به کشورهایی نظیر روسیه، قطر، عربستان، عمان و حتی ایران اشاره کرد. ایران به‌دلیل دسترسی فراوان و نسبتا ارزان به ماده اولیه یعنی گاز طبیعی از مزیت رقابتی خوبی برخوردار است. البته تولیدکنندگان ایرانی در سال‌های اخیر به‌دلیل تحریم‌ها، برای صادرات با مشکلات فراوانی روبه‌رو بوده‌اند و عمدتا محصولات خود را با تخفیف‌های قابل توجهی در جهت حفظ مشتریان، صادر کرده‌اند.
شرکت پتروشیمی شیراز با ایجاد انبار جهت دپو محصول در بندرعباس، جایگاه شرکت را در امر صادرات ارتقا داده است. در تحلیل بنیادی شیراز ، این شرکت با 7 نوع محصول تولیدی در مقابل سایر شرکت‌های هم‌گروه دارای مزیت رقابتی است. وجود 2 محصول انحصاری UAN و نیترات آمونیوم نیز باعث تمایز این شرکت نسبت به شرکت‌های رقیب شده است. بر اساس آمار منتشرشده پتروشیمی شیراز رتبه دوم تولیدکنندگان اوره کشور را در اختیار دارد.
جدول زیر مقدار تولید محصولات این شرکت را برای دوره 6 ماهه منتهی به شهریورماه 1402 نشان می‌دهد.
| شرح | ظرفیت اسمی سالیانه | دوره شش ماهه منتهی به 31 شهریورماه 1402 |
|---|---|---|
| اوره | 1٬567٬500 | 842٬963 |
| آمونیاک | 1٬072٬500 | 574٬802 |
| اسید نیتریک | 341٬200 | 198٬983 |
| نیترات آمونیوم | 214٬500 | 117٬715 |
| متانول | 84٬000 | 47٬903 |
| آرگون | 5٬000 | 2٬015 |
| کو مایع ازته | 33٬000 | 1٬293 |
| جمع تولید | 3٬317٬000 | 1٬785٬672 |
←می‌توانید با تحلیل صنعت اوره و آمونیاک بیشتر آشنا شوید.
سرمایه و ترکیب سهامداران شیراز
سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ 10 میلیون ریال بوده که طی چندین مرحله افزایش سرمایه به 5,100,000 میلیون ریال رسید. اکنون بر اساس تصمیمات مجمع عمومی فوق‌العاده مورخ 1401/11/12 افزایش سرمایه شرکت از مبلغ 5,100,000 میلیون ریال به مبلغ 15,300,000 میلیون ریال (از محل سود انباشته مبلغ 10,200,000 میلیون ریال) در تاریخ 1401/12/08 در مرجع ثبت شرکت‌ها به ثبت رسیده است.
تصویر زیر لیست سهامداران بالای 1 درصد در تحلیل شیراز را نشان می‌دهد. طبق این تصویر، بیش از نیمی از سهام پتروشیمی شیراز متعلق به گروه گسترش نفت و گاز پارسیان است. شرکت مدبران اقتصاد نیز از سهامداران عمده این شرکت محسوب می‌شود.
سازمان تامین اجتماعی نیروهای مسلح به‌صورت تلفیقی و به‌واسطه زیرمجموعه‌های خود مالک نزدیک به 55 درصد از سهام شیراز است. تصویر زیر سایر سهامداران بالای یک درصد در تحلیل بنیادی شیراز را نشان می‌دهد.
شما می‌توانید سهامداران حقوقی زیر یک درصد تمام شرکت‌ها را در محصول سهامداران سامانه تحلیل بنیادی انیگما مشاهده کنید.
