تحلیل بنیادی وسدید – گروه صنعتی سدید
در این مقاله تحلیل وسدید به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین گروه‌های سرمایه‌گذاری در ایران، بررسی شده است. موضوع فعالیت گروه صنعتی سدید سرمایه‌گذاری و مشارکت در شرکت‌ها، مجتمع‌ها، طرح‌ها و واحدهای تولیدی، بازرگانی و خدماتی پذیرفته شده در بورس یا خارج از بورس است. گروه سرمایه‌گذاری سدید در تاریخ 1344/08/17 به‌صورت سهامی عام تاسیس شد و در سال 1355 نام شرکت به گروه صنعتی سدید تغییر یافت. این شرکت سال 1374 با نماد معاملاتی «وسدید» در گروه فلزات اساسی بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است. اولین معامله این سهم در تاریخ 1375/05/17 انجام شده است. در ادامه به تحلیل بنیادی وسدید و بررسی عملکرد آن برای دوره‌های مالی مختلف پرداخته شده است.
تحلیل بنیادی یکی از روش‌های تحلیل بازار سرمایه است. در این تحلیل که به آن تحلیل فاندامنتال نیز گفته می‌شود، تحلیلگران ارزش ذاتی هر سهم را با بررسی عوامل مؤثر بر آن محاسبه می‌کنند. تحلیلگران درک متفاوتی از ارزش ذاتی یک سهم دارند. قیمت هر سهم در بورس همواره حول ارزش ذاتی خود نوسان می‌کند و با گذر زمان به آن میل خواهد کرد. برای آشنایی بیشتر در مورد تحلیل بنیادی، مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.
موضوع فعالیت در تحلیل وسدید
موضوع اصلی فعالیت‌های شرکت عبارت است از سرمایه‌گذاری در سهام با هدف کسب انتفاع به‌منظور نفوذ قابل‌ملاحظه و کنترل اشخاصی که در زمینههای زیر فعالیت می‌کنند:
- ساخت لوله‌های قطور فولادی برای صنایع نفت، گاز، پتروشیمی، آب و فاضلاب، نیروگاه‌های برق‌بادی و برق‌آبی
- ساخت انواع پمپ‌های صنعتی و توربین‌های آبی
- طراحی و ساخت کارخانجات فولاد
- پیمانکاری عمومی پروژه‌های نفت، گاز و پتروشیمی
و در نهایت ارائه خدمات، مطالعات، طراحی مهندسی و اجرایی برای اشخاص حقوقی سرمایه‌پذیر
سرمایه و ترکیب سهامداران وسدید
سرمایه وسدید در بدو تاسیس مبلغ 50 میلیون ریال بوده که طی چندین مرحله افزایش سرمایه به مبلغ 29,989,176 میلیون ریال رسید. آخرین افزایش سرمایه شرکت در تاریخ 1399/12/10 از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها (سرمایه‌گذاری بلندمدت) بوده که از 3,980,884 میلیون ریال به 29,989,176 میلیون ریال رسیده است.
جدول زیر اسامی سهامداران بالای یک درصد در تحلیل وسدید را نمایش داده است. مهم‌ترین سهامدار در تحلیل بنیادی وسدید ، شرکت ذوب و نورد چهلستون سپاهان است که مالک 57.77 درصد از سهام گروه صنعتی سدید است. پس از آن شرکت سرمایه‌گذاری سدید تدبیر با 2.28 درصد و بیمه البرز با 1.76 درصد مالکیت از مهم‌ترین سهامداران گروه صنعتی سدید هستند.
در سامانه تحلیل بنیادی انیگما می‌توان علاوه بر سهامداران عادی، سهامداران تلفیقی را نیز مشاهده کرد. سهامداران تلفیقی به‌صورت غیرمستقیم و به‌واسطه زیرمجموعه‌های خود مالک سهام یک شرکت هستند. در سهام وسدید، شرکت ذوب و نورد چهلستون سپاهان به واسطه زیرمجموعه‌های خود مالکیت حدود 60 درصد از سهام وسدید را در اختیار دارد.
تحلیل بنیادی وسدید
در تحلیل بنیادی شرکت‌های سرمایه‌گذاری انواع دارایی‌های آن مورد بررسی قرار می‌گیرند. دارایی شرکت‌های سرمایه‌گذاری شامل سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بورسی و برخی دارایی‌های غیربورسی مانند خرید املاک و مستغلات، سرمایه‌گذاری در بانک‌ها و شرکت‌های غیربورسی هستند. در ادامه دارایی‌های بورسی و غیربورسی وسدید مورد بررسی قرار گرفته است.
