مقالات تحلیل‌ بنیادی

تحلیل بنیادی خنصیر «شرکت مهندسی نصیر ماشین»

شرکت مهندسی نصیر ماشین در تاریخ 1373/04/14 تاسیس شد. فعالیت اصلی شرکت تولید انواع میل لنگ و میل سوپاپ است. همچنین محصول اصلی شرکت میل‌ لنگ و مشتریان عمده آن مگاموتور و ساپکو هستند. این شرکت در سال 1383 با نماد خنصیر در سازمان بورس اوراق بهادار پذیرفته شد. در ادامه به تحلیل بنیادی خنصیر از طریق محاسبه سود خالص هر سهم (EPS) و P/E تحلیلی پرداخته شده است.

  • برای آشنایی با تحلیل بنیادی و نحوه ارزش‌گذاری سهام شرکت‌ها، مطالعه مقاله تحلیل بنیادی پیشنهاد می‌شود.

ماهیت و جایگاه خنصیر در صنعت

موضوع فعالیت اصلی شرکت مهندسی نصیر ماشین تاسیس و راه‌اندازی کارخانجات صنعتی، طراحی، مونتاژ، تولید و توزیع انواع قطعات صنعتی و قطعات اتومبیل و تعمیر انواع قطعات صنعتی است. علاوه بر این خنصیر در انجام کلیه فعالیت‌های بازرگانی، واردات و صادرات کلیه قطعات اتومبیل و همچنین مواد اولیه مورد نیاز، واردات و صادرات کلیه ماشین‌آلات صنعتی، اخذ نمایندگی از شرکت‌های بزرگ داخلی و خارجی و ایجاد نمایندگی و شعب در داخل و خارج کشور فعالیت دارد.

شرکت در دوره 9 ماهه منتهی به آذر ماه 1402 در بین شرکت‌های فعال در این صنعت و همچنین در بین شرکت‌های بورسی با حجم فروش 518٬300 قطعه معادل مبلغ 4٬886٬028 میلیون ریال فعالیت کرده است. لازم به ذکر است باتوجه به اینکه خنصیر در گروه های بورسی یک رقیب با نوع ساختار خود دارد، اما از نظر تعداد تولید و نوع تولید در رتبه یک قرار دارد. سرمایه‌گذاری شرکت در سایر شرکت‌ها مطابق جدول زیر است.

نام شرکت سرمایه‌پذیرنوع شرکتموضوع شرکتدرصد سهام به کل شرکت
شرکت فولاد ریزی قائم سپهر سپاهانسهامی خاصریخته‌گری قطعات81٫5
شرکت مهندسی نصیر کیانگسهامی خاصتواید شاتون80

جدول زیر میزان تولید واقعی محصولات خنصیر را در دوره 9 ماهه ابتدای سال مالی 1402 نشان می‌دهد.

نام محصولتولید واقعی در دوره 9 ماهه سال 1402
میل لنگ پراید 1300191٬393
میل لنگ موتور شاهین 15m37٬670
میل لنگ نیسان22٬214
میل سوپاپ پراید120٬643
میل بادامک تیبا19٬275
میل لنگ ef100٬476
میل لنگ 5tu4٬217
میل لنگ 3tu5٬086
سایر (انواع میل بادامک)30٬676
واحد اندازه‌گیری قطعه است.

ترکیب سهامداران خنصیر

تصویر زیر ترکیب سهامداران خنصیر را نشان می‌دهد. مطابق تصویر 50 درصد از سهام شرکت مهندسی نصیر ماشین در اختیار سهامداران عمده و 50 درصد باقی‌مانده سهام شناور است. ارزش سهام سهامداران عمده در تحلیل بنیادی خنصیر حدود 702 میلیارد تومان است.

ترکیب سهامداران شرکت مهندسی نصیر ماشین

تصویر زیر سهامداران بالای یک درصد خنصیر را به همراه تعداد و درصد هر یک نشان می‌دهد. شرکت مگاموتور با در اختیار داشتن 15٫81 درصد از سهام شرکت مهندسی نصیر ماشین در جایگاه اول سهامداران آن قرار دارد. سهامداران این شرکت علاوه بر سهامداران حقوقی، سهامداران حقیقی نیز هستند. آقای علی پورکنی صالحان با مالکیت حدود 9 درصد از سهام شرکت در جایگاه دوم سهامداران در تحلیل خنصیر قرار دارد.