محصولات پتروشیمی شیراز
محصول اصلی شرکت پتروشیمی شیراز اوره است. همانطور که پیش‌تر گفته شد این شرکت دارای محصولات متنوعی ازجمله آمونیاک و متانول است. در جدول زیر کاربرد هر یک از محصولات پتروشیمی شیراز آورده شده است.
| محصول | کاربرد |
|---|---|
| اوره | استفاده در کودهای شیمیایی به‌عنوان یک منبع قوی و مناسب هیدروژن |
| آمونیاک | بیشترین کاربرد در واحدهای تولید اوره، نیترات و اسیدنیتریک |
| اسید نیتریک | در تهیه کودهای شیمیایی، تولید نیترات‌های معدنی و آلی و صنایع پلاستیک‌سازی |
| نیترات آمونیوم | نوعی کود برای نیتراته کردن خاک، جهت کشاورزی |
| متانول | تولید محصولاتی همچون حلال‌ها، رنگ‌ها، پلاستیک‌ها و ضدیخ |
| کود مایع ازته | کشاورزی |
| آرگون | جهت پر کردن حباب‌های لامپ‌ها و پنجره‌های دوجداره، تصفیه زیرکنیوم و… |
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی شیراز
مهم‌ترین مشتریان اوره صادراتی، کشورهایی نظیر هندوستان، آمریکای لاتین، ترکیه، آسیای میانه، شرق آسیا، آفریقای جنوبی و برزیل هستند. در داخل کشور کود اوره عمدتا در بخش کشاورزی (شامل شرکت‌های خدمات حمايتی و شرکت‌های تعاونی وابسته) و محصولات نيترات آمونيوم به سازمان صنايع دفاع به فروش می‌رسد. همچنین محصولات این شرکت در بورس کالا و بورس انرژی نیز عرضه می‌شوند. مقدار فروش محصولات شرکت در دوره‌های مالی مختلف در تصویر زیر قابل مشاهده است.
نرخ فروش محصولات صادراتی (عمدتا اوره) در زمان ثبت سفارش فروش باتوجه به نرخ فروش جهانی و با استناد به نشریه‌ها و منابع بین‌المللی پس از تائید کمیسیون فروش محصولات صادراتی تعیین شده است.
نرخ فروش محصول کود اوره به شرکت خدمات حمایتی کشاورزی و اتحادیه‌های وابسته بر اساس قیمت‌های تکلیفی ابلاغی شناسایی می‌شود. در ادامه نرخ فروش هر یک از محصولات در تحلیل شیراز و پیش‌بینی آن برای سال مالی 1402 آمده است.
در انتهای این بخش مبلغ فروش پتروشیمی شیراز که حاصل ضرب مقدار در قیمت آن است، نمایش داده شده است.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه در تحلیل شیراز
مواد اولیه شركت پتروشیمی شیراز عمدتا گاز مصرفی است كه از طریق خط لوله سراسری و از شركت ملی گاز ایران تامین می‌شود. میانگین نرخ گاز خوراک در دوره 3 ماهه ابتدای سال 1402 معادل 5,000 تومان و میانگین نرخ گاز سوخت نیز 2٬000 تومان بود.
مقدار مصرف گاز خوراک در دوره 6 ماهه منتهی به شهریورماه 1402 معادل 456 میلیون متر مکعب و کیسه 8 تخته بوده است. در ادامه مقدار، قیمت و مبلغ مصرف مواد اولیه شیراز در دوره‌های مالی گذشته نمایش داده شده است.
سربار در تحلیل بنیادی شیراز
تصویر زیر هزینه‌های سربار در تحلیل شیراز را نشان می‌دهد. این هزینه‌ها شامل حقوق و مزایا، استهلاک، سوخت، هزینه مواد مصرفی و… است. عمده هزینه‌های سربار این شرکت مربوط به هزینه سوخت است. هزینه سربار شرکت در دوره 6 ماهه ابتدای سال 1402 مبلغ 2٬821 میلیارد تومان بوده است. پیش‌بینی می‌شود این هزینه در سال 1402 به حدود 5 هزار و 790 میلیارد تومان برسد.
صورت سود و زیان در تحلیل شیراز
در ادامه صورت سود و زیان شیراز در 3 دوره مالی گذشته و پیش‌بینی آن تا پایان سال مالی 1402 جهت بررسی و پیش‌بینی عملکرد این شرکت آمده است. در این تحلیل درآمد عملیاتی شیراز برای سال مالی 1402، بیش از 20 هزار میلیارد تومان پیش‌بینی شده است. همچنین اگر بهای تمام‌شده این شرکت با در نظر گرفتن نرخ افزایش حقوق و دستمزد و تورم به میزان 30 درصد و میانگین دلار 40,000 تومان در این سال، حدود 10 هزار و 636 میلیارد تومان پیش‌بینی شود؛ با کسر سایر هزینه‌ها سود خالص شرکت حدود 7 هزار میلیارد تومان برآورد می‌شود.