ارزش روز پورتفوی بورسی در تحلیل وسدید
در تصویر زیر پورتفوی بورسی وسدید به‌همراه ارزش بازار آن نمایش داده شده است. تنها دارایی بورسی گروه صنعتی سدید، 46.5 درصد از سهام شرکت لوله و تجهیزات سدید است. ارزش روز این دارایی در تاریخ 7 تیر 1402 حدود 454 میلیارد تومان است. باتوجه به بهای تمام شده این سهام، مازاد ارزش این دارایی معادل 451 میلیارد تومان است.
پورتفوی غیربورسی در تحلیل بنیادی وسدید
در تصویر زیر صورت وضعیت پورتفوی شرکت‌های غیربورسی همراه با بهای تمام شده هر یک قابل مشاهده است. طبق صورت مالی منتشر شده منتهی به سال مالی 1401، بهای تمام‌شده پرتفوی غیربورسی وسدید معادل 3,162 میلیارد تومان است.
سود هر سهم (EPS) وسدید
جدول زیر نسبت‌های مالی گذشته‌نگر در تحلیل بنیادی وسدید را نشان می‌دهد. طبق این جدول نسبت P/E شرکت در دوره مالی 12 ماهه منتهی به اسفند ماه 1401 معادل 118.2 بوده است. سایر نسبت‌های مالی مانند نسبت P/S (قیمت به فروش) و P/B و همچنین حاشیه سود خالص و ناخالص وسدید در 5 دوره مالی گذشته در جدول زیر آمده است. طبق این جدول حاشیه سود خالص وسدید در سال مالی 1401 معادل 58 درصد بوده است.
تسهیلات مالی گروه صنعتی سدید
سهم شرکت‌های گروه از تسهیلات دریافتی و هزینه‌های مالی در سال مالی منتهی به 29 اسفند 1400 به شرح زیر در جدول مشخص شده است.
| نام شرکت | مبلغ تسهیلات بانکی (میلیون ریال) | سهم از گروه | مبلغ هزینه‌های مالی (میلیون ریال) | سهم از گروه |
|---|---|---|---|---|
| گروه صنعتی سدید | 2,708,333 | 16% | 299,213 | 17.12% |
| لوله‌سازی ماهشهر | 13,530,816 | 83% | 1,436,232 | 82.14% |
| صبا نیرو | 37,165 | 1% | 2,484 | 0.14% |
| پتکو | 7,291 | 0% | 10,542 | 0.6% |
| جمع | 16,283,605 | 100% | 1,748,471 | 100% |
سود نقدی (DPS) در تحلیل وسدید
مجمع عمومی عادی سالیانه سال مالی منتهی به 1400/12/29 وسدید در تاریخ 29 تیرماه سال 1401 تشکیل شد. طبق تصمیمات مجمع شرکت درج شده در کدال، از 13 ریال سود خالصی که به‌ازای هر سهم داشته است، میزان سود نقدی به‌ازای هر سهم را 2 ریال تصویب کرد. به‌عبارت‌دیگر شرکت 15 درصد سود به‌دست‌آمده خود در سال 1400 را میان سهامداران تقسیم کرده است.
طبق اطلاعیه در تحلیل وسدید ، زمان‌بندی پرداخت سود پرداخت سود به شرح زیر بوده است:
| نوع سهامدار | تاریخ واریز |
|---|---|
| سهامداران حقیقی و سبدگردان‌ها | 1401/08/02 |
| سهامداران حقوقی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری | 1401/10/05 |
گروه صنعتی سدید در تاریخ 31 خرداد 1402 برای سال مالی منتهی به 1401/12/29 آگهی دعوت به مجمع عادی سالیانه خود را در سامانه کدال منتشر کرده است. این جلسه طبق آگهی در تاریخ 21 تیر 1402 برگزار خواهد شد. در ادامه تحلیل بنیادی وسدید چارت قیمتی این سهم مورد بررسی قرار گرفته است.
مقاله پیشنهادی: آموزش تحلیل بنیادی
وضعیت معاملات و روند قیمتی سهام وسدید
در تصویر زیر روند قیمتی وسدید از اواخر سال 1398 قابل مشاهده است. با توجه به مقادیر ثبت‌شده در سایت tsetmc قیمت سهام وسدید در تاریخ 17 تیرماه سال 1399 به بالاترین مقدار خود یعنی 49,433 ریال با ارزش بازار حدودا 19 هزار و 653 میلیارد تومان رسید. در حال حاضر در تاریخ 7 تیر 1402 قیمت وسدید در محدوده 5,300 ریال با ارزش بازار حدود 17 هزار و 483 میلیارد تومان در حال نوسان است.
