تحلیل بنیادی جوین؛ محاسبه EPS شرکت کشت و صنعت جوین در سال 1405
ام شده است. شرکت کشت و صنعت جوین در تاریخ 1354/11/14 با سرمایه اولیه دویست میلیون ریال تاسیس شد. فعالیت این شرکت تاسیس کارخانه قند و بهره‌برداری از آن، خرید مواد اولیه و فروش تولیدات کارخانه و همچنین انجام اموری مانند کشاورزی، دامپروری، صنعتی و تجاری است. شرکت در سال 1392 با نماد جوین در سازمان بورس اوراق بهادار پذیرفته و اولین بار در تاریخ 1399/08/07 مورد معامله قرار گرفت. در ادامه به تحلیل بنیادی جوین از طریق محاسبه EPS و P/E تحلیلی آن در سال 1405 پرداخته شده است.
برای آشنایی با تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.
جایگاه جوین در صنعت
بخش عمده تولیدات شرکت کشت و صنعت جوین دو محصول شکر و اسیدسیتریک هستند. در بخش قند و شکر، این شرکت بزرگ‌ترین کارخانه قند چغندر کشور با ظرفیت مصرف چغندر بهاره و پاییزه هر کدام 5٬000 تن در شبانه روز است. همچنین بزرگ‌ترین تصفیه‌خانه شکر خام کشور را در اختیار دارد که در صورت تامین خوراک قادر به تولید 450 هزار
تن شکر و تامین نیاز بیش از 20 درصد کشور است. جوین در صورت تامین مواد اولیه در 2 برداشت بهاره و پاییزه، ظرفیت جذب یک میلیون تن چغندر و تولید 150 هزار تن شکر را دارد.
این شرکت در حوزه زراعی، دام و محصولات باغی نیز با در اختیار داشتن بیش از 8٬000 هکتار زمین، 130 حلقه چاه و… جایگاه مناسبی را در صنعت دارد.
جوین در بخش کشاورزی با در اختیار داشتن 8٬600 هکتار اراضی زراعی مجهز به آبیاری تحت فشار آب 3٬300 لیتر بر ثانیه اقدام به تولید بیش از 100 هزار تن انواع محصولات استراتژیک و علوفه‌ای در سال می‌کند.
مهم‌ترین سهامداران در تحلیل جوین
شرکت سازمان اقتصادی رضوی با 12٫68 درصد مالکیت در رده اول و شرکت‌های سرمایه‌گذاری تبار ثامن و سرمایه‌گذاری آتیه صبا با بیش از 12 درصد مالکیت در رده دوم و سوم سهامداران جوین قرار دارند. تصویر زیر سایر سهامداران بالای یک درصد در تحلیل بنیادی جوین را نشان می‌دهد.
صندوق بازنشستگی کشوری 14.83 درصد از سهام جوین را به صورت تلفیقی در اختیار دارد. با مراجعه به سامانه تحلیل بنیادی انیگما امکان مشاهده سایر سهامداران تلفیقی این نماد وجود دارد.
مقدار و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی جوین
تصویر زیر مقدار فروش شرکت کشت و صنعت جوین را برای 3 دوره مالی گذشته و پیش‌بینی آن در سال 1405 نشان می‌دهد. مطابق تصویر زیر جوین در سال مالی منتهی به 31 تیر 1404 مقدار 294 هزار تن بره پرواری و شیری به فروش رسانده است.
درآمدهای عملیاتی جوین در دوره 12 ماهه منتهی به 1404/04/31 مبلغ 6,086 میلیارد تومان بوده است که نسبت به سال قبل 44.5 درصد افزایش یافته است. باتوجه به پیش‌بینی‌های انجام‌شده برای فروش محصولات این شرکت، درآمدهای عملیاتی جوین در دوره 12 ماهه منتهی به 1405/04/31 مبلغ 8,101 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
بهای تمام‌شده جوین
بهای تمام‌شده جوین در سال مالی 1404 برابر با 5,122 میلیارد تومان بوده است که نسبت به سال مالی گذشته خود 58.9 درصد افزایش پیدا کرده است.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی جوین
تصویر زیر جزئیات صورت سود و زیان شرکت کشت و صنعت جوین را برای دوره‌های مالی گذشته و همچنین پیش‌بینی آن برای سال مالی آتی نشان می‌دهد. سود خالص جوین در سال مالی 1404 برابر با 958 میلیارد تومان بوده است.
پیش‌بینی می‌شود درآمدهای عملیاتی شرکت در سال مالی 1405 مبلغ 8,101 میلیارد تومان باشد. با در نظر گرفتن سایر درآمدها و هزینه‌ها، سود خالص در تحلیل جوین تا پایان سال مالی منتهی به تیرماه 1405 مبلغ 1,334 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
سود نقدی (DPS) جوین: آخرین مجمع جوین مربوط به سل مالی 1403 بوده است. جوین در پایان دوره 12 ماهه منتهی به تیرماه 1403 به ازای هر سهم مبلغ 605 ریال سود خالص ساخت. بر اساس تصمیمات این شرکت به ازای هر سهم 310 ریال سود نقدی میان سهامداران تقسیم شد.
مقاله پیشنهادی: آموزش تحلیل بنیادی
حاشیه سود جوین
در جدول زیر حاشیه سود ناخالص و خالص جوین برای چهار دوره مالی اخیر نوشته شده است. حاشیه سود ناخالص و خالص جوین در سال مالی ۱۴۰۴ برابر با 16 درصد بوده است و این مقادیر نسبت به سال مالی ۱۴۰۳ با کاهش همراه بوده است.
| شرح | 1404 | 1403 | 1402 | 1401 |
|---|---|---|---|---|
| حاشیه سود خالص (%) | 16 | 21 | 19 | 30 |
| حاشیه سود ناخالص (%) | 16 | 23 | 23 | 34 |
نسبت‌های مالی گذشته‌نگر جوین
تصویر زیر نسبت‌های مالی گذشته‌نگر جوین را در 5 دوره مالی اخیر نشان می‌دهد. همانطور که مشاهده می‌شود P/E ttm قلرست در دوره 12 ماهه منتهی به 1404/04/31 برابر با 5.3 بوده است.
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1405/04/31
برای تحلیل بنیادی جوین و برآورد EPS تحلیلی منتهی به سال مالی 1405 مفروضات زیر لحاظ شده است:
- نرخ شکر در سال 1405 معادل 463٬000٬000 ریال بر تن
- درصد قیمت ملاس به شکر 30 درصد
- تورم در سال 1405 معادل 40 درصد
مطابق مفروضات فوق EPS تحلیلی جوین مبلغ 853 ریال برآورد شده است. باتوجه به قیمت روز سهم (3,413 ریال) در تاریخ 1404/08/7 در سایت TSE نسبت P/E فوروارد در تحلیل جوین 4 محاسبه شده است.
می‌توانید از طریق لینک بهترین سهام به شرکت‌های تولیدی بازار سرمایه با کمترین P/E تحلیلی دسترسی داشته باشید.
روند قیمتی جوین
تصویر زیر روند قیمتی و معاملاتی سهام شرکت کشت و صنعت جوین را به صورت تعدیل‌شده از سال 1400 تا اکنون نشان می‌دهد. سهام جوین تاریخ 1403/10/24 در بالاترین مقدار قیمتی خود (4,010 ریال) قرار داشت. در حال حاضر باتوجه به ریزش قیمتی این سهام، ارزش بازار آن در سامانه TSE برابر با 5,088 میلیارد تومان است.
