تحلیل بنیادی غگرجی – شرکت بیسکویت گرجی
تحلیل غگرجی به‌عنوان یکی از قدیمی‌ترین شرکت‌ها در زمینه تولید انواع بیسکویت، ویفر و… در این مقاله آمده است. شرکت بیسکویت گرجی یک شرکت خانوادگی است که توسط مرحوم علی گرجی در سال 1340 تاسیس شد. این شرکت از قبل پیروزی انقلاب عضو سازمان بورس اوراق بهادار بود و با نماد غگرجی شناخته می‌شود. طیف محصولات گرجی در شش دسته کلی قرار می‌گیرند که هر کدام مجموعه‌ای از محصولات متفاوت هستند. این شش مجموعه شامل بیسکویت‌ها، ویفرها، کیک‌ها، کوکی‌ها، غلات صبحانه و شکلات‌ها هستند. در ادامه برای آشنایی بیشتر با این شرکت و ارزش‌گذاری آن به بررسی فعالیت این نماد و محاسبه EPS و P/E فوروارد آن در تحلیل بنیادی غگرجی پرداخته شده است.
- برای درک بهتر مفاهیم تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال)، مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.
ماهیت کسب و کار غگرجی
موضوع فعالیت شرکت بیسکویت گرجی تولید، فروش و صدور هرگونه شیرینی، مواد غذایی، بیسکویت و امثال آن است. همچنین این شرکت در زمینه واردات ماشین‌آلات، وسایل، مواد اولیه، لوازم بسته‌بندی مواد غذایی، انواع شیرینی از خارج از کشور و فروش تولیدات شرکت و نیز انواع مواد غذایی و شیرینی در داخل یا خارج از کشور فعالیت می‌کند. تاسیس شرکت‌های فرعی و سرمایه‌گذاری در کلیه زمینه‌ها مخصوصا در زمینه تهیه، تولید، توزیع و فروش انواع مواد غذایی، شیرینی‌جات و صنایع وابسته از دیگر اقدامات غگرجی است. شرکت بیسکویت گرجی دارای خط تولید با ظرفیت عملی 11٬320 تن در سال است.
سرمایه و ترکیب سهامداران در تحلیل غگرجی
سرمایه غگرجی در بدو تاسیس مبلغ 12 میلیون ریال بود که طی چندین مرحله به شرح زیر به مبلغ 3٬750٬000 میلیون ریال در پایان سال مالی 1400 افزایش یافت.
| تاریخ افزایش سرمایه | درصد افزایش سرمایه | سرمایه جدید | محل افزایش سرمایه |
|---|---|---|---|
| 1400/10/01 | 12 | 3٬750٬000 | از محل سود انباشته |
| 1400/03/19 | 346 | 3٬349٬000 | از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها |
| 1399/10/09 | 150 | 750٬000 | از محل سود انباشته |
| 1397/12/19 | 22٫5 | 245٬000 | از محل مطالبات حال‌شده |
| 1393/08/25 | 300 | 200٬000 | از محل آورده نقدی و مطالبات |
| 1391/12/15 | 66٫67 | 50٬000 | از محل آورده نقدی و مطالبات |
| 1390/07/11 | 50 | 30٬000 | از محل آورده نقدی و مطالبات |
| 1388/08/12 | 100 | 20٬000 | از محل آورده نقدی و مطالبات |
سهامداران دارای مالکیت بیش از 1 درصد سهام شرکت به شرح تصویر زیر هستند. شرکت پاکنام تولید گستر با بیش از 48 درصد سهام، مهم‌ترین سهامدار غگرجی است.
سایر سهامداران غگرجی در محصول سهامداران سایت تحلیل بنیادی انیگما قابل مشاهده هستند. علاوه بر آن در این محصول، قابلیت دسترسی به سهامداران تلفیقی نماد غگرجی و سایر شرکت‌های تولیدی و سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه وجود دارد.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی غگرجی
شرکت بیسکویت گرجی علاوه بر فروش محصولات خود در داخل کشور، بخشی از آن‌ها را در بازار صادراتی به فروش می‌رساند. غگرجی در نیمه نخست سال مالی 1402 موفق به فروش 2٬488 تن بیسکویت شده است. درآمد حاصل از فروش این محصولات حدود 166 میلیارد تومان بوده است. با توجه به برآورد مقدار فروش در پایان سال مالی 1402، درآمد غگرجی در پایان سال جاری 389 میلیارد تومان محاسبه می‌شود.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه در تحلیل غگرجی
مواد اولیه مصرفی غگرجی شامل آرد، روغن، شکر و لوازم بسته‌بندی است که تماما از داخل کشور تامین می‌شود. مطابق تصویر زیر که جزئیات مواد اولیه مصرفی برای 5 دوره مالی گذشته را نشان می‌دهد، غگرجی در دوره 6 ماهه منتهی به شهریور ماه 1402 حدود 2٬644 تن مواد اولیه مصرف کرده است. مبلغ هزینه‌شده در تحلیل بنیادی غگرجی برای تامین این مقدار مواد اولیه در دوره مالی مذکور بیش از 121 میلیارد تومان شده است.
