تحلیل بنیادی غاذر – شرکت کشت و صنعت پیاذر
تحلیل غاذر به‌عنوان یکی از قدیمی‌ترین و بزرگ‌ترین مجموعه‌های تولیدی کشور در این مقاله بررسی شده است. شرکت کشت و صنعت غاذر تولیدکننده و عرضه‌کننده انواع محصولات غذایی با رعایت دقیق استانداردهای روز جهانی در ایران است. این شرکت در سازمان بورس اوراق بهادار با نماد غاذر شناخته می‌شود. در ادامه به بررسی عملکرد شرکت و همچنین تحلیل بنیادی غاذر از طریق محاسبه EPS تحلیلی و P/E فوروارد منتهی به پایان سال مالی 1402 آن پرداخته شده است.
- مقاله پیشنهادی: تحلیل بنیادی چیست
موضوع فعالیت و محصولات غاذر
موضوع فعالیت شرکت ایجاد خط تولید خشک‌کنی انواع محصولات کشاورزی، ایجاد خط تولید جهت تهیه پودر انواع محصولات غذایی و کشاورزی، ایجاد خطوط بسته‌بندی، تهیه و توزیع ملزومات کشاورزی، انجام عملیات خدمات کشاورزی و عملیات بازرگانی جهت خرید یا فروش کالا است. غاذر در بخش فرآوری و صنایع تبدیلی محصولات کشاورزی فعالیت دارد. این شرکت محصولات متنوعی شامل پودر کتلت، انواع سبزیجات، آرد سوخاری، پودر آب پنیر، پودر کیک، پودر ادویه‌جات و پروتئین سویا تولید می‌کند.
مهم‌ترین سهامداران در تحلیل غاذر
لیست زیر تمامی سهامداران بالای یک درصد غاذر را به‌همراه ارزش آن‌ها نشان می‌دهد. در میان سهامداران این شرکت بیشترین درصد سهام، با مالکیت 8٫65 درصد متعلق به شرکت کارگزاری توسعه کشاورزی است.
در بخش سهامداران سامانه تحلیل بنیادی انیگما علاوه بر مشاهده سهامداران عادی این نماد، امکان دسترسی به تمامی سهامداران تلفیقی غاذر نیز وجود دارد.
مقدار و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی غاذر
تصویر زیر جزئیات محصولات شرکت کشت و صنعت پیاذر را نشان می‌دهد. بیشترین فروش شرکت در دوره 3 ماهه منتهی به 1402/03/31 مربوط به پودر کتلت 110 گرمی و سبزیجات 40 گرمی به تعداد 1٬143 هزار عدد بوده است. پیش‌بینی می‌شود مجموع فروش شرکت از این دو محصول تا پایان سال مالی 1402 به مقدار 6٬676 هزار عدد برسد.
غاذر در دوره 3 ماهه منتهی خردادماه 1402 مبلغ 24 میلیارد تومان از محصولات خود را به‌فروش رسانده است. این مبلغ نسبت به دوره مشابه سال 1401 بیش از 33 درصد افزایش داشته است. افزایش 33 درصدی مبلغ فروش، ناشی از افزایش نرخ فروش محصولات غاذر است. در تحلیل غاذر پیش‌بینی می‌شود مبلغ حاصل از فروش محصولات تا پایان سال مالی 1402 بیش از 167 میلیارد تومان باشد.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه در تحلیل غاذر
مواد اولیه در تحلیل بنیادی غاذر شامل جو، سبزیجات خام، سویا، نان سوخاری و مواد بسته‌بندی هستند. شرکت برای تامین مواد اولیه مصرفی در دوره 3 ماهه نخست سال 1402 مبلغ 8 میلیارد تومان هزینه کرده است. مبلغ هزینه‌شده به‌دلیل افزایش نرخ مواد اولیه مصرفی نسبت به دوره مشابه سال قبل 35 درصد افزایش یافته است. تصویر زیر مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه مصرفی غاذر را برای دوره‌های مختلف نمایش می‌دهد.
