تحلیل بنیادی کمینا؛ محاسبه EPS و P/E شرکت شیشه سازی مینا در سال ۱۴۰۴
کمینا بهعنوان یکی از شرکت فعال در صنعت بطر فعالیت دارد. شرکت شیشه سازی مینا در سال 1345 تاسیس شد. این شرکت در صنعت بطر (و سربط بهعنوان محصول فرعی و جانبی) فعالیت میکند و 51 درصد سهام آن متعلق به شرکت مادر تخصصی گسترش صنایع غذایی سینا است. این شرکت در سال 1392 با نماد کمینا در فهرست شرکتهای پذیرفته شده در سازمان بورس اوراق بهادار قرار گرفت. در ادامه به تحلیل بنیادی کمینا، بررسی جایگاه این شرکت در صنعت و محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به سال مالی به۱۴۰۴ آن پرداخته شده است.
مقاله پیشنهادی: تحلیل بنیادی چیست
موضوع فعالیت شرکت شیشه سازی مینا
فعالیتهای اصلی شرکت شیشه سازی مینا بهشرح موارد زیر است:
- تاسیس و بهرهبرداری از هر نوع کارخانجات صنعتی، تولیدی و تهیه انواع بطری شیشه، ظروف شیشهای و جعبههای پلاستیکی مخصوص حمل و نگهداری انواع بطری و ظروف پلاستیکی مشابه و فروش و صدور محصولات تولیدشده
- خرید و فروش لوازم مربوطه و مواد اولیه
- اکتشاف، استخراج، بهرهبرداری و اخذ پروانه بهرهبرداری برای کلیه معادن مورد نیاز
- بازاریابی، حمل و نقل، توزیع، فروش و صادرات انواع محصولات تولیدی شرکت
- واردات انواع ماشینآلات، مواد اولیه، ابزار، قطعات، تاسیسات و کلیه اقلام مرتبط با موضوع شرکت
جایگاه کمینا در صنعت
شرکت شیشه سازی مینا در بین شرکتهای فعال در این صنعت با حجم فروش ۱٬۳۷۵٬۰۹۰ میلیون ریال در سال مالی ۱۴۰۳ برابر با ۰.۰۶ درصد از سهم جهانی را به خود اختصاص داده است. تولید بطری در شرکت شیشه مینا به روشهایی BB و NNPB انجام میشود. لازم به ذکر است که تولید شیشه سبک با روش NNPB در سال جاری در کارخانه قزوین محقق شده است و بهروزرسانی ماشین آلات کارخانه تهران نیز در دستور کار شرکت برای سالهای آینده قرار گرفته است.
ترکیب سهامداران کمینا
تصویر زیر سهامداران بالای یک درصد کمینا را نشان میدهد. مطابق تصویر زیر بیش از نیم درصد از سهام شرکت شیشه سازی مینا در اختیار شرکت گسترش صنایع غذایی سینا است. همچنین بنیاد مستضعفان نیز با مالکیت ۳.۵۲ درصد در جایگاه دوم سهامداران این نماد قرار دارد.
در مرجع تحلیل بنیادی انیگما علاوه بر مشاهده سهامداران عادی امکان دسترسی به سهامداران تلفیقی نیز وجود دارد. بنیاد مستضعفان بههمراه زیرمجموعههای خود مالک ۵۸.۱۵ درصد از سهام شرکت شیشه سازی مینا است و از اینرو در حالت تلفیقی مهمترین سهامدار کمینا محسوب میشود.
تحلیل بنیادی کمینا
در این بخش از مقاله با هدف محاسبه EPS و P/E فوروارد شرکت برای سال مالی ۱۴۰۴ به تحلیل بنیادی کمینا شامل بررسی تولید، فروش، بهای تمامشده و صورت سود و زیان آن پرداخته شده است.
بررسی تولید کمینا
تولیدات کمینا شامل انواع بطر شیشههای نوشابه گازدار، شیشه بطر (صادراتی و وارداتی) و همچنین سر بطر (داخلی و صادراتی) هستند. کمینا در سال مالی ۱۴۰۳ برابر با ۶۷٬۳۴۶ تن بطر و جار تولید کرده و همچنین ۱۳۵ میلیون عدد نیز سر بطر به تولید رسانده است. همچنین در دوره شش ماهه منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۴ کمینا برابر با ۴۰٬۱۲۰ تن بطر و جار تولید کرده و تولید سر بطر آن نیز برابر با ۵ میلیون عدد بوده است.
مقدار، و مبلغ فروش کمینا
در تصویر زیر مقدار فروش کمینا در سه دوره مالی به همراه پیشبینی آن در سال ۱۴۰۴ قابل مشاهده است. شرکت شیشه سازی مینا در سال مالی ۱۴۰۳ برابر با ۵۷٬۷۸۹ تن بطر و جار به فروش رسانده است که نسبت به سال مالی گذشته خود، ۹ درصد کاهش داشته است. پیشبینی میشود فروش این محصولات شرکت در سال مالی منتهی به ۲۹ اسفندماه ۱۴۰۴ به ۶۶٬۲۵۳ تن برسد.
