تحلیل بنیادی خزامیا – شرکت زامیاد
در این مقاله به تحلیل خزامیا پرداخته شده است. خودروسازی زامیاد به‌عنوان یک شرکت سهامی عام ایرانی در سال ۱۳۴۲ تاسیس شد. این شرکت تولیدکننده خودروهایی همچون زامیاد، وانت، کامیون، مینی‌بوس و اتوبوس بوده و از زیرمجموعه‌های گروه خودروسازی سایپا است. در ادامه به بررسی عملکرد و تحلیل بنیادی خزامیا پرداخته شده است.
- برای یادگیری بیشتر تحلیل بنیادی می‌توانید به مقاله آموزش تحلیل بنیادی مراجعه کنید.
جایگاه شرکت در صنعت
بازارهای اصلی شرکت، داخل کشور و مشتمل بر خدمات حمل و نقل، باربری عمومی و خصوصی با مالکیت حقیقی و حقوقی می‌باشد. طبق جدول ذیل طی سال 1400 در کل 93,425 دستگاه انواع خودرو تجاری که شامل 79,843 دستگاه خودرو تجاری سبک می‌باشد تولید شده است.
سهم بازار شرکت زامیاد نسبت به کل خودروهای تجاری سبک تولیدشده با 3 درصد افزایش نسبت به سال 99، بالغ بر 47 درصد است.
سهم خزامیا از بازار خودروهای سبک و خودروهای تجاری
در تحلیل بنیادی خزامیا برای بررسی میزان سهم شرکت در بازار خودروهای سبک، نمودار زیر به نمایش گذاشته شده است. در سال 1400 زامیاد سهم 47 درصدی از بازار خودروهای سبک را داشت که در مقایسه با سال 99 سه درصد افزایش یافته است.
جدول بعدی سهم خزامیا از بازار خودروهای تجاری را در 5 سال (96 تا 1400) نشان می‌دهد.
سرمایه و ترکیب سهامداران در تحلیل خزامیا
سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ 15 میلیون ریال بوده که طی چندین مرحله به مبلغ 5,530 میلیارد ریال افزایش یافته است. انتهای سال 1400، شرکت سایپا با در اختیار داشتن حدود 9 میلیارد سهم (حدود 39%) بزرگ‌ترین سهامدار شرکت می‌باشد.
سایت انیگما علاوه بر سهامداران عادی، سهامداران تلفیقی را نیز در دسترس قرار داده است. شرکت سایپا به‌صورت تلفیقی مالک حدود 48 درصد از سهام خزامیا است. سهامدار تلفیقی، به معنی سهامداری است که به‌صورت غیرمستقیم و به‌واسطه زیرمجموعه‌های خود، مالک یک شرکت باشد.
انواع محصولات و میزان تولید در تحلیل بنیادی خزامیا
در جدول زیر انواع محصولات سبک و سنگین زامیاد و همچنین درصد تغییر میزان تولید در 5 سال اخیر تا سال 1400 ذکر شده است. همانطور که واضح است، تولید کل این شرکت در سال 1400 نسبت به سال 1399، 6 درصد افزایش یافته است.
در دو تصویر بعد روند تولید ماهانه و تجمعی محصولات طی سال 1400 نشان داده شده است.
میزان فروش در تحلیل بنیادی خزامیا
جدول اول میزان فروش محصولات به تفکیک انواع وانت، کامیون و مینی‌بوس در دوره منتهی به اسفند سال 1400 و دوره 9 ماهه منتهی به 30 آذر 1401 را نشان می‌دهد. همانطور که واضح است، فروش کل در سال 9 ماهه ابتدایی 1401 نسبت به سال دوره مالی 12 ماهه 1400 ، 8 درصد افزایش یافته است.
روند میزان فروش ماهانه و تجمعی شرکت زامیاد در سال 1400، در تصویر زیر قابل مشاهده است. در این تصویر میانگین فروش ماهانه نیز ذکر شده است که نسبت به سال 99، پانزده درصد کاهش یافته است.
در نهایت مبلغ فروش خزامیا برای 3 دوره و پیش‌بینی آن برای دوره 3 ماهه منتهی به 1401/12/29 قابل مشاهده است.
| شرح | سال مالی 1399 | سال مالی 1400 | دوره مالی 1401/09/30 | پیش‌بینی دوره سه‌ماهه 1401/12/30 |
|---|---|---|---|---|
| مبلغ فروش | 84,874,410 | 84,874,410 | 117,840,871 | 65,948,592 |
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه در تحلیل خزامیا
در جدول زیر مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه در دوره مالی منتهی به 29 اسفند 1400 قابل مشاهده است. همچنین مقادیر برآوردی شرکت تا پایان سال 1401 (منتشر شده در سایت codal.ir) نیز ذکر شده است.
در تحلیل خزامیا ، مهم‌ترین تامین‌کننده‌ی مواد اولیه در ردیف اول تصویر زیر ذکر شده‌اند که در مجموع از این شرکت‌ها در حدود 5 میلیون ریال خرید انجام شده است.
سربار در تحلیل بنیادی خزامیا
جزئیات اقلام سربار خزامیا و مبالغ هر یک از آن‌ها، در جدول زیر نمایش داده شده است. همانطور که قابل مشاهده است، مجموع هزینه‌های سربار در دوره 12 ماهه سال 1400، 8,579 میلیارد ریال بود. این مبلغ نسبت به دوره مشابه سال 1399، حدود 115 درصد افزایش یافته است. لازم به ذکر است، در جدول زیر پیش‌بینی شرکت زامیاد از میزان سربار آن برای دوره مالی منتهی به سال 1401 برآورد شده است.
برای آشنایی بیشتر در مورد تحلیل بنیادی، می‌توان به مقاله تحلیل بنیادی چیست مراجعه کرد.
صورت سود و زیان خزامیا
صورت سود و زیان در تحلیل خزامیا مطابق جدول زیر است. طبق این جدول بهای تمام شده درآمدهای عملیاتی در 12 ماهه منتهی به سال 1400 نسبت به دوره‌ی مشابه سال قبل 64 درصد رشد کرده است.
در تصویر زیر روند تغییر سود ناخالص در تحلیل خزامیا قابل مشاهده است. سود ناخالص خزامیا نسبت به سال 1399، 120 درصد افزایش‌یافته است.
روند قیمتی خزامیا
نمودار زیر تغییرات قیمتی در تحلیل بنیادی خزامیا را نشان می‌دهد. قیمت این سهم از دی ماه 1398 روند صعودی خود را آغاز کرده و در تاریخ 30 تیر 1399 به بالاترین قیمت خود 37,690 ریال باارزش بازار حدود 19 هزار و 61 میلیارد تومان رسید. هم اکنون قیمت سهام در تحلیل خزامیا حدود 5,500 ریال با ارزش بازار 17 هزار میلیارد تومان، در حال نوسان است.
