تحلیل بنیادی دامین – شرکت داروسازی امین
تحلیل دامین به‌عنوان شرکت تولیدی فعال در صنعت داروسازی کشور در این مقاله انجام شده است. شرکت داروسازی امین در تاریخ 1363/06/03 به‌صورت سهامی خاص و با نام شرکت شیمی دارویی امین تاسیس شد. این شرکت در تولید چهار اشکال دارویی (قرص ساده و روکشدار، کپسول، شربت و قطره) فعالیت دارد. شرکت داروسازی امین دارای بالغ بر 250 پروانه محصولات است که حدود 75 درصد آن در چرخه تولید است. از دیگر فعالیت‌های شرکت می‌توان به تولید محصولات کارمزدی جهت شرکت‌های واردکننده محصولات برند اشاره کرد. در ادامه به بررسی این شرکت و ارزش‌گذاری آن در تحلیل بنیادی دامین پرداخته شده است.
- برای آشنایی با مفاهیم تحلیل بنیادی (فاندامنتال) و انواع رویکردهای آن مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.
بررسی جایگاه شرکت در صنعت
شرکت داروسازی امین در صنعت داروسازی فعالیت می‌کند و در بورس اوراق بهادار با نماد دامین در گروه مواد دارویی طبقه‌بندی شده است. شركت در دوره 6 ماهه ابتدای سال مالی 1402 در بين شركت‌های فعال در اين صنعت و همچنين در بين شركت‌های بورس اين صنعت به‌ترتيب با حجم فروش 1٬164 ميليون عدد معادل مبلغ 6٬671 ميليارد ريال در رده 14 از لحاظ مبلغ فروش قرار دارد.
رشد فروش دامین در سال مالی 1401 نیز در مقایسه با دوره مشابه سال قبل حدود 25 درصد افزایش را تجربه کرده است. سهم تولید محصولات مختلف در تحلیل دامین تا پایان سال مالی 1401 به‌شرح جدول زیر است.
| محصول | واحد | سال مالی 1401/12/29 | سال مالی 1400/12/29 | درصد تغییرات |
|---|---|---|---|---|
| شربت | شیشه | 28٬427٬583 | 21٬676٬684 | 31 |
| قطره | شیشه | 7٬920٬244 | 8٬929٬068 | 11- |
| قرص | عدد | 852٬223٬055 | 847٬553٬850 | 0٫5 |
| قرص روکشدار (دراژه) | عدد | 1٬110٬337٬561 | 1٬213٬363٬674 | 8- |
| کپسول | عدد | 351٬131٬111 | 238٬400٬196 | 47 |
| سایر | عدد | 97٬745 | 114٬831 | 15- |
سرمایه و ترکیب سهامداران دامین
سرمایه دامین در بدو تاسیس مبلغ 520 میلیون ریال بوده که طی چندین مرحله افزایش، به مبلغ 5٬500٬000 میلیون ریال در پایان سال مالی منتهی به 1401/12/29 رسیده است. عمده افزایش سرمایه شرکت از محل مطالبات حال‌شده و آورده نقدی بوده است.
تصویر زیر سهامداران بالای یک درصد در تحلیل بنیادی دامین را نشان می‌دهد. شرکت داروسازی کوثر با مالکیت 37٫51 درصد در جایگاه اول سهامداران دامین و شرکت پارس با 16 درصد مالکیت در جایگاه دوم سهامداران این نماد قرار دارند.
در محصول سهامداران سامانه تحلیل بنیادی انیگما علاوه بر سهامداران عادی، امکان دسترسی به سهامداران تلفیقی این شرکت و تمامی شرکت‌های فعال در بازار سرمایه وجود دارد.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل دامین
قیمت‌گذاری محصولات دارویی توسط وزارت بهداشت، سندیکای مکمل‌ها و داروهای گیاهی انجام می‌شود. همچنین محصولات شرکت داروسازی امین فقط از طریق شرکت‌های پخش دارو توزیع می‌شود که این توزیع براساس نیاز جامعه و جلسات هماهنگی با شرکت‌های پخش به‌فروش می‌رسد. دامین در دوره 3 ماهه منتهی به خردادماه 1402 بیش 589 میلیون محصول مختلف به‌فروش رسانده است. درآمد حاصل از فروش محصولات در این دوره مالی حدود 300 میلیارد تومان بوده که در مقایسه با دوره مشابه سال 1401 بیش از 109 درصد افزایش یافته است. تصویر زیر مقدار، قیمت و مبلغ فروش محصولات دامین را برای دورههای مالی گذشته‌نگر و آینده‌نگر نشان می‌دهد.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه در تحلیل بنیادی دامین
نحوه تامین مواد اولیه دامین از شرکت‌های تولیدکننده داخلی که دارای گزارش GMP مورد تایید سازمان غذا و دارو است، براساس استاندارهای فارماکوپه انجام می‌شود. همچنین نحوه تامین مواد اولیه وارداتی از سازندگان معتبر کشورهای مختلف که توسط سازمان غذا و دارو تایید شده است و دارای کد IRC هستند براساس آخرین استاندار فارماکوپه USP و BP انجام می‌شود. مطابق تصویر زیر هزینه تامین مواد اولیه مصرفی دامین در دوره 3 ماهه نخست سال 1402 بیش از 133 میلیارد تومان بوده است.
