مقالات تحلیل‌ بنیادی

تحلیل بنیادی زملارد – شرکت کشاورزی و دامپروری ملارد شیر

در این مقاله تحلیل زملارد به‌عنوان شرکت پیشتاز در صنعت دامداری کشور انجام شده است. شرکت کشاورزی و دامپروری ملارد شیر در سال 1374 فعالیت خود را آغاز کرد. این شرکت یکی از برترین واحدهای تولیدکننده شیر کشور، در عرصه‌های کشاورزی و صنعت دامپروری با تولید شیر خام و دام در بازارهای داخلی، برند شناخته‌ شده‌ای محسوب می‌شود. شرکت کشاورزی و دامپروری ملارد شیر در سال 1399 با نماد زملارد در بازار فرابورس پذیرفته شد. در ادامه به تحلیل بنیادی زملارد و محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به سال مالی 1402 آن پرداخته شده است.

  • برای آشنایی با تحلیل بنیادی و انواع روش‌های آن مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.

نگاهی بر فعالیت شرکت کشاورزی و دامپروری ملارد شیر

موضوع فعالیت شرکت کشاورزی و دامپروری ملارد شیر به شرح موارد زیر است:

  1. انجام فعالیت‌های کشاورزی، دام‌داری، باغ‌داری، پرورش طیور، زنبور عسل، ماهی و هرگونه حیوان دیگر
  2. صاردات و واردات نهاده‌های دامی و هرنوع دام، مواد اولیه، ماشین‌آلات و لوازم مورد نیاز شرکت
  3. تولید، فروش، صادرات و واردات انواع کالاها و خدمات شامل (شیر، فرآورده‌های لبنی، ژله خوراکی، فرآورده‌های ژنتیکی، دوغ گازدار و انواع ماست، کره، پنیر، مایه ماست، شیر غلیط شده، آبلیمو برای مقاصد آشپزی و…)

زملارد عموما محصولات خود را در بازارهای داخلی به‌فروش می‌رساند و میزان ظرفیت تولید شرکت در ایران و جهان، برای محصولات اصلی شرکت به‌شرح جدول زیر است.

نام محصول واحد محصول ظرفیت تولید جهان (تن) طرفیت تولید ایران (تن) ظرفیت تولید شرکت (تن) سهم شرکت از ظرفیت تولید در ایران
شیر تن 843٬000٬000 7٬650٬000 33٬413 0.004
دام راس 600٬000 2٬657 0.004

سرمایه و ترکیب سهامداران در تحلیل زملارد

سرمایه فعلی شرکت کشاورزی و دامپروری ملارد شیر مبلغ 800٬000 میلیون ریال است. آخرین افزایش سرمایه شرکت در سال 1401 از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ 500 هزار میلیون ریال بود.

در حال حاضر شرکت کشاورزی و دامپروری ملارد شیر جزو واحدهای تجاری فرعی شرکت سرمایه‌گذاری صنایع عمومی تامین است و این شرکت با بیش از 67 درصد سهامدار عمده در تحلیل بنیادی زملارد محسوب می‌شود.

سهامداران زملارد

در حالت تلفیقی نیز سازمان تامین اجتماعی به‌واسطه زیرمجموعه‌های خود 72٫82 درصد از سهام زملارد را در اختیار دارد. با مراجعه به مرجع تحلیل بنیادی انیگما امکان مشاهده سایر سهامداران تلفیقی این نماد نیز وجود دارد.

سهامدار تلفیقی شرکت کشاورزی و دامپروری ملارد شیر

مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی زملارد

شرکت کشاورزی و دامپروری ملارد شیر در دوره 12 ماهه منتهی به 1401/12/29 از فروش بیش از 31 میلیون تن شیرخام و 1٬683 راس گوساله نر مبلغ 397 میلیارد تومان درآمد کسب کرده است. این مبلغ نسبت به دوره مشابه سال قبل (1400) 74 درصد افزایش یافته است. پیش‌بینی می‌شود درآمد زملارد در پایان سال مالی 1402 مبلغ 547 میلیارد تومان باشد.

فروش در تحلیل بنیادی زملارد

مقدار و مبلغ مواد اولیه مصرفی در زملارد

تصویر زیر مقدار مواد اولیه مصرفی در تحلیل زملارد برای 5 دوره مالی گذشته را نشان‌ می‌دهد. بیشترین ماده اولیه مصرفی شرکت کشاورزی و دامپروری ملارد شیر، ذرت علوفه‌ای است.