سربار شرکت کشت و صنعت پیاذر
در تحلیل غاذر اقلام سربار شامل حقوق و مزایا، استهلاک، سوخت، هزینه حمل و نقل و انتقال و سایر هزینه‌ها هستند. هزینه سربار در دوره 3 ماهه منتهی به تاریخ 1402/03/31 حدود 3 میلیارد تومان شده است. عمده هزینه سربار باتوجه به افزایش 30 درصدی حقوق و مزایا در سال 1402 مربوط به حقوق و مزایا است. در این تحلیل، سربار شرکت برای سال مالی 1402 بیش از 18 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی غاذر
در تحلیل غاذر درآمدهای عملیاتی و بهای تمام‌شده در دوره 3 ماهه ابتدای سال مالی 1402 به‌ترتیب مبلغ 24٬249 و 12٬367 میلیون تومان بوده است. با کسر بهای تمام‌شده از درآمد حاصل، سود ناخالص در این دوره بیش از 11 میلیارد تومان است. همچنین هزینه فروش، اداری وعمومی در این دوره باتوجه به افزایش قانونی حقوق و مزایا و خدمات دولتی نسبت به مدت مشابه سال قبل (1401) 23 درصد افزایش یافته است. در نتیجه با کسر هزینه‌ها در این تحلیل، غاذر تا پایان دوره 3 ماهه منتهی به خردادماه 1402 بیش از 5 میلیارد تومان سود خالص ساخته است. باتوجه به تصویر زیر پیش‌بینی می‌شود که با ادامه روند فعلی شرکت، سود خالص غاذر تا پایان سال مالی 1402 مبلغ 44 میلیارد تومان باشد.
سود مجمع (DPS) غاذر
مجمع عمومی عادی به‌طور فوق‌العاده غاذر در تاریخ 1402/06/20 برگزار شد. باتوجه به تصمیمات صورت‌گرفته در این مجمع سرمایه فعلی شرکت کشت و صنعت پیاذر مبلغ 350٬000 میلیون ریال است. همچنین مطابق سرمایه جدید EPS تحلیلی غاذر در پایان سال مالی 1401 به ازای هر سهم مبلغ 916 ریال محاسبه شده است. در جدول زیر روند تقسیم سود این شرکت برای 3 دوره مالی متوالی نشان داده شده است.
| سال مالی منتهی به | EPS (ریال) | DPS (ریال) | درصد تقسیم سود |
|---|---|---|---|
| 1401/12/29 | 916 | 171 | ٪18 |
| 1400/12/29 | 1٬124 | 250 | ٪22 |
| 1399/12/30 | 827 | 100 | ٪12 |
سود سهامداران حقیقی، حقوقی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سبدگردان‌ها با رعایت مفاد قانون تجارت از 20 دی‌ماه 1402 پرداخت خواهد شد. روش پرداخت سود غاذر به‌شرح زیر است:
کلیه سهامداران دارای کد سجام سود خود را از طریق سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به حساب معرفی‌شده توسط سهامداران در سامانه سجام دریافت می‌کنند. همچنین سهامداران فاقد سجام با ارسال مشخصات کامل خود شامل رونوشت کارت ملی و صفحه اول شناسنامه و اعلام شماره حساب و شماره شبا به آدرس info@piazar.com و یا شماره 32455834-041 نسبت به دریافت سود خود اقدام کردند.
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/12/29
در تحلیل بنیادی غاذر برای محاسبه‌ی EPS و نسبت P/E فوروارد نرخ افزایش حامل‌های انرژی و تورم در سال 1402 معادل 30 درصد در نظر گرفته شده است. طبق تحلیل فوق EPS فوروارد منتهی به 1402/12/29 مبلغ 1٬259 ریال خواهد شد. همچنین در تحلیل غاذر با تقسیم قیمت روز این سهم در تاریخ 1402/07/23 (16٬200 ریال) بر EPS تحلیلی آن، مقدار P/E تحلیلی غاذر 12٫9 محاسبه می‌شود. از طریق لینک بهترین سهام لیست شرکت‌های تولیدی با کمترین P/E فوروارد قابل مشاهده است.
- در مقاله آموزش تحلیل بنیادی ، مراحل انجام تحلیل بنیادی به‌صورت گام به گام توضیح داده شده است.
نمودار قیمتی غاذر
مطابق چارت زیر که نمودار قیمتی سهام غاذر را از ابتدای سال مالی 1401 نشان می‌دهد، قیمت سهام این شرکت با ورود به کانال صعودی، در تاریخ 1401/03/10 به بالاترین قیمت خود با ارزش بازار 1,083 میلیارد تومان رسید. در حال حاضر باتوجه به قیمت روز تاریخ 1402/07/23 در سایت tse، ارزش بازار آن 571 میلیارد تومان است. قیمت سهام غاذر در این بازه زمانی 76 درصد کاهش یافته است.
سوالات متداول
باتوجه قیمت روز سهم در تاریخ 1402/07/23، نسبت P/E تحلیلی غاذر 12٫9 محاسبه شده است.
شرکت کشت و صنعت پیاذر در پایان سال مالی 1401 به ازای هر سهم مبلغ 171 ریال سود نقدی تقسیم کرد.
شرکت کارگزاری توسعه کشاورزی با بیش از 8 درصد مالکیت مهم‌ترین سهامدار این شرکت است.
