تحلیل بنیادی شفارس – شرکت صنایع شیمیایی فارس
تحلیل شفارس به‌عنوان بزرگ‌ترین شرکت صنعت شیمیایی در این مقاله مورد بررسی قرار گرفته است. شفارس بزرگ‌ترین تولیدکننده‌ی محصولات پایه‌ی فرمالدهید در ایران است که در سال 1359 شروع به فعالیت کرده است. شرکت صنایع شیمیایی فارس در سال 1375 به سهامی عام تبدیل شد و در سال 1379 سهام این شرکت با نماد شفارس در بورس اوراق بهادار عرضه شد. در ادامه‌ی به بررسی صورت‌های مالی و تحلیل بنیادی شفارس از طریق محاسبه EPS و P/E تحلیلی آن پرداخته شده است.
- مقاله آموزشی مرتبط: تحلیل بنیادی چیست
جایگاه شفارس در صنعت شیمیایی
شرکت صنایع شیمیایی شفارس به‌عنوان بزرگ‌ترین شرکت صنعت شیمیایی در زمینه تولیدات آلدئیدی در ایران است و در محدوده تولید فرآورده‌های پایین‌دستی پتروشیمی فعالیت دارد. همچنین این شرکت به‌عنوان قطب اصلی تولید پودرهای قالب‌گیری در ایران شناخته می‌شود. در حال حاضر شفارس به‌عنوان یکی از صنایع شیمیایی خصوصی با تولید محصولات متنوع شیمیایی در ایران مطرح است. از محصولات شرکت می‌توان به رزین‌های صنعتی، چسب صنعتی، کود، افزودنی‌های بتن و… اشاره کرد. جدول زیر میزان تولید محصولات شفارس را نشان می‌دهد.
| نوع محصول (اصلی یا فرعی) | واحد اندازه‌گیری | تولید واقعی |
|---|---|---|
| پودرهای قالب‌گیری | کیلوگرم | 2٬831 |
| انواع رزین | کیلوگرم | 37٬434 |
سرمایه و ترکیب سهامداران شفارس
سرمایه شرکت صنایع شیمیایی فارس در بدو تاسیس 300 میلیون ریال بوده است. سپس سرمایه شرکت طی چندین مرحله افزایش سرمایه به مبلغ 11٬939٬454 میلیون ریال رسیده است. آخرین افزایش سرمایه شرکت در تاریخ 7 تیر ماه سال 1400 و از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها بوده است.
مهمترین سهامداران در تحلیل بنیادی شفارس به صورت زیر هستند. شرکت سرمایه‌گذاری صنایع شیمیایی امید فارس با 44٫34 درصد مالکیت سهامدار عمده شفارس است. نزدیک به 20 درصد از سهام این شرکت نیز در اختیار سبد PRX است.
در محصول سهامداران سامانه تحلیل بنیادی انیگما علاوه بر سهامداران عادی، قابلیت دسترسی به تمامی سهامداران تلفیقی این نماد و سایر شرکت‌های فعال در بازار سرمایه وجود دارد.
مقدار و مبلغ فروش در تحلیل شفارس
تصویر زیر نشان‌دهنده‌ی مقدار فروش داخلی و صادراتی در تحلیل بنیادی شفارس است. مهمترین مقاصد صادراتی شرکت شیمیایی فارس کشور‌های هند، پاکستان، سوریه، آذربایجان، سریلانکا و نیجریه هستند. شفارس در سال مالی 1401 در مجموع بیش از 56 هزار تن فروش داشته است که بیشترین مقدار آن حاصل از فروش fundamental.UFC 85 با حجم 15 هزار تن بوده است. مطابق تصویر زیر مقدار فروش شرکت در 6 ماهه نخست سال مالی 1402 به 32 هزار تن رسیده است. با توجه به این آمار پیش‌بینی می‌شود که شفارس در سال مالی 1402 بیش از 63 هزار تن ار محصولات خود را به فروش برساند.
مبلغ فروش شفارس (حاصل از ضرب قیمت در مقدار ) به شرح تصویر زیر است. درآمد عملیاتی شفارس در دوره 6 ماهه سال 1402 حدود 473 میلیارد تومان است. این مبلغ نسبت به دوره‌ی مشابه سال قبل حدود 100 میلیارد تومان افزایش یافته است که علت آن در تحلیل شفارس افزایش مقدار فروش داخلی محصولات بوده است.
مواد اولیه در تحلیل بنیادی شفارس
مواد اولیه‌ی شرکت صنایع شیمیایی فارس شامل اوره، متانول، خمیرکاغذ، کریستال ملامین هستند. تصویر زیر تاریخچه مصرف مواد اولیه در تحلیل شفارس را نشان می‌دهد. طبق تصویر مواد اولیه شرکت به 2 دسته‌ی کلی مواد اولیه‌ی پتروشیمی و خمیرکاغذ تقسیم می‌شود. مبلغ خرید مواد اولیه پتروشیمی در 6 ماه ابتدای سال مالی 1402 بیش از 227 میلیارد تومان و برای خمیر کاغذ 32 میلیارد تومان بوده است.
