تحلیل بنیادی غاذر – شرکت کشت و صنعت پیاذر

در این مقاله، تحلیل غاذر با استفاده از اطلاعات موجود در کدال انجام شده است. شرکت کشت و صنعت پیاذر با هدف تولید محصولات غذایی و آشامیدنی در سال 1348 تاسیس شد. این شرکت در سال 1383 به‌عنوان چهارصد و دومین شرکت پذیرفته شده در بورس، سهام خود را با نماد غاذر عرضه کرد. در این مقاله به تحلیل بنیادی غاذر و محاسبه EPS تحلیلی و P/E فوروارد آن پرداخته شده است.

در مقاله آموزش تحلیل بنیادی ، مراحل انجام تحلیل بنیادی به صورت گام به گام توضیح داده شده است.

موضوع فعالیت و محصولات غاذر

موضوع فعالیت شرکت ایجاد خط تولید خشک‌کنی انواع محصولات کشاورزی، ایجاد خط تولید جهت تهیه پودر انواع محصولات غذایی و کشاورزی، ایجاد خطوط بسته‌بندی، تهیه و توزیع ملزومات کشاورزی، انجام عملیات خدمات کشاورزی، انجام عملیات بازرگانی جهت خرید یا فروش کالا و خدمات کشاورزی است. غاذر در بخش فرآوری و صنایع تبدیلی محصولات کشاورزی فعالیت دارد. این شرکت محصولات متنوعی تولید می‌کند که شامل پودر کتلت، سبزیجات، آرد سوخاری، پودر آب پنیر، پودر کیک، پودر ادویه‌جات و پروتئین سویا هستند.

سرمایه و ترکیب سهامداران

سرمایه غاذر در بدو تاسیس مبلغ 10 میلیون ریال معادل تعداد 1000 سهم به ارزش اسمی هر سهم 10,000 ریال بوده است. پس از چندین مرحله افزایش سرمایه، در سال 1393 سرمایه شرکت از محل سود انباشته به مبلغ 159,000,000 میلیون ریال رسید.

در لیست زیر تمامی  سهامداران بالای یک درصد غاذر به‌ همراه ارزش آن‌ها نشان داده شده است. در میان سهامداران این شرکت بیش‌ترین درصد سهام، با مالکیت 8.65 درصد متعلق به شرکت کارگزاری توسعه کشاورزی می‌باشد.

مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل غاذر

غاذر در دوره 9 ماهه منتهی به 1401/09/30 مبلغ 87 میلیارد تومان از محصولات خود را به‌فروش رسانده است. این مبلغ نسبت به دوره مشابه سال گذشته خود 80 درصد افزایش داشته است. افزایش 80 درصدی مبلغ فروش، ناشی از افزایش نرخ فروش محصولات غاذر می‌باشد. در تحلیل بنیادی غاذر پیش‌بینی می‌شود مبلغ حاصل از فروش محصولات تا پایان سال مالی 1401 به 126 میلیارد تومان برسد.

مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه در تحلیل بنیادی غاذر

مواد اولیه غاذر شامل جو، سبزیجات خام، سویا، نان سوخاری می‌باشند. شرکت برای تامین مواد اولیه مصرفی در 9 ماهه سال 1401 مبلغ 25 میلیارد تومان هزینه کرده است. مبلغ هزینه شده به دلیل افزایش نرخ مواد اولیه مصرفی نسبت به دوره مشابه سال گذشته خود 11 میلیارد تومان معادل 89 درصد افزایش یافته است. در جدول‌های زیر مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه برای دوره‌های مختلف نمایش داده شده است.

سربار در تحلیل بنیادی غاذر

در تحلیل غاذر اقلام سربار شامل حقوق و مزایا، استهلاک، هزینه انرژی، هزینه حمل و نقل و انتقال و سایر هزینه‌ها هستند. هزینه سربار در دوره 9 ماهه منتهی به تاریخ 1401/09/30 مبلغ 10,775 میلیارد تومان شده است. عمده هزینه سربار با توجه به افزایش 50 درصدی حقوق و مزایا در سال 1401 مربوط به حقوق و مزایا است. تحلیلگران انیگما در تحلیل بنیادی غاذر، سربار شرکت را برای سال مالی 1401 تقریبا 16 میلیارد تومان برآورد کرده‌اند.

صورت سود و زیان در تحلیل غاذر

در تحلیل غاذر درآمد عملیاتی و بهای تمام شده در دوره 9 ماهه سال 1401 به ترتیب مبلغ 87,798 و 45,374 میلیارد تومان است. با کسر بهای تمام‌شده از درآمد حاصل، سود ناخالص همین دوره برابر با 42,423 میلیارد تومان شده است. همچنین هزینه اداری وعمومی، فروش با توجه به افزایش قانونی حقوق و مزایا و خدمات دولتی 17 درصد افزایش یافته است. پیش‌بینی می‌شود که با ادامه روند فعلی، سود ناخالص سال مالی 1401، 60 میلیارد تومان خواهد شد.

سود مجمع (DPS) غاذر

مطابق صورت سود و زیان در تحلیل غاذر، این شرکت به ازای هر سهم 1,124 ریال سود خالص ساخته است. تاریخ برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه غاذر 1401/05/11 بود. بر اساس این مجمع سود نقدی تقسیم شده به ازای هر سهم 250 ریال است. سود سهامداران حقیقی با رعایت مفاد قانون تجارت از اول بهمن ماه و سود سهامداران حقوقی از پانزدهم بهمن ماه پرداخت شد.

کلیه سهامداران حقیقی و حقوقی دارای کد سجام سود خود را از طریق سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به حساب معرفی شده توسط سهامداران در سامانه سجام دریافت کردند. همچنین سهامداران حقیقی و حقوقی فاقد سجام با ارسال مشخصات کامل خود شامل رونوشت کارت ملی و صفحه اول شناسنامه و اعلام شماره حساب و شماره شبا به آدرس info@piazar.com  و یا شماره 32455834-041 نسبت به دریافت سود خود اقدام کردند.

محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1401/12/29

در تحلیل بنیادی غاذر برای محاسبه‌ی نسبت‌های EPS و P/E فوروارد مفروضات زیر در نظرگرفته شده است.

اگر نرخ افزایش حقوق و دستمزد در سال 1401 معادل 50 درصد و تورم نیز برابر با 30 درصد باشد؛ آنگاه EPS تحلیلی منتهی به 1401/12/29 مبلغ 2,307 ریال خواهد شد. همچنین در تحلیل غاذر با تقسیم قیمت روز این سهم در تاریخ 1401/12/13 (39,800 ریال) بر EPS آن، مقدار P/E فوروارد غاذر 17.3 محاسبه شده است.

مقاله پیشنهادی : تحلیل بنیادی چیست

نمودار قیمتی غاذر

سهام غاذر بعد از عبور از نوسانات بسیار در تاریخ 1401/03/10 به بالاترین قیمت خود با ارزش بازار 1,083 میلیارد تومان رسید. در حال حاضر با توجه به قیمت روز تاریخ 1401/12/13 در سایت tse، ارزش بازار آن 636 میلیارد تومان است. قیمت سهام غاذر در این بازه زمانی 41 درصد کاهش یافته است. نمودار زیر روند قیمتی سهام غاذر در سه سال متوالی را نشان می‌دهد.