مقالات تحلیل‌ بنیادی

تحلیل بنیادی غدیس – شرکت پاکدیس

در این مقاله تحلیل غدیس به‌عنوان شرکت فعال در حوزه صنعت غذایی مورد بررسی قرار گرفته است. این شرکت به عنوان اولین تولیدکننده آبمیوه در کشور، سال 1353 فعالیت خود را آغاز کرد.  شرکت پاکدیس اولین تولیدکننده آبمیوه گازدار در ایران، با نماد غدیس به تاریخ 11/11/1394 در فهرست بازار بورس اوراق بهادار درج شد. غدیس در حال حاضر جزو شرکت‌های فرعی شرکت مادرتخصصی صنایع غذایی سینا است. در ادامه به تحلیل بنیادی غدیس، پیش‌بینی EPS تحلیلی و محاسبه P/E فوروارد این شرکت پرداخته شده است.

  • برای آشنایی با تحلیل بنیادی و انواع رویکردهای آن مطالعه مقاله «تحلیل بنیادی چیست» پیشنهاد می‌شود.

موضوع فعالیت شرکت پاکدیس

موضوع فعالیت شرکت پاکدیس تهیه، تولید و کشت مواد اولیه صنایع غذایی، ایجاد مزارع و ترویج کشاورزی است. در حال حاضر فعالیت اصلی غدیس به توزیع و فروش انواع آبمیوه گازدار و بدون گاز، مرباجات، کنسرو جات، کنسانتره، پوره میوه‌جات، رب گوجه‌فرنگی، سرکه، روغن و انواع الکل و محلول ضدعفونی‌کننده تقسیم‌بندی می‌شود. ظرفیت اسمی تولید انواع کنسانتره و پوره ۱۳ هزار تن، انواع الکل و محلول ضدعفونی‌کننده ۱٬۸۰۰ هزار لیتر، انواع آبمیوه، ماءالشعیر و نوشابه ۱۰۱٬۱۷۲ هزار لیتر، محصولات روغن کنجد ۶۵۰ هزار لیتر و انواع پریفوم تولیدی ۱۱۵٬۲۰۰ هزار عدد است. ساندیس، بارلتا، وبس، ساندا، پاکدیس، قلعه گنج، بالدرلو، ساندیس مالت، نوژا و شهد سردشت از برندهای غدیس هستند.

شرکت پاکدیس با بهره‌مندی از ۴ کارخانه تولیدی در سطح کشور نسبت به تولید انواع محصولات خود به‌شرح زیر اقدام کرده است:

  • ارومیه: انواع کنسانتره آبمیوه و سبزیجات، پوره میوه، رب، سرکه، الکل، آبمیوه گازدار و بدون گاز در بسته‌بندی بطر شیشه، PET و CAN، انواع ماءالشعیر، نوشابه انرژی‌زا و نوشابه گازدار
  • سلماس: کنسانتره سیب و انگور، انواع آبمیوه در بسته‌بندی بطر PET
  • سردشت: کنسانتره انگور قرمز
  • قلعه گنج: روغن گنجد

همچنین در ادامه نحوه عرضه محصولات شرکت پاکدیس نوشته شده است:

  • توزیع به‌صورت مویرگی که به‌صورت تحویل کالا به خریدار در درب فروشگاه و فروش مشارکتی/ هیبریدی تحویل کالا به شخص ثالث (فروخته‌شده توسط عامل هیبریدی) انجام می‌شود.
  • فروش از طریق عاملین و نمایندگان در تمامی استان‌ها که به‌صورت تحویل کالا به عامل در انبار ایشان صورت می‌گیرد.
  • فروش از طریق فروشگاه‌های زنجیره‌ای
  • فروش صادراتی به مقاصد صادراتی به‌صورت تحویل کالا درب کارخانه انجام می‌شود.

جایگاه شرکت پاکدیس در صنعت تولید

همانطور که گفته شد محصولات اصلی شرکت پاکدیس شامل مواردی مثل انواع کنسانتره و پوره، انواع الکل و محلول ضدعفونی‌کننده، انواع آبمیوه و ماءالشعیر و نوشابه، محصوالت روغن کنجد، انواع پریفرم تولیدی می‌شود. این شرکت به منظور همراستا بودن با تکنولوژی روز دنیا اقدام به خرید پریفرم ساز از SIPA ایتالیا،  خرید بادکن از SIDEL فرانسه و پرس‌وخوردکن از بوخر سویس کرد. غدیس توانست رتبه اول در فهرست برترین شرکت‌های گروه صنایع غذایی در حوزه رشد و بازدهی در سال 2019 میلادی، همچنین در شاخص رشد مقاصد صادراتی در بین شرکت‌های تابعه هلدینگ صنایع غذایی سینا در سال 1396 رتبه نخست کسب کند.

