تحلیل بنیادی بنیرو – شرکت نیرو ترانس
تحلیل بنیرو به‌عنوان تنها تولیدکننده ترانس‌های فشار قوی در منطقه خاورمیانه در این مقاله انجام شده است. شرکت نیرو ترانس در تاریخ 1369/09/18 با سرمایه اولیه 5 میلیون ریال به‌صورت سهامی خاص تاسیس شد. این شرکت در صنعت برق فعالیت می‌کند و با نماد بنیرو در گروه ماشین‌آلات و دستگاه‌های برقی سازمان بورس و اوراق بهادار طبقه‌بندی شده است. گروه شامل شرکت نیرو ترانس و شرکت‌های فرعی آن شامل شرکت‌های مدیریت توسعه راهبرد مالی آرمان فردا، تامین قطعات و تجهیزات سرو نیرو شیراز، توسعه نیروی آرمان شریف و مهندسی توان آرمان صنعت شیراز هستند. در ادامه به تحلیل بنیادی بنیرو از طریق محاسبه EPS و P/E تحلیلی آن پرداخته شده است.
- مقاله پیشنهادی برای آشنایی با مفاهیم تحلیل بنیادی: تحلیل بنیادی چیست
جایگاه شرکت نیرو ترانس در صنعت برق
شرکت نیرو ترانس در تولید و فروش انواع ترانس‌های اندازه‌گیری جریان و ولتاژ، انواع بوشینگ‌های خازنی، انواع مقسم‌های ولتاژ خازنی، انواع کلیدهای قطع و وصل نیروگاهی و انواع ترانس‌های توزیع و فوق توزیع فعالیت می‌کند.
این شرکت تامین‌کننده 90 درصد نیاز داخل کشور در بخش ترانس‌های فشار قوی و تامین‌کننده حدود 30 درصد در قسمت ترانس‌های فشار متوسط است. همچنین در زمینه کلید قطع و وصل ژنراتور و سوئیچ‌گیر GIS تا 145 کیلوولت، 100 درصد نیاز داخل را برآورده می‌کند. باتوجه به نوع محصولات تولیدی، این شرکت قابل مقایسه با سایر شرکت‌ها نسیت. جدول زیر تولیدات همگن در تحلیل بنیرو را برای 3 دوره مالی گذشته نشان می‌دهد.
| محصولات | سال مالی 1401 | سال مالی 1400 | سال مالی 1399 |
|---|---|---|---|
| انواع ترانس‌های اندازه‌گیری جریان و ولتاژ | 15٬015 | 13٬692 | 9٬256 |
| انواع بوشینگ‌های خازنی | 2٬863 | 2٬182 | 2٬472 |
| انواع کلید قطع و وصل ژنراتور | 450 | 350 | 550 |
| کلید گازی GIS | 1٬000 | 1٬080 | 1٬760 |
| محصولات غیر ترانس | 311 | 231 | 214 |
مهم‌ترین سهامداران در تحلیل بنیرو
تصویر زیر سهامداران بالای یک درصد نماد بنیرو را نشان می‌دهد. شرکت‌های تعمیرات نیروگاهی ایران با 20٫74 درصد، صندوق بازنشستگی بانک‌ها با 16٫130 درصد و توزیع نیروی برق تهران بزرگ با 16٫13 درصد مالکیت مهم‌ترین سهامداران شرکت نیرو ترانس به‌شمار می‌آیند.
در تحلیل بنیرو وزارت نیرو به‌واسطه زیرمجموعه‌های خود 36 درصد از سهام بنیرو را در اختیار دارد و در حالت تلفیقی سهامدار عمده آن محسوب می‌شود. شرکت‌های صندوق بازنشستگی بانک‌ها و سهام عدالت نیز در جایگاه دوم و سوم سهامداران تلفیقی این نماد قرار دارند. در سامانه تحلیل بنیادی انیگما سایر سهامدارات تلفیقی این نماد قابل مشاهده هستند.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی بنیرو
شرکت نیرو ترانس در دوره 3 ماهه منتهی به خردادماه 1402 موفق به فروش 2٬592 دستگاه انواع ترانس‌های اندازه‌گیری جریان و ولتاژ داخلی و 219 دستگاه انواع بوشینگ خازنی شده است. پیش‌بینی می‌شود مقدار فروش بنیرو در پایان سال مالی 1402 به بیش از 3 میلیون دستگاه برسد.
نرخ فروش محصولات در تحلیل بنیرو متناسب با تورم نسبت به میانگین نرخ فروش دوره مشابه سال 1401 رشد داده شده است. تصویر زیر نرخ فروش محصولات این شرکت را برای دوره‌های مالی مختلف نشان می‌دهد.