سربار شفارس
هزینه‌های سربار در تحلیل بنیادی شفارس شامل حقوق و دستمزد، هزینه‌ی استهلاک، سوخت و هزینه‌ی مواد مصرفی است. سربار این شرکت در دوره 6 ماهه منتهی به شهریور ماه 1402 نسبت به دوره‌ی مشابه سال قبل حدود 22 درصد افزایش یافته است. پیش‌بینی می‌شود هزینه‌ی سربار در پایان سال مالی 1402 به مبلغ 116 میلیارد تومان برسد.
صورت سود و زیان در تحلیل شفارس
صورت سود و زیان شفارس و پیش‌بینی آن برای سال مالی 1402 مطابق تصویر زیر است. درآمدهای عملیاتی شرکت در دوره 6 ماهه منتهی به 1402/06/31 مبلغ 473 میلیارد تومان بوده است. با کسر هزینه‌ها و درآمدها، سود خالص شفارس در دوره مالی مذکور حدد 76 میلیارد تومان و بر همین اساس سود پایه‌ی هر سهم معادل 64 ریال محقق شده است. پیش‌بینی می‌شود شرکت صنایع شیمیایی فارس از 1٬038 میلیارد تومان درآمدهای عملیاتی خود در پایان سال مالی 1402، مبلغ 126 میلیارد تومان سود خالص بسازد.
سود نقدی (EPS) در تحلیل بنیادی شفارس
مجمع عمومی عادی سالیانه شفارس منتهی به سال مالی 1402 در تاریخ 27 تیرماه 1402 برگزار شد. در این مجمع تصویب شد، از 37 ریال سود خالصی که به ازای هر سهم محقق شده است، مبلغ 20 ریال به‌عنوان سود نقدی میان سهامداران تقسیم شود.
سود شفارس در زمان‌بندی اعلام‌شده در سامانه کدال مطابق جدول زیر پرداخت شد.
| سهامداران | زمان پرداخت | تاریخ پرداخت |
|---|---|---|
| سهامداران حقیقی دارای کد سجام | 1402/07/24 | از طریق سامانه سجام |
| سهامداران حقیقی دارای کد سجام | 1402/08/24 | واریز به حساب از طریق ارسال تصویر شناسنامه و اعلام کد سهامداری و شماره حساب |
| سهامداران حقوقی دارای کد سجام | 1402/08/24 | از طریق سامانه سجام |
| سهامداران حقوقی فاقد کد سجام | – | با درخواست کتبی و ارسال مدارک لازم |
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/12/29
برای محاسبه‌ی سود شفارس و محاسبه‌ی P/E فوروارد شفارس مفروضات زیر در نظر گرفته شده است:
- 30 درصد نرخ افزایش حقوق و دستمزد در سال 1402
- 40,000 تومان میانگین قیمت دلار در سال 1402
- 30 درصد نرخ تورم سال 1402
با توجه به مفروضات فوق، EPS تحلیلی شفارس برای سال مالی 1402 به میزان 105 ریال پیش‌بینی می‌شود. بر اساس ای پی اس پیش‌بینی‌شده در تحلیل شفارس و قیمت سهم در سایت tse (تاریخ 28 آذرماه 1402) معادل 2٬205 ریال، پی بر ای تحلیلی شفارس 21 واحد محاسبه شده است.
در تصویر زیر علاوه بر تحلیل بنیادی شفارس توسط انیگما، میانگین پیش‌بینی کاربران سایت انیگما از P/E فوروارد این سهم نیز منتشر شده است. همچنین از طریق لینک بهترین سهام می‌توانید به لیست شرکت‌های تولیدی با کمترین P/E دسترسی داشته باشید.
- در مقاله آموزش تحلیل بنیادی می‌توانید مراحل انجام تحلیل بنیادی را مطالعه کنید.
تغییرات قیمت شفارس
نمودار زیر تغییرات قیمتی نماد شفارس را نشان می‌دهد. سهام شفارس از سال 1399 روند صعودی خود را آغاز کرد و در تاریخ 8 دی ماه 1399 به بالاترین قیمت با ارزش بازار 4٬354 میلیارد تومان رسید. پس از آن با بیش از 62 درصد ریزش هم‌اکنون ارزش بازار آن در تاریخ 1402/09/27 مبلغ 2٬681 میلیارد تومان است.
شفارس در پایان سال مالی 1401 به ازای هر سهم 20 ریال سود نقدی تقسیم کرد.
شرکت سرمایه‌گذاری صنایع شیمیایی امید فارس و سبد PRX از مهمترین سهامداران شفارس هستند.
با توجه به قیمت روز این سهم در تاریخ 1402/09/28 نسب پی بر ای فوروارد در تحلیل شفارس 21 واحد محاسبه شده است.