سود نقدی (DPS) شیراز
مجمع عمومی عادی سالیانه شیراز برای سال مالی 1401 در تاریخ 1402/04/17 برگزار شد. طبق تصمیمات اتخاذ شده در این مجمع، سود نقدی شیراز به ازای هر سهم به میزان 4٬500 ریال تصویب شد. این در حالی است که طبق صورت سود و زیان فوق شرکت در این سال 7٬611 ریال به ازای هر سهم سود ساخته است. جدول زیر روند تقسیم سود این شرکت را برای 3 سال مالی متوالی نشان می‌دهد.
| سال مالی منتهی به | سود خالص (ریال) | سود نقدی (ریال) | درصد تقسیم سود |
|---|---|---|---|
| 1401/12/29 | 7٬611 | 4٬500 | ٪59 |
| 1400/12/29 | 10٬896 | 3٬750 | ٪34 |
| 1399/12/30 | 6٬072 | 1٬220 | ٪20 |
سود سهامداران حقیقی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سبدگردان‌ها توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه و از تاریخ 1402/06/21 به حساب اعلامی سهامداران در سامانه سجام واریز شد. سود سهامداران حقوقی دارنده یک الی 10 میلیون سهم توسط سامانه سجام از تاریخ 1402/06/21 و سهامداران حقوقی دارنده بیش از 10 میلیون سهم بر اساس نقدینگی شرکت و ظرف مهلت قانونی به حساب معرفی شده بانکی پرداخت شد.
دریافت سود نقدی سهامداران حقیقی شیراز که تا تاریخ مذکور در سامانه سجام ثبت‌نام نکرده‌اند، از تاریخ 1402/08/20 و از طریق مراجعه به شعب بانک تجارت در سراسر کشور امکان‌پذیر است.
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به دوره مالی 1402/12/29
در تحلیل بنیادی شیراز نرخ اوره صادراتی با 15 درصد تخفیف نسبت به آخرین نرخ اوره خلیج فارس در نظر گرفته شده است. همچنین نرخ متانول صادراتی برابر با آخرین نرخ متانول پلتس لحاظ شده است. باتوجه به فرضیات در نظر گرفته شده سود خالص شیراز به ازای هر سهم برای سال مالی 1402، 4٬638 ریال برآورد می‌شود. باتوجه به قیمت روز تاریخ 1402/08/24 در سایت TSE (21٬770 ریال)، نسبت P/E برای این سهم 4٫7 محاسبه شده است.
- شما می‌توانید مفروضات مدنظر خود را در سایت انیگما وارد کرده و EPS منتهی به سال مالی 1402 در تحلیل شیراز را طبق مفروضات خود مشاهده کنید. همچنین در این مقاله می‌توانید از طریق لینک بهترین سهم لیست شرکت‌های تولیدی با کمترین P/E فوروارد را مشاهده کنید.
مقاله پیشنهادی: آموزش تحلیل بنیادی
روند قیمتی سهام شیراز
نمودار زیر روند قیمتی شیراز از سال 1399 تاکنون را نشان می‌دهد. قیمت سهام این شرکت طی این سال‌ها روند صعودی متعادلی داشته و در تاریخ 1402/02/10 به بیشترین مقدار خود (43,600 ریال) رسیده است. در حال حاضر قیمت این سهم در تاریخ 1402/08/24 مبلغ 21٬770 ریال و ارزش بازار آن 33٬644 میلیارد تومان است.
سوالات متداول
EPS فوروارد شیراز منتهی به سال مالی 1402، 4٬638 ریال برآورد شده است.
مجمع عمومی عادی سالیانه شیراز برای سال مالی 1401 در تاریخ 17 تیر 1401 برگزار شد.
شرکت پتروشیمی شیراز در سال 1401 به میزان 4٬500 ریال از سود خود را میان سهامداران تقسیم کرده است.
باتوجه به زمان نگارش این مقاله P/E تحلیلی شیراز 4٫7 محاسبه شده است.