تصویر زیر مبلغ فروش شرکت را در دورههای مالی اخیر و پیشبینی آن در سال ۱۴۰۴ نشان میدهد. این شرکت در سال مالی منتهی به ۱۴۰۳/۱۲/۳۰ برابر با ۱٬۰۶۲ میلیارد تومان فروش داشته است که نسبت به سال مالی ۱۴۰۲ به اندازه ۱۱.۶ درصد افزایش داشته است. همچنین شرکت در دوره شش ماهه منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۴ مبلغ ۷۰۹ میلیارد تومان بوده است. پیشبینی میشود فروش شرکت در پایان سال مالی ۱۴۰۴ به ۱٬۵۲۳ میلیارد تومان برسد.
بهای تمامشده کمینا
بهای تمامشده کمینا در سال مالی منتهی به ۳۰ اسفند ۱۴۰۳ برابر با ۸۵۷ میلیارد تومان بوده است که بخش عمده آن مربوط به مواد اولیه با مبلغ ۴۶۳ میلیارد تومان و پس از آن سربار با مبلغ ۴۵۶ میلیارد تومان بوده است. مبلغ بهای تمامشده این شرکت در سال مالی مذکور نسبت به سال مالی گذشته خود، ۱۴.۷ درصد افزایش داشته است.
در تحلیل بنیادیَ، نرخ افزایش حقوق و مزایا در سال ۱۴۰۴ برابر با ۴۰ درصد در نظر گرفته شده است و بر این اساس پیشبینی میشود که بهای تمامشده کمینا در پایان سال مالی جاری به ۱٬۲۹۳ میلیارد تومان برسد.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی کمینا
گام بعدی در تحلیل کمینا بررسی صورت سود و زیان آن است. شرکت شیشه سازی مینا در دوره ۱۲ ماهه منتهی به ۱۴۰۳/۱۲/۳۰ از ۱٬۰۶۲ میلیارد تومان درآمدهای عملیاتی که داشته است ۰.۶ درصد آن (معادل 24 میلیارد تومان) را به سود خالص تبدیل کرده است. پیشبینی میشود باتوجه به افزایش هزینهها سود خالص کمینا در پایان سال مالی ۱۴۰۴ به مبلغ ۵۸ میلیارد تومان برسد. تصویر زیر جزئیات صورت سود و زیان کمینا برای دورههای مالی مختلف را نشان میدهد.
سود نقدی کمینا: مجمع عادی به طور فوقالعاده کمینا در تاریخ ۱۴۰۴/۰۶/۰۴ برگزار شد و سود نقدی آن برابر با ۵۰ ریال تعیین شد.
حاشیه سود کمینا چقدر است؟
در جدول زیر حاشیه سود شرکت شیشه سازی مینا در چهار سال مالی اخیر قابل مشاهده است. کمینا در سال مالی ۱۴۰۳ برابر با ۱ درصد حاشیه سود خالص داشته است که ۱۱ درصد نسبت به سال مالی گذشته خود کاهش داشته است. بهطور کلی حاشیه سود این شرکت در چهار سال مالی اخیر روند کاهشی داشته است.
| شرح | ۱۴۰۳ | ۱۴۰۲ | ۱۴۰۱ | ۱۴۰۰ |
|---|---|---|---|---|
| حاشیه سود خالص | ۱% | ۱۱% | ۰% | ۲۳% |
| حاشیه سود ناخالص | ۱۹% | ۲۶% | ۲۲% | ۳۶% |
نسبتهای مالی شرکت شیشه سازی مینا
نسبتهای مالی گذشتهنگر کمینا در چهار سال مالی اخیر در تصویر زیر ارائه شده است. در دوره ۱۲ ماهه منتهی به 1403/۱۲/30، P/E ttm ساینا معادل ۱۱۱ بوده است.
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به ۱۴۰۵/۱۲/۲۹
در تحلیل بنیادی کمینا نرخ تورم در سال ۱۴۰۴ برابر با ۴۰ درصد در نظر گرفته شده است. بنابراین EPS تحلیلی کمینا ۴۶۰ ریال برآورد شده است. همچنین باتوجه به قیمت روز سهم در تاریخ ۱۴۰۴/۱۰/۲۱ در سایت www.tsetmc.com (۷٬۹۹۰ ریال)، نسبت P/E فوروارد در تحلیل کمینا ۱۷.۴ محاسبه میشود.
مقاله پیشنهادی: آموزش تحلیل بنیادی
روند قیمتی سهام کمینا
تصویر زیر روند قیمتی سهام کمینا را از سال ۱۴۰۰ تا اکنون به صورت تعدیلشده نشان میدهد. بالاترین قیمت تعدیل شده این سهام برابر با ۱۴۰۲/۱۰/۰۸ برابر با ۱۴٬۸۶۵ ریال بوده است. در زمان نگارش این مقاله (۱۴۰۳/۱۰/۲۱) قیمت سهام کمینا در سامانه TSE برابر با ۷٬۹۹۰ ریال است و ارزش بازار آن نیز ۹۷۶ میلیارد تومان است.