سربار شرکت بیسکویت گرجی
هزینه سربار در تحلیل غگرجی تا پایان دوره 6 ماهه منتهی به 1402/06/31 مبلغ 17 میلیارد تومان بود که در مقایسه با مدت مشابه سال مالی قبل 20 درصد کاهش یافته است. با در نظر گرفتن افزایش 30 درصدی حقوق و مزایا در سال جاری، هزینه سربار غگرجی تا پایان دوره 12 ماهه منتهی به اسفند ماه 1402 مبلغ 37 میلیارد تومان پیش‌بینی می‌شود.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی غگرجی
تصویر زیر صورت سود و زیان غگرجی را برای 3 دوره مالی گذشته و 2 دوره مالی منتهی به اسفندماه 1402 نشان می‌دهد. درآمدهای عملیاتی غگرجی در دوره 6 ماهه نخست سال مالی 1402 مبلغ 166 میلیارد تومان بوده است. با کسر بهای تمام‌شده از این درآمد، سود ناخالص غگرجی بیش از 23 میلیارد تومان محقق شده است. سود ناخالص در تحلیل غگرجی نسبت به دوره مشابه سال مالی قبل 28 درصد افزایش یافته است.
با توجه به آنچه در تصویر زیر مشاهده می‌شود، پیش‌بینی می‌شود شرکت بیسکویت گرجی در پایان سال مالی 1402 بیش از 25 میلیارد تومان سود خالص داشته باشد.
مجمع عمومی عادی سالیانه غگرجی منتهی به سال مالی 1401 در تاریخ 31 تیرماه 1402 برگزار شد. در این مجمع تصویب شد از محل سود خالص شرکت که به ازای هر نفر 1 ریال بوده است، سود نقدی میان سهامداران تقسیم نشود.
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/12/29
در تحلیل بنیادی غگرجی ، این شرکت دارای معافیت مالی از محل صادرات کالا و معافیت مالی از محل پذیرش در بورس داخلی به میزان 2٫5 درصد و معافیت مالیاتی از محل سهام شناور بیش از 25 درصد به میزان 2٫5 درصد است. همچنین در این مقاله نرخ آرد 182٬410٬287 ریال بر تن و نرخ فروش بیسکویت داخلی 813٬530٬303 ریال بر تن لحاظ شده است. با توجه به آنچه گفته شد، EPS تحلیلی غگرجی برای پایان سال مالی 1402 مبلغ 67 ریال برآورد می‌شود. با در نظر گرفتن قیمت روز سهم در تاریخ 1402/10/10 در سایت TSE (2٬261 ریال)، نسبت P/E فوروارد در تحلیل غگرجی 34 واحد محاسبه می‌شود.
در مقاله آموزش تحلیل بنیادی نحوه محاسبه هر یک از موارد فوق توضیح داده شده است و کاربران انیگما می‌توانند از طریق قابلیت شخصی‌سازی در سایت انیگما، مفروضات را تغییر داده و نتیجه تحلیل را مشاهده کنند. در جدول فوق میانگین P/E تحلیلگران میانگینی از تحلیل کاربران انیگما از سود این سهم است. از طریق لینک بهترین سهام می‌توانید به لیست شرکت‌های تولیدی با کمترین P/E فوروارد دسترسی داشته باشید.
نمودار قیمتی سهام غگرجی
چارت زیر نمودار معاملاتی سهام غگرجی را از ابتدای سال مالی 1398 تا به امروز نشان می‌دهد. سهام غگرجی از اوایل سال 1398 روند صعودی خود را آغاز کرد و بعد مدتی وارد کانال نزولی شد. مجدد در تاریخ 1399/10/22 به بالاترین قیمت تاریخی خود با ارزش بازار 2 هزار میلیارد تومان رسید. هم‌اکنون با توجه به تصویر زیر سهام غگرجی در تاریخ 1402/10/10 با قیمت 2٬261 ریال معامله می‌شود. ارزش بازار غگرجی در زمان نگارش مقاله 851 میلیارد تومان است.
