تحلیل بنیادی تکمبا – شرکت کمباین سازی ایران
تحلیل تکمبا به‌عنوان شرکت فعال در گروه ماشین‌آلات و تجهیزات بازار سرمایه انجام شده است. شرکت کمباین سازی ایران در سال 1348 با هدف توزیع انواع تراکتورهای جاندیز تاسیس شد. اولین پروانه بهره‌برداری شرکت در تاریخ 1353/01/26 صادر و ظرفیت تولیدی کارخانه 20 هزار تن ماشین‌آلات اعلام شد. سهام شرکت در آذر ماه 1373 با نماد تکمبا مورد پذیرش سازمان بورس اوراق بهادار قرار گرفت. در ادامه برای تحلیل بنیادی تکمبا به بررسی صورت‌های مالی این شرکت و محاسبه EPS و P/E فوروارد آن پرداخته شده است.
- مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست برای درک بهتر مفاهیم تحلیل بنیادی موثر است.
موضوع فعالیت شرکت کمباین سازی ایران
طراحی، ساخت، مونتاژ، نصب و فروش کلی و جزئی، صادرات و واردات انواع کمباین، تراکتور، بیلر، موور و سایر ماشین‌آلات و ادورات کشاورزی از موضوعات اصلی فعالیت شرکت کمباین سازی ایران است. فعالیت‌های فرعی تکمبا شامل توسعه و ایجاد صنایع وابسته و مشارکت با سایر صنایع، سرمایه‌گذاری داخلی و خارجی بر طبق مقررات کشوری، ارائه خدمات پس از فروش محصولات تولیدی شرکت و سایر شرکت‌ها است. در حال حاضر فعالیت اصلی تکمبا طی دوره 6 ماهه منتهی به شهریور ماه 1402 عمدتا تولید انواع کمباین سبک و برنج، سامانه ضد تگرگ، بیلر و قطعات یدکی بوده است.
بررسی جایگاه تکمبا در صنعت
شرکت کمباین سازی ایران در گروه ماشین‌آلات و تجهیزات بازار سرمایه معامله می‌شود. این شرکت در تولید کمباین برنج و غلات جزو شرکت‌های انحصاری به حساب می‌آید ولی در تولید بیلر دارای چندین رقیب است. جدول زیر سهم فروش شرکت را از بازار داخلی و صادراتی در تحلیل تکمبا تا پایان سال مالی 1401 نشان می‌دهد.
| نوع محصول | فروش کل بازار داخلی در سال مالی 1401 (میلیون ریال) | سهم شرکت از بازار داخلی در سال مالی 1401 (میلیون ریال) | سهم شرکت از بازار داخلی در سال مالی 1401 (درصد) | صادرات شرکت در سال مالی 1401 (میلیون ریال) |
|---|---|---|---|---|
| کمباین سبک | 4٬164٬620 | 4٬081٬328 | ٪98 | 13٬500 |
| بیلر 349 | 613٬614 | 349٬760 | ٪57 | 4٬661 |
| بیلر 351 | 64٬864 | 33٬081 | ٪51 | 2٬331 |
| قطعات یدکی | 2٬680٬750 | 589٬765 | ٪22 | 0 |
| کمباین برنج | 3٬653٬200 | 73٬064 | ٪2 | 0 |
| سایر | 0 | 391٬000 | 0 | 4٬560 |
| جمع | 11٬177٬048 | 5٬517٬998 | – | 25٬052 |
سرمایه و ترکیب سهامداران تکمبا
سرمایه شرکت کمباین سازی ایران در آغاز فعالیت مبلغ 1 میلیون ریال بوده که طی چند مرحله به مبلغ 1٬723٬028 میلیون ریال در پایان سال مالی منتهی به 1393/12/29 افزایش یافته است. پس از آن تا تاریخ 1401/12/29 تغییری نداشته است. عمده افزایش سرمایه این شرکت در تحلیل بنیادی تکمبا از محل مطالبات و آورده نقدی است.
شرکت کمباین سازی ایران از واحدهای فرعی سازمان آستان قدس رضوی است و سازمان قدس رضوی با 65٫95 درصد مالکیت در صدر سهامداران تکمبا قرار دارد.
در مرجع تحلیل بنیادی انیگما علاوه بر سهامدارن عادی امکان دسترسی به سهامداران تلفیقی نیز وجود دارد. سازمان آستان قدس رضوی در حالت تلفیقی نیز بیشترین سهام از این شرکت را در اختیار دارد.