سرمایه و ترکیب سهامداران در تحلیل غدیس

سرمایه غدیس در آغار تاسیس مبلغ ۱۰۰٬۰۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال بوده، که طی چندین مرحله افزایش یافته است. بر اساس تصمیمات اتخاذ شده در مجمع عمومی فوق‌العاده تاریخ 12/77/1399 افزایش سرمایه غدیس از مبلغ ۲۸۰٬۰۰۰ میلیون ریال به مبلغ ۱٬۱۶۹٬۵۳۸ میلیون ریال از محل تجدید ارزیابی دارایی‌های ثابت (زمین) مورد تایید قرار گرفت و در همان سال ثبت شد.

همانطور که پیش‌تر گفته شد غدیس جزو شرکت‌های فرعی شرکت گسترش صنایع غذایی سینا است و این شرکت با مالکیت ۴۴٫۶۶ درصد از سهام شرکت پاکدیس، سهامدار عمده غدیس محسوب می‌شود. در لیست زیر سهامداران بالای یک درصد شرکت به‌همراه درصد و ارزش آن‌ها در تحلیل غدیس قابل مشاهده است.

فهرست سهامداران غدیس

شرکت بنیاد مستضعفان در حالت تلفیقی به‌واسطه زیرمجموعه‌های خود بیش از 67 درصد سهام غدیس را در اختیار دارد و غدیس شرکت فرعی نهایی بنیاد مستضعفان است. در سایت تحلیل بنیادی انگیما امکان مشاهده سهامداران عادی و تلفیقی زیر یک درصد و بالای یک درصد تمامی شرکت‌های بورسی وجود دارد.

فهرست سهامداران تلفیقی غدیس

مقدار، قیمت و مبلغ فروش غدیس

مواد اولیه مصرفی در تحلیل بنیادی غدیس شامل مواد بسته‌بندی و مواد اولیه هستند. شرکت پاکدیس سال مالی منتهی به اسفند 1402 مبلغ 15،177،594 میلیون ریال برای تامین مواد اولیه خود هزینه کرده است. حال با توجه به این عدد می‌توان با نگاه به جدول زیر مقدار فروش شرکت پردیس با تفکیک هر محصول را مشاهده کرد. همچنین بیشترین فروش شرکت در این دوره مربوط به انواع آبمیوه‌ها (داخلی) و انواع کنسانتره، پوره و رب گوجه‌فرنگی (صادراتی) است.

مقدار و مبلغ فروش غدیس

همچنین کل فروش غدیس منتهی به 31/6/1403 به مبلغ 18،927،599 میلیون ریال بوده است، که شامل فروش داخلی و صادرات و خدمات کارمزدی می‌شود.  

درآمدهای عملیاتی این شرکت نیز در سال 1402 به مبلغ 21،574،414 میلیون ریال بوده است.

بهای تمام شده در تحلیل بنیادی غدیس

مواد مستقیم مصرفی، دستمزد و سربار تولید تشکیل‌دهنده بهای تمام‌شده غدیس هستند. بهای تمام‌شده این شرکت در دوره ۶ ماهه منتهی به شهریور ۱۴۰۳ حدود 1،362 میلیارد تومان بوده، همچنین برآورد بهای تمام‌شده شرکت برای پایان سال مالی ۱۴۰۳ حدود  2،481 میلیارد تومان است.

ترکیب بهای تمام شده غدیس

مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه غدیس

تمامی اطلاعات مربوط به مقدار، نرخ و مبلغ مصرف شده از مواد اولیه و مواد بسته‌بندی شده شرکت پاکدیس طی ۵ دوره مالی گذشته در تصویر زیر قابل‌ مشاهده است. بر اساس تصویر زیر در دوره‌ ۶ ماهه منتهی به 31/6/1403 مواد اولیه مبلغ بیشتری به نسبت مواد بسته‌بندی شده داشته است.

مقدار، مبلغ و نرخ مواد اولیه غدیس

در ذیل نمودار مقایسه‌ی ظرفیت عملی تولید با مقدار تولید محصولات شرکت پاکدیس در 6 ماهه اول سال 1403 قابل مشاهده است. همچنین باید توجه داشت واحد اندازه‌گیری محصولات انواع آبمیوه و نوشابه، انواع الکل و محلول ضدعفونی‌کننده و سرکه‌ی بالزامیک «هزار لیتر»، انواع کنسانتره، پوره و رب بر اساس واحد «تن» و واحد اندازه‌گیری انواع پریفوم تولیدی «هزار عدد» در نظر گرفته شده است.