مواد اولیه شزکت ملارد شیر

زملارد در دوره مالی منتهی به اسفندماه 1401 مبلغ 407 میلیارد تومان صرف تامین مواد اولیه کرده است که نسبت به دوره مالی مشابه سال قبل، 101 درصد افزایش یافته است. در جدول زیر جزئیات مبلغ مواد اولیه مصرفی زملارد آورده شده است.

مبلغ مواد اولیه در تحلیل زملارد

سربار در تحلیل زملارد

هزینه سربار زملارد در سال مالی 1401 بیش از 51 میلیارد تومان است. عمده هزینه سربار در این دوره مربوط به استهلاک است. باتوجه به افزایش 30 درصدی حقوق و مزایا در سال جاری هزینه سربار در سال مالی 1402 مبلغ 63 میلیارد تومان برآورد می‌شود.

سربار شرکت کشاورزی و دامپروری ملارد شیر

صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی زملارد

گام بعدی در تحلیل زملارد ، بررسی صورت سود و زیان آن است. بهای تمام‌شده این شرکت در دوره 12 ماهه منتهی به اسفندماه 1401 نسبت به دوره مشابه سال قبل بیش از 173 میلیارد تومان معادل 95 درصد افزایش یافته است که این امر نتیجه افزایش نرخ خرید مواد اولیه و نهاده‌های دامی، هزینه‌های سربار و حقوق و مزایا است. پیش‌بینی می‌شود در دوره 12 ماهه منتهی به 1402/12/29، زملارد مبلغ 44 میلیارد تومان از درآمدهای شرکت را به سودخالص تبدیل کند.

صورت سود و زیان در تحلیل زملارد

سود مجمع (DPS) زملارد

تاریخ برگزاری مجمع عمومی عادی منتهی به سال مالی 1401 زملارد در تاریخ 31 اردیبهشت 1401 بود. سود خالص زملارد در این دوره به ازای هر سهم مبلغ 327 ریال بوده است که 98 درصد آن معادل 320 ریال به‌عنوان سود نقدی میان سهامداران تقسیم شده است.

سود سهامداران حقیقی، حقوقی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای کد سجام در تاریخ 1402/06/11 از طریق سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به شماره حساب معرفی‌شده در سجام پرداخت خواهد شد. همچنین سود سایر سهامداران فاقد کد سجام از تاریخ 1402/06/26 الی 1402/06/30 واریز خواهد شد. لذا این سهامداران نسبت به تکمیل ثبت‌نام خود اقدام کنند.

محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/12/29

برای تحلیل بنیادی زملارد و پیش‌بینی سود خالص آینده‌نگر آن مفروضات زیر لحاظ شده است:

  • نرخ ذرت دانه‌ای 150 میلیون ریال بر تن
  • نرخ ذرت علوفه‌ای 25 میلیون ریال بر کیلوگرم
  • نرخ شیرخام 120 هزار ریال بر کیلوگرم
  • 30 درصد نرخ افزایش حامل‌های انرژی در سال 1402
  • 30 درصد نرخ تورم در سال 1402

مطابق مفروضات فوق EPS تحلیلی زملارد 553 ریال برآورد شده است. همچنین باتوجه به قیمت روز سهم در تاریخ 1402/05/04 در سایت www.tsetmc.com (18٬720 ریال) نسبت P/E فوروارد زملارد 33٫9 محاسبه شده است.

تحلیل بنیادی زملارد

همچنین میانگین P/E و EPS تحلیلگران براساس میانگین پیش‌بینی کاربران انیگما محاسبه شده است. برای یادگیری بیشتر نحوه انجام تحلیل بنیادی مقاله آموزش تحلیل بنیادی پیشنهاد می‌شود.

روند قیمتی سهام زملارد

سهام زملارد در تاریخ 1399/05/22 با نرخ 21٬000 ریال به ازای هر سهم عرضه شد. سهام این شرکت در همان ابتدا با افزایش قیمت مواجه شد و بعد از عبور از نوسانات قیمتی در تاریخ 1402/03/17 به بالاترین مقدار خود (27٬400 ریال) با ارزش بازار 2٬192 میلیارد تومان رسید. در حال حاضر در تاریخ 1402/05/04 سهام این شرکت با قیمت 18٬720 ریال به ارزش بازار 1٬480 میلیارد تومان معامله می‌شود.

نمودار قیمتی زملارد
4/5 - (5 رای)

رقیه محمدپور

تحلیل بنیادی سهم‌ها و تولید محتوا در این زمینه از علایق بنده است. در حال حاضر به مدت 3 سال است که در این زمینه فعالیت دارم و به طور پیوسته در حال ارتقای اطلاعات خود در زمینه بازار سرمایه هستم.

سایر مقاله‌ها

۲ دیدگاه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

دکمه بازگشت به بالا