فروش در تحلیل بنیادی تکمبا
درآمدهای حاصل از فروش محصولات در تحلیل تکمبا تا نیمه نخست سال مالی 1402 بیش از 407 میلیارد تومان بوده است. بیشترین درآمد این شرکت در دوره مالی مذکور از فروش محصول کمباین سبک داخلی به مبلغ 293 میلیارد تومان حاصل شده است. پیش‌بینی می‌شود درآمد تکمبا در پایان سال مالی 1402 به بیش از 878 میلیارد تومان برسد. تصویر زیر جزئیات مبلغ فروش تکمبا را برای 3 دوره مالی گذشته و دو دوره مالی منتهی به سال مالی 1402 نشان می‌دهد.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه در تحلیل تکمبا
مواد اولیه و اصلی تولید کمباین شامل ورق، موتور، گیربکس، فاینال درایو، شیر تقسیم هیدرولیک، رینگ و تایر هستند. ورق مصرفی در این شرکت از طریق بورس کالا و موتور، گیربکس، فاینال درایو، شیر تقسیم هیدرولیک از طریق خرید داخل و خارج تهیه و در نهایت رینگ و تایر از طریق داخل کشور تامین می‌شوند. مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه مصرفی مطابق جدول زیر است.
سربار شرکت کمباین سازی ایران
حقوق و مزایا تکمبا در دوره 6 ماهه منتهی به شهریور ماه 1402 با توجه به نرخ افزایش حقوق و دستمزد در این سال (30 درصد) مبلغ 39 میلیارد تومان بوده است. دیگر اقلام موردنظر سربار شرکت در تحلیل بنیادی تکمبا ، شامل استهلاک، سوخت، هزینه مواد مصرفی، هزینه حمل و نقل و انتقالات است. پیش‌بینی می‌شود سربار تکمبا در پایان سال مالی 1402 مبلغ 114 میلیارد تومان باشد.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی تکمبا
در ادامه برای تحلیل تکمبا صورت سود و زیان آن نمایش داده شده است. شرکت کمباین سازی ایران در دوره 6 ماهه منتهی به 1402/06/31 بیش از 407 میلیارد تومان درآمد عملیاتی داشته است. این شرکت حدود 104 میلیارد تومان از درآمد عملیاتی خود را به سود ناخالص تبدیل کرده است. بهای تمام‌شده تکمبا تا انتهای دوره 6 ماهه منتهی به شهریور ماه 1402 حدود 302 میلیارد تومان محاسبه شده است. با کسر دیگر هزینه‌های شرکت و درآمدهای حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها، سود تکمبا در این دوره بیش از 61 میلیارد تومان محقق شده است. جزئیات اقلام صورت سود و زیان شرکت به شرح تصویر زیر است.
سود مجمع (DPS) در تحلیل تکمبا
مجمع عمومی عادی سالیانه صاحبان سهام تکمبا منتهی به سال مالی 1401 در تاریخ 1402/04/14 برگزار شد. این شرکت در دوره مالی مذکور 230 ریال سود خالص به‌ازای هر سهم داشته که طبق تصمیمات مجمع، از این میزان، 184 ریال را به‌عنوان سود تقسیمی به‌ازای هر سهم تصویب کرده است. به‌عبارت‌دیگر شرکت 80 درصد سود تکمبا در سال 1401 را میان سهامداران تقسیم کرده است.
سود سهام کلیه سهامداران حقیقی و حقوقی شرکت از تعداد 1 سهم تا 290 میلیون سهم طی آبان ماه سال 1402 و به صورت همزمان از طریق سامانه سجام پرداخت شد. از سهامدارانی که در سامانه سجام ثبت‌نام نکرده‌اند تقاضا می‌شود در اسرع وقت نسبت به ثبت‌نام خود اقدام کنند.
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/12/29
نرخ فروش محصولات داخلی در تحلیل بنیادی تکمبا بر اساس میانگین نرخ فروش دوره مشابه سال قبل رشد داده شده و نرخ فروش محصولات صادراتی نیز بر اساس آخرین گزارش ماهیانه قرار داده شده است. همچنین اگر در این تحلیل 50 درصد افزایش نرخ صنعت و 30 درصد تورم در سال 1402 لحاظ شود، EPS تحلیلی تکمبا منتهی به سال مالی 1402 مبلغ 736 ریال برآورد خواهد شد.
برای ارزش‌گذاری سهام تکمبا، با تقسیم قیمت روز این سهم در تاریخ 1402/10/17 در سایت www.tsetmc.com (8٬110 ریال) بر ای پی اس تحلیلی، نسبت P/E فوروارد در تحلیل تکمبا 11 واحد محاسبه می‌شود.
از طریق لینک بهترین سهم می‌توانید به لیست شرکت‌های تولیدی با کمترین P/E فوروارد دسترسی داشته باشید.
چارت قیمتی سهام تکمبا
چارت زیر روند قیمتی سهام شرکت کمباین سازی ایران را نشان می‌دهد. سهام این شرکت در تاریخ 1399/04/02 به بالاترین قیمت تاریخی خود با ارزش بازار 3 هزار و 854 میلیارد تومان رسید. در حال حاضر سهام تکمبا با 40 درصد ریزش در تاریخ 1402/10/17 در سایت TSE با قیمت8٬110 ریال معامله می‌شود. ارزش بازار تکمبا در زمان نگارش این مقاله 1٬407 میلیارد تومان است.