میزان ظرفیت و مقدار تولید محصولات غدیس در 6 ماهه اول 1403

تامین مواد اولیه غدیس مطابق آیین‌نامه توسط هیات مدیره شرکت صورت می‌گیرد. در جدول زیرشرح کاملی از خریدهای شرکت ارائه شده است:

مواد اولیهتامین کنندگان
انواع مواد اولیه تولید پریفرمشرکت پتروشیمی شهید تندگویان – شرکت پت پاور آریا و…
شکـــــــرشرکت قند ارومیه – شرکت قند اصفهان و…
انواع شیشه بسته‌بندی محصولاتشرکت شیشه سازی مینا – شرکت نفیس شیشه و…
فروکتوز نوع 55fشرکت فرآوری فروکتوز ناب – شرکت گلوکوزان
محصولات کشاورزی (میوه)باغــــداران
انواع پریفرم خریداری شدهشرکت ستاره کالی شرق – شرکت پت پاور آریا – شرکت صنایع فردان آریان
قـــوطی کنشرکت قوطی سازی آلومینیوم کاوه و…

سربار در تحلیل غدیس

هزینه‌های سربار شرکت پاکدیس شامل حقوق و مزایا، استهلاک، سوخت، مواد مصرفی، حمل‌ونقل و سایر هزینه‌ها است. سربار شرکت در دوره‌ی مالی منتهی به شهریور ماه ۱۴۰۳ حدود 134 میلیارد تومان بوده است. پیش‌بینی می‌شود تا پایان سال ۱۴۰۳ سربار غدیس به مبلغ 283 میلیارد تومان برسد.

سربار شرکت پاکدیس

صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی غدیس

در مرحله بعد برای تحلیل بنیادی، بررسی صورت سود و زیان شرکت پاکدیس است، که برای 4 دوره مالی گذشته و پیش‌بینی آن پایان سال ۱۴۰۳ قابل مشاهده است. سود غدیس در 6 ماهه اول ۱۴۰۳ مبلغ 273 میلیارد تومان بوده و پیش‌بینی می‌شود سود خالص آن تا پایان سال ۱۴۰۳ به مبلغ 428 میلیارد تومان برسد.

صورت سود و زیان غدیس

سود مجمع (DPS) غدیس

بر اساس مجمع عمومی عادی سالیانه منتهی به پایان سال مالی 1402 غدیس با 764،893،786 میلیون جمع تعداد سهام در زمان برگزاری مجمع و ۱,۹۳۰ میلیون ریال سود هر سهم برآورد شد.

محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1403/12/29

در تحلیل بنیادی غدیس نرخ آبمیوه داخلی  159،173،338ریال بر هزار لیتر بوده و 30 درصد افزایش نرخ متوسط محصولات برای سال 1402 در نظر گرفته شده است. همچنین انواع نوشابه و انرژی‌زا داخلی 279،918،587 ریال بر هزار لیتر و انواع کنسانتره، پوره و رب گوجه فرنگی صادراتی 705،335،874 ریال بر تن محاسبه شده، در سال 1403 نیز نرخ افزایش حامل‌های انرژی و حقوق دستمزد مانند تورم 30 درصد در نظر گرفته شده است.  با کمک این گزاره‌ها EPS  و E/P   در ادامه داخل جدول نوشته شده است.

EPS و P/E شرکت پاکدیس

در سایت انیگما این امکان وجود دارد تا کاربر مفروضات خود را وارد کرده و تحلیل متناسب با مفروضات وارد شده را مشاهده کند. برای آشنایی با نحوه انجام تحلیل بنیادی مقاله آموزش تحلیل بنیادی پیشنهاد می‌شود.

روند قیمتی سهام غدیس

مطابق روند قیمتی غدیس در چارت زیر، قیمت این سهام ار اواخر سال 1400 روند افزایش و رشد بسیار خوبی داشته و در تاریخ 19/11/1401 به بالاترین قیمت به بیش از 20850 رسید.

روند قیمتی سهام غدیس
5/5 - (2 رای)
نمایش بیشتر

سارا دهقانی

علاقه‌ام به نویسندگی و کلمات، همراه با آموزش‌های تخصصی در حوزه مدیریت و فناوری اطلاعات، من را به سمت نگارش در زمینه علم اقتصاد و بازار سرمایه پیش برده است. هدف من تولید محتوایی است که در عین اصولی و کاربردی بودن، ارزش افزوده‌ای به مخاطبان ارائه دهد و برای آنان درک بهتری از مفاهیم اقتصادی و سرمایه‌گذاری ایجاد کند.

مقاله‌های مرتبط

۵ دیدگاه

  1. سلام ممنون از اطلاعاتی که در اختیار می گذارید. ممنون میشم تحلیل بنیادی سهم درهآور را هم ارایه بدید. با تشکر

  2. سلام..با توجه به اینکه علاقه به تحلیل بنیادی دارید چند کتاب توصیه میکنم…کتاب سبقت از وال استریت از پیتر لینچ..کتاب 24 استراتژی وارن بافت از جیمز پاردو…کتاب تشکیل سبد سهام به روش وارن بافت جیوا راماسوی…کتاب وارن بافت و تفسیر صورت های مالی اثر دیوید کلارک و ماری بافت…کتاب سرمایه گذاری مانند وارن بافت اثر متیو کراتر …کتاب روش سرمایه گذاری وارن بافت اثر رابرت هگستروم

  3. این کتاب ها به ما کمک میکنند که در تحلیل بنیادی چه موضوعاتی رو بیشتر بررسی کنیم و مورد توجه قرار بدهیم ..در ضمن اصولی که در این کتاب ها برای تحلیل بنیادی گفته شده برای همه جا کاربرد دارد.

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

دکمه بازگشت به بالا