تحلیل بنیادی سمتاز – شرکت سیمان ممتازان کرمان
تحلیل سمتاز به‌عنوان یکی از شرکت‌های سیمانی کشور در این مقاله آورده شده است. شرکت سیمان ممتازان کرمان فعالیت تولیدی خود را از شهریورماه 1386 با ظرفیت اسمی روزانه 3٬300 تن کلینکر آغاز کرد. نام این شرکت در تاریخ 1390/10/11 نزد سازمان بورس اوراق بهادار با نماد سمتاز پذیرفته شد. در ادامه به بررسی صورت‌های مالی این شرکت و همچنین محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به سال مالی 1402 در تحلیل بنیادی سمتاز پرداخته شده است.
- برای آشنایی و یادگیری بیشتر مفاهیم تحلیل بنیادی مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.
موضوع فعالیت و جایگاه سمتاز در صنعت
احداث، نصب، راه‌اندازی و اداره کارخانه‌های تولید سیمان اعم از پرتلند و سایر مصالح ساختمانی خصوصا بتن، محصولات بتنی و مشتقات مربوطه از موضوعات اصلی فعالیت این شرکت هستند. در حال حاضر فعالیت این شرکت تولید سیمان تیپ 2، پوزولانی و 425-1 است.
شرکت سیمان ممتازان کرمان در بین 69 شرکت فعال در صنعت سیمان با حجم فروش 1٬155٬293 تن سیمان در سال مالی 1401، 1٫85 درصد از کل حجم فروش بازار را به خود اختصاص داده است. سهم فروش محصولات این شرکت از کل بازار داخلی و صادراتی تا سال مالی 1401 به‌شرح جدول زیر است:
| شرح | ظرفیت اسمی سالیانه کلینکر |
ظرفیت اسمی سالیانه سیمان |
تولید کلینکر (تن) | تولید سیمان (تن) | تحویل سیمان (تن) | درصد تحویل سیمان نسبت به ظرفیت اسمی |
|---|---|---|---|---|---|---|
| کل صنعت سیمان | 84٬966٬000 | 87٬484٬960 | 71٬921٬558 | 62٬809٬296 | 62٬825٬329 | 71٫81 |
| سیمان ممتازان | 990٬000 | 1٬040٬000 | 1٬112٬222 | 1٬159٬447 | 1٬155٬293 | 111٫09 |
| درصد سهم سیمان ممتازان | 1٫17 | 1٫19 | 1٫55 | 1٫85 | 1٫85 | – |
شرکت سیمان ممتازان کرمان با نسبت 111٫09 درصدی تحویل سیمان به ظرفیت اسمی، بین 69 شرکت فعال در صنعت سیمان در رتبه دوم قرار دارد.
مهم‌ترین سهامداران در تحلیل سمتاز
شرکت سیمان ممتازان کرمان جزو شرکت‌های فرعی گروه صنایع سیمان کرمان است و این شرکت با در اختیار داشتن 37 درصد از سهام آن، سهامدار عمده در تحلیل بنیادی سمتاز محسوب می‌شود. تصویر زیر لسیت سهامداران بالای یک درصد نماد سمتاز را نشان می‌دهد.
در سامانه تحلیل بنیادی انیگما سهامداران تلفیقی این نماد قابل مشاهده هستند. در این تحلیل بانک ملی ایران در حالت تلفیقی و به‌واسطه زیرمجموعه‌های خود بیش از 38 درصد از سهام سمتاز را در اختیار دارد.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی سمتاز
نرخ‌های فروش داخلی سیمان در سراسر کشور تا تاریخ 1400/05/15 توسط وزارت صنعت، معدن و تجارت و با هماهنگی انجمن صنفی کارفرمایان صنعت سیمان تعیین و از تاریخ 1400/05/16 محصولات شرکت در بورس کالا پذیرفته شد. در حال حاضر نرخ فروش پایه در تحلیل سمتاز توسط مکانیزم بورس کالا تعیین می‌شود.
مجموع درآمدهای عملیاتی شرکت سیمان ممتازان کرمان در دوره 12 ماهه منتهی به 1401/12/29 مبلغ 860 میلیارد تومان بوده که در مقایسه با دوره مشابه سال 1401 بیش از 142 درصد افزایش یافته است. پیش‌بینی می‌شود شرکت در پایان سال مالی 1402 از فروش 1٬145٬258 تن محصولات خود مبلغ 1٬275 میلیارد تومان درآمد عملیاتی کسب کند.
مبلغ مواد اولیه مصرفی در تحلیل سمتاز
تصویر زیر مبلغ هزینه‌شده برای تامین مواد اولیه مصرفی شرکت را برای 3 دوره مالی گذشته نشان می‌دهد. عمده مبلغ هزینه‌شده در دوره 12 ماهه منتهی به سال مالی 1401 مربوط به سنگ آهن بوده است. سمتاز سنگ آهن مورد نیاز خود را از شرکت پارسیان نگار هرمز، سنگ گچ را از شرکت تعاونی معدنی مرجان گچ و پاکت را از شرکت‌های زربافت فراهان، صنایع سیمان سامان غرب و پلیمر کیسه تبریز تامین می‌کند.