سهامداران خنصیر

کاربران در محصول سهامداران سایت تحلیل بنیادی انیگما علاوه بر سهامداران عادی، به سهامداران تلفیقی نیز دسترسی دارند. شرکت سایپا به صورت تلفیقی و به واسطه زیرمجموعه‌های خود 15٫82 درصد از سهام خنصیر را در تملک خود دارد.

مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی خنصیر

در این بخش در ابتدا به میزان فروش محصولات شرکت مهندسی نصیر ماشین پرداخته شده است. بیشترین فروش خنصیر در دوره 9 ماهه منتهی به سال مالی 1402 مربوط به محصول میل لنگ پراید 1300 به مقدار 187٬560 قطعه بوده است. پیش‌بینی می‌شود خنصیر، فروش این محصول خود را در پایان سال مالی 1403 به مقدار 248٬347 قطعه برساند.

مقدار فروش در تحلیل بنیادی خنصیر

تصویر زیر نرخ فروش محصولات شرکت برای 4 دوره مالی گذشته و همچنین دوره 12 ماهه منتهی به سال مالی 1403 را نشان می‌دهد. لازم به ذکر است نرخ فروش شرکت در تحلیل خنصیر متناسب با متوسط نرخ دوره مشابه سال مالی گذشته رشد داده شده است.

نرخ فروش محصولات شرکت مهندسی نصیر ماشین

مبلغ فروش هر شرکت از حاصل ضرب مقدار فروش در نرخ فروش آن به دست می‌آید. درآمد حاصل از فروش محصولات شرکت مهندسی نصیر ماشین در دوره 9 ماهه منتهی به 1402/09/30 بیش از 488 میلیارد تومان بوده است. این مبلغ در مقایسه با دوره مشابه سال مالی گذشته حدود 103 درصد افزایش یافته است. باتوجه به افزایش نرخ و مقدار فروش محصولات در سال جاری، درآمد خنصیر در دوره 12 ماهه منتهی به 1403/12/29 مبلغ 840 میلیارد تومان برآورد می‌شود.

مبلغ فروش محصولات خنصیر

نمودار زیر عملکرد فروش سال 1402 در تحلیل بنیادی خنصیر را به صورت ماهانه نشان می‌دهد.

عملکرد ماهانه فروش خنصیر

مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه مصرفی خنصیر

مواد اولیه اصلی و کمکی خنصیر بر اساس قیمت بازار، نرخ ارز آزاد و نرخ تورم قیمت‌گذاری و خریداری می‌شوند. همچنین تامین‌کنندگان مواد اولیه مصرفی این شرکت، شرکت‌های مگاموتور و ساپکو هستند. در ادامه جزئیات مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه مصرفی خنصیر برای 5 دوره مالی گذشته نشان داده شده است. باتوجه به تصویر زیر می‌توان دریافت، خنصیر در دوره 9 ماهه منتهی به 1402/09/30 برای تامین مواد اولیه خود بیش از 294 میلیارد تومان هزینه کرده است.

مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه در تحلیل خنصیر

سربار شرکت مهندسی نصیر ماشین

سربار خنصیر در دوره 9 ماهه ابتدای سال 1402 بیش از 59 میلیارد تومان بوده است. بیشترین هزینه سربار در تحلیل بنیادی خنصیر در این دوره مربوط به هزینه مواد مصرفی است. باتوجه به افزایش 30 درصدی نرخ حقوق و مزایا در سال 1403، هزینه سربار در پایان سال جاری 100 میلیارد تومان پیش‌بینی می‌شود.