درآمدهای عملیاتی شرکت نیرو ترانس تا پایان دوره 3 ماهه ابتدایی سال مالی 1402 مبلغ 320 میلیارد تومان بوده است. باتوجه به افزایش نرخ فروش محصولات، درآمدهای عملیاتی شرکت در مقایسه با دوره مشابه سال 1401 حدود 123 درصد افزایش یافته است.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه مصرفی در تحلیل بنیرو
تصویر زیر مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه مصرفی بنیرو را برای 5 دوره مالی گذشته نشان می‌دهد. مطابق تصویر زیر شرکت نیرو ترانس در دوره 3 ماهه منتهی به 1402/03/31 مبلغ 274 میلیارد تومان صرف تامین مواد اولیه مصرفی خود کرده است. در تحلیل بنیادی بنیرو این مبلغ در مقایسه با دوره مشابه سال قبل 349 درصد افزایش یافته است.
سربار شرکت نیرو ترانس
اقلام سربار در تحلیل بنیادی بنیرو شامل حقوق و مزایا، استهلاک، سوخت و… مطابق تصویر زیر هستند. هزینه سربار شرکت تا پایان خردادماه سال 1402 نزدیک به 89 میلیارد تومان بوده است. عمده هزینه سربار شرکت مربوط به حقوق و مزایا و هزینه مواد مصرفی است. باتوجه به افزایش 30 درصدی نرخ حقوق و مزایا در سال 1402 هزینه سربار در پایان سال مالی جاری مبلغ 314 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی بنیرو
درآمدهای عملیاتی شرکت نیرو ترانس در دوره 3 ماهه منتهی به خردادماه 1402 مبلغ 320 میلیارد تومان بوده است. در تحلیل بنیرو با کسر 198 میلیارد تومان بهای تمام‌شده از این درآمد، سود ناخالص در این دوره مبلغ 121 میلیارد تومان است.
تصویر زیر صورت سود و زیان این شرکت برای 3 دوره مالی گذشته و همچنین پیش‌بینی آن برای پایان سال مالی 1402 را نشان می‌دهد. اگر درآمدهای عملیاتی شرکت در پایان سال جاری 1٬412 میلیارد تومان باشد، باتوجه به برآورد هزینه‌ها در این سال، سود خالص بنیرو 407 میلیارد تومان پیش‌بینی می‌شود.
سود نقدی (DPS) بنیرو
در حال حاضر سرمایه فعلی شرکت نیرو ترانس مبلغ 9٬418٬794 میلیون ریال است. سود خالص بنیرو به ازای هر سهم در پایان سال مالی 1401 مبلغ 341 ریال بوده است. این شرکت مجمع عمومی سالیانه خود را در تاریخ 15 تیرماه 1402 برگزار کرد. بر اساس تصمیمات صورت‌گرفته در این مجمع، به ازای هر سهم مبلغ 120 ریال سود نقدی تقسیم شده است.
سود سهامداران حقیقی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سبدگردان‌ها و سهامداران حقوقی کمتر از 10 میلیون سهم دارای کد سجام در تاریخ 1402/05/23 از طریق سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به حساب بانکی معرفی‌شده واریز شد.
سود سهامداران حقیقی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سبدگردان‌های فاقد کد سجام از تاریخ 1402/07/01 با معرفی شماره حساب بانکی به آدرس ایمیل و پرتال سهام شرکت پرداخت شد. همچنین سود سهامداران حقوقی بیشتر از 10 میلیون سهم در مهلت قانونی با درخواست کتبی، اعلام شماره حساب و تصویر آخرین آگهی روزنامه رسمی پرداخت می‌شود.
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/12/29
در تحلیل بنیادی بنیرو نرخ انواع ترانس‌های اندازه‌گیری جریان و ولتاژ 560٬323٬400 ریال بر دستگاه و نرخ انواع بوشینگ خازنی 908٬514٬995 ریال بر دستگاه لحاظ شده است. باتوجه به افزایش 30 درصدی حامل‌های انرژی در سال 1402، EPS تحلیلی بنیرو 432 ریال پیش‌بینی می‌شود. همچنین با تقسیم قیمت روز سهم در تاریخ 1402/07/10 (4٬081 ریال) بر ای پی اس تحلیلی، نسبت P/E فورارد در تحلیل بنیرو 9٫4 محاسبه شده است.
در سایت انیگما امکان وارد کردن مفروضات دلخواه و ایجاد تحلیل بنیادی شخصی وجود دارد. بخش دوم تصویر فوق میانگین تحلیل کاربران انیگما را نشان می‌دهد. میانگین P/E تحلیلگران 11٫1 برآورد شده است. برای یادگیری و انجام تحلیل بنیادی، آموزش تحلیل بنیادی پیشنهاد می‌شود.
لیست سهم‌های بنیادی با کمترین نسبت P/E تحلیلی: بهترین سهم
روند معاملاتی سهام شرکت نیرو ترانس
باتوجه به چارت زیر که روند قیمتی و معاملاتی شرکت نیرو ترانس را نشان می‌دهد. قیمت سهام بنیرو در تاریخ 1402/01/27 به بالاترین مقدار خود 7٬760 ریال با ارزش بازار 7٬308 میلیارد تومان رسید. سپس قیمت سهام این نماد کاهش یافت. در حال حاضر قیمت آن در سایت TSE مبلغ 4٬081 ریال و به ارزش بازار 3٬846 میلیارد تومان است. قیمت بنیرو در این بازه زمانی 47 درصد کاهش یافته است.