سربار شرکت سیمان ممتازان کرمان
تصویر زیر تمامی آیتم‌های سربار سمتاز برای 3 دوره مالی گذشته و همچنین پیش‌بینی آن تا انتهای سال 1402 را نشان می‌دهد. در دوره 12 ماهه منتهی به اسفندماه 1402، سربار شرکت حدود 278 میلیارد تومان بوده که در تحلیل بنیادی سمتاز 35 درصد از آن مربوط به سوخت و 14 درصد نیز مربوط به هزینه مواد مصرفی بوده است. با در نظر گرفتن 30 درصد افزایش حقوق و مزایا در سال 1402، هزینه سربار سمتاز تا انتهای سال 1402 حدود 373 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی سمتاز
در ادامه برای تحلیل سمتاز صورت سود و زیان آن نمایش داده شده است. شرکت سیمان ممتازان کرمان در دوره 12 ماهه منتهی به 1401/12/29، 860 میلیارد تومان درآمد عملیاتی داشته است. این شرکت بیش از 536 میلیارد تومان از درآمد عملیاتی خود را به سود خالص تبدیل کرده است. درآمدهای عملیاتی این شرکت تا انتهای سال 1402 مبلغ 1٬275 میلیارد تومان پیش‌بینی شده است. با کسر دیگر هزینه‌ها و درآمدهای حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها، سود خالص سمتاز تا انتهای سال جاری حدود 652 میلیارد تومان پیش‌بینی می‌شود. جزئیات اقلام صورت سود (زیان) شرکت در تصویر زیر آمده است.
- مقاله پیشنهادی: آموزش تحلیل بنیادی
سود نقدی (DPS) سمتاز
در حال حاضر سرمایه سمتاز مبلغ 100 میلیارد تومان است. شرکت در پایان سال مالی 1401 به ازای هر سهم 5٬369 ریال سود خالص ساخته است. این شرکت مجمع عمومی عادی سالیانه خود را در تاریخ 1402/04/14 برگزار کرد. مطابق تصمیمات صورت‌گرفته در این مجمع سود نقدی سمتاز به ازای هر سهم مبلغ 4٬800 ریال است. به‌عبارتی شرکت 89 درصد از سود خالص را میان سهامداران خود تقسیم کرده است. زمان‌بندی و نحوه پرداخت سود سمتاز به‌شرح جدول زیر است.
| شرح | زمان‌بندی پرداخت |
|---|---|
| سهامداران حقیقی، سبدگردان‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای کد سجام | 31 مردادماه 1402 از طریق سامانه سجام |
| سهامداران حقوقی | از 15 شهریورماه به بعد به‌صورت واریز مستقیم به حساب |
| سهامداران حقیقی فاقد کد سجام | ظرف مهلت قانونی (واریز به حساب اعلام‌شده توسط سهامداران پس از اعلام شرکت سپرده‌گذاری، براساس لیست اعلام سهامداران ثبت‌نام نشده در سامانه سجام) |
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/12/29
در تحلیل بنیادی سمتاز نرخ سیمان فله تیپ دو داخلی 7٬502٬597 ریال بر تن لحاظ شده است. با در نظر گرفتن افزایش 40 درصدی نرخ محصولات داخلی در سال 1402 و تورم 30 درصدی در همین سال، EPS تحلیلی سمتاز برای سال مالی 1402 مبلغ 6٬526 ریال برآورد شده است. باتوجه به قیمت روز سهم در تاریخ 1402/07/24 در سایت TSE (43٬700 ریال)، نسبت P/E فوروارد در تحلیل سمتاز 6٫7 محاسبه می‌شود.
در سایت انیگما امکان تغییر مفروضات و پیش‌بینی سود سهم بر اساس تحلیل شخصی‌سازی شده وجود دارد. طبق بخش دوم جدول فوق، کابران انیگما P/E تحلیلی سمتاز را 6٫3 محاسبه کرده‌اند. همچنین می‌توانید از طریق لینک بهترین سهم به سهم‌های بنیادی با کمترین نسبت P/E تحلیلی دسترسی داشته باشید.
روند قیمتی سمتاز
مطابق چارت زیر که روند قیمتی سهام سمتاز را از سال 1398 تا به امروز نشان می‌دهد، با افزایش روند قیمتی سهام سمتاز از اوایل سال 1401، سهام این نماد در تاریخ 1402/02/12 به بالاترین قیمت خود 54٬300 ریال با ارزش بازار 5٬430 میلیارد تومان رسید. سپس قیمت آن کاهش یافت و هم‌اکنون در تاریخ 1402/07/24 با قیمت 43٬700 ریال معامله می‌شود. ارزش بازار سمتاز در زمان نگارش این مقاله 4٬365 میلیارد تومان است.