سربار شرکت داروسازی امین
هزینه‌هایی مانند حقوق و مزایا، استهلاک، سوخت و… سربار نام دارند. در تحلیل دامین هزینه سربار در دوره 3 ماهه منتهی به 1402/03/31 مبلغ 36 میلیارد تومان بوده است. سربار این شرکت نسبت به دوره مالی مشابه سال 1401 نزدیک به 47 درصد افزایش یافته است. پیش‌بینی می‌شود هزینه سربار شرکت در پایان سال مالی 1402 مبلغ 150 میلیارد تومان باشد.
صورت سود و زیان در تحلیل دامین
برای تحلیل بنیادی دامین و ارزش‌گذاری سهام آن، صورت سود و زیان این نماد مورد بررسی قرار گرفته است. باتوجه به درآمدهای عملیاتی و بهای تمام‌شده که در تصویر زیر مشاهده می‌شود، سود ناخالص دامین در دوره 3 ماهه ابتدای سال 1402 مبلغ 134 میلیارد تومان بوده است که حاشیه سود ناخالص آن معادل 44 درصد است. در این تحلیل پیش‌بینی می‌شود دامین در پایان سال مالی 1402، 385 میلیارد تومان از درآمدهای عملیاتی شرکت را به سود خالص محقق کند. تصویر زیر شامل صورت سود و زیان دامین برای 3 دوره مالی گذشته و پیش‌بینی آن برای دورههای مالی منتهی به پایان سال مالی 1402 است.
- مقاله پیشنهادی: آموزش تحلیل بنیادی
سود نقدی (DPS) در تحلیل بنیادی دامین
طبق صورت سود و زیان شرکت داروسازی امین، سود خالص به ازای هر سهم دامین (EPS) در سال مالی 1401، 478 ریال بود. مجمع عمومی عادی سالیانه منتهی به سال مالی 1401 شرکت در تاریخ دوم خرداماه 1402 برگزار شد. براساس تصمیمات این مجمع سود نقدی دامین به ازای هر سهم مبلغ 100 ریال تصویب شد.
سود دامین برای سهامداران شرکت داروسازی امین مطابق زمان‌بندی زیر واریز خواهد شد.
| سهامداران | زمان دریافت سود | نحوه پرداخت |
|---|---|---|
| سهامداران حقیقی، صندوق‌ها و سبدهای سرمایه‌گذاری دارای کد سجام | آبان‌ماه 1402 | واریز به حساب معرفی‌شده در سامانه سجام |
| سهامداران حقیقی فاقد کد سجام | از تاریخ 1402/10/05 | سیستم متمرکز بانک ملت (همراه داشتن کارت ملی) |
سود سهامداران حقوقی نیز به‌وسیه چک پرداخت خواهد شد.
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/12/29
برای تحلیل بنیادی دامین از طریق محاسبه سود خالص (EPS) این شرکت نرخ افزایش حامل‌های انرژی و تورم در سال 1402، 30 درصد در نظر گرفته شده است. همچنین در این محاسبات نرخ حاشیه سود شرکت 42 درصد لحاظ شده است. مطابق مفروضات فوق، سود آینده‌نگر دامین به ازای هر سهم 701 ریال برآورد می‌شود. باتوجه به قیمت روز سهم در تاریخ 1402/08/08 در سایت www.tsetmc.com (4٬080 ریال) و ای پی اس پیش‌بینی شده، نسبت P/E فوروارد در تحلیل دامین 5٫8 محاسبه شده است.
در تصویر بالا علاوه بر EPS آینده‌نگری که تحلیلگران انیگما محاسبه کرده‌اند، میانگین نسبت P/E تحلیلی کاربران انیگما نیز قابل مشاهده است. همچنین می‌توانید از طریق لینک بهترین سهم به سهم‌های بنیادی با کمترین نسبت P/E تحلیلی دسترسی داشته باشید.
روند قیمتی سهام دامین
چارت زیر نشان‌دهنده روند قیمتی سهم دامین است. باتوجه به نمودار زیر اولین قله قیمتی دامین در تاریخ 1399/04/16 و دومین قله قیمتی آن در تاریخ 1402/02/11 بوده است. قیمت سهام داروسازی امین در تاریخ 1402/02/11 مبلغ 7٬040 ریال با ارزش بازار 3٬872 میلیارد تومان بوده است. در حال حاضر قیمت سهام این نماد کاهش یافته و در تاریخ 1402/08/08 حول 4٬080 ریال در نوسان است. ارزش بازار دامین در زمان نگارش این مقاله برابر با 2٬227 میلیارد تومان است.