سربار شرکت مهندسی نصیر ماشین

ترکیب بهای تمام‌شده خنصیر

در محاسبه بهای تمام‌شده برآوردی سال 1403، از حاشیه مواد بر فروش به دست آمده از دوره‌های مالی گذشته شرکت استفاده شده است. بهای تمام‌شده درآمدهای عملیاتی در نه ماهه ابتدای سال 1402 معادل 370 میلیارد تومان بوده که نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل به میزان 155 میلیارد تومان (72 درصد) افزایش یافته است. این افزایش عمدتا ناشی از افزایش نرخ خرید حامل‌های انرژی، نرخ مواد اولیه و افزایش سطح عمومی قیمت‌ها بوده است.

ترکیب بهای تمام‌شده خنصیر

صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی خنصیر

در این بخش به بررسی صورت سود و زیان خنصیر پرداخته شده است. همانطور که در بخش‌های قبل مشاهده شد، درآمدهای عملیاتی و بهای تمام‌شده این نماد در دوره 9 ماهه ابتدای سال 1402 به ترتیب 488 و 370 میلیارد تومان محاسبه شده است. با احتساب هزینه‌ها و سایر درآمدها، سود خالص خنصیر در این دوره بیش از 94 میلیارد تومان محقق شده است. پیش‌بینی می‌شود در دوره 12 ماهه منتهی به اسفندماه 1403 سود خالص شرکت بیش از 16 درصد از درآمدهای عملیاتی آن باشد.

صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی خنصیر

سود مجمع (DPS) خنصیر

در حال حاضر سرمایه فعلی شرکت مهندسی نصیر ماشین مبلغ 172 میلیارد تومان است. این شرکت در پایان سال مالی 1401 به ازای هر سهم مبلغ 294 ریال سود خالص ساخت. باتوجه به تصمیمات مجمع عمومی عادی سالیانه که در تاریخ 30 تیرماه 1402 برگزار شد، سود نقدی هر سهم (DPS) مبلغ 150 ریال تعیین شد.

سود مجمع خنصیر برای سال مالی 1402 به شرح زیر پرداخت شد:

  • سهامداران حقیقی از تاریخ 1402/11/01 لغایت 1402/11/30 از طریق واریز به شماره حساب معرفی‌شده در سامانه سجام
  • سهامداران حقوقی از تاریخ 1402/12/01 لغایت 1402/12/25 از طریق واریز به شماره حساب معرفی‌شده در سامانه سجام

محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1403/12/29

در تحلیل بنیادی خنصیر نرخ میل لنگ EF7 معادل 13٬031٬570 ریال بر قطعه و نرخ میل لنگ پراید 1300 معادل 9٬022٬279 ریال بر قطعه در نظر گرفته شده است. حال اگر نرخ افزایش تورم در سال 1403 معادل 30 درصد باشد، EPS تحلیلی خنصیر برای این سال معادل 813 ریال برآورد خواهد شد. در ادامه با توجه به قیمت روز سهم در تاریخ 1403/03/19 در سایت TSE (8٬050 ریال)، نسبت P/E فوروارد خنصیر 9٫9 واحد محاسبه می‌شود.

تحلیل بنیادی خنصیر
  • برای مشاهده لیست شرکت‌های تولیدی با کمترین P/E تحلیلی، می‌توانید از لینک بهترین سهم اقدام کنید.

نمودار قیمتی سهام خنصیر

چارت زیر روند معاملاتی سهام خنصیر را نشان می‌دهد. سهام خنصیر مورخ 1402/02/16 به بالاترین قیمت خود (23٬490 ریال) با ارزش بازار 4 هزار و 40 میلیارد تومان رسید. سپس وارد کانال نزولی شد و در حال حاضر در زمان نگارش این مقاله (1403/03/19)، ارزش بازار خنصیر معادل 1٬388 میلیارد تومان است.

نمودار قیمتی سهام خنصیر
5/5 - (1 رای)

رقیه محمدپور

تحلیل بنیادی سهم‌ها و تولید محتوا در این زمینه از علایق بنده است. در حال حاضر به مدت 3 سال است که در این زمینه فعالیت دارم و به طور پیوسته در حال ارتقای اطلاعات خود در زمینه بازار سرمایه هستم.

سایر مقاله‌ها

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

دکمه بازگشت به بالا