تحلیل بنیادی چدن – شرکت تولیدی چدن سازان
در این مقاله تحلیل چدن به‌عنوان تولیدکننده انواع غلتک، رینگ‌های نوردی و غیرنوردی در کشور انجام شده است. شرکت تولیدی چدن سازان در سال 1361 تاسیس و در همان سال به بهره‌برداری رسید. شرکت‌های غلتک‌سازان سپاهان، سنگین صنعت کوهپایه و نواندیشان صنعت فولاد از زیرمجموعه شرکت چدن سازان هستند. همچنین این شرکت از سال 1395 با نماد چدن در گروه ساخت محصولات فلزی مورد پذیرش بورس اوراق بهادار قرار گرفت. در ادامه به تحلیل بنیادی چدن و محاسبه EPS و P/E تحلیلی آن پرداخته شده است.
- برای آشنایی بیشتر با تحلیل بنیادی و انواع رویکردهای آن مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.
موضوع فعالیت شرکت تولیدی چدن سازان
شرکت تولیدی چدن سازان در موارد زیر فعالیت می‌کند:
- طراحی انواع غلتک و کلیه قطعات سنگین صنعتی
- تولید انواع غلتک‌ها و قطعات سنگین صنعتی از جنس چدن‌های آلیاژی، داکتیل و فولاد
- مشاوره در امور ریخته‌گری، ماشین‌سازی و نرم‌افزاری مرتبط
- ارائه خدمات آزمایشگاهی، آزمون و کالیبراسیون
- انجام هرگونه فعالیت تولیدی، بازرگانی و همچنین واردات و صادرات، تاسیس و ثبت شرکت، شعبه و نمایندگی در داخل و خارج کشور به‌طور مستقیم یا غیرمستقیم مرتبط با موضوع فعالیت شرکت
در حال حاضر شرکت تولیدی چدن سازان با ظرفیت اسمی تولید 35٬000 تن غلتک، رینگ و سایر قطعات لازم برای فرآیند نورد فولاد مشغول به فعالیت است.
سرمایه و ترکیب سهامداران چدن
شرکت تولیدی چدن سازان فعالیت خود را با سرمایه اولیه یک میلیون ریال آغاز کرد. سپس طی چندین مرحله افزایش سرمایه در طول فعالیت شرکت، سرمایه آن به مبلغ 11٬000٬000 میلیون ریال افزایش یافت. لازم به ذکر است آخرین افزایش سرمایه این شرکت در سال 1401 از مبلغ 8٬629٬813 میلیون ریال به مبلغ فعلی از محل سود انباشته بوده است.
سهامداران در تحلیل چدن به دو دسته سهامداران حقیقی و حقوقی تقسیم می‌شوند. آقای حسین انصاری شوریجه و خانم بصیرت مهربان از مهم‌ترین سهامداران چدن هستند. در جدول زیر برخی از سهامداران بالای دو درصد چدن آورده شده است.
با مراجعه به سامانه تحلیل بنیادی انیگما امکان مشاهده تمامی سهامداران بالای یک درصد و زیر یک درصد چدن وجود دارد.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی چدن
مهم‌ترین محصولات شرکت تولیدی چدن سازان، غلتک و بوش هستند. چدن در دوره 12 ماهه منتهی به 1401/12/29 مقدار 11٬087 تن غلتک و 574 تن بوش به‌فروش رسانده است. درآمد حاصل از فروش محصولات شرکت در این دوره مبلغ 948 میلیارد تومان بوده که نسبت به دوره مشابه سال 1400، 61 درصد افزایش یافته است. باتوجه به پیش‌بینی صورت‌گرفته در خصوص مقدار فروش شرکت در سال 1402، درآمد چدن مبلغ 1٬189 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه در تحلیل چدن
در شرکت تولید چدن سازان بخشی از مواد آلیاژی موردنیاز از طریق غلتک‌های مستعمل تامین می‌شود. چدن برای تامین مواد اولیه مصرفی خود در پایان سال مالی 1401 مبلغ 396 میلیارد تومان هزینه کرده است. در جدول زیر مقدار، قیمت و مبلغ مواداولیه مصرفی برای 5 دوره مالی گذشته آورده شده است.
سربار شرکت تولیدی چدن سازان
هزینه سربار چدن در سال مالی 1401 بیش از 360 میلیارد تومان بوده است. این مبلغ مربوط به هزینه‌های حقوق و مزایا، استهلاک، سوخت، هزینه‌های مواد مصرفی و هزینه حمل و نقل است. باتوجه به نرخ 6 هزار ریالی سوخت و افزایش 30 درصدی نرخ حقوق و مزایا در سال مالی 1402، هزینه سربار در تحلیل بنیادی چدن 339 میلیارد تومان پیش‌بینی می‌شود.
صورت سود و زیان در تحلیل چدن
مطابق تصویر صورت سود و زیان چدن، بهای تمام‌شده شرکت در دوره 12 ماهه منتهی به سال مالی 1401 مبلغ 548 میلیارد تومان است. در این دوره هزینه‌های فروش، اداری و عمومی نیز مبلغ 85 میلیارد تومان است. با کسر هزینه‌های شرکت از درآمد عملیاتی، سود خالص چدن مبلغ 361 میلیارد تومان محقق شده است. اگر درآمدهای عملیاتی چدن در دوره 12 ماهه منتهی به اسفندماه 1402 به 1٬189 میلیارد تومان برسد، پیش‌بینی می‌شود این شرکت بتواند 20 درصد آن معادل 239 میلیارد تومان را به سود خالص تبدیل کند.
سود نقدی (DPS) چدن
تاریخ برگزاری مجمع عمومی عادی منتهی به سال مالی 1401 چدن، 21 تیرماه 1401 بود. شرکت تولیدی چدن سازان در این دوره مبلغ 328 ریال به ازای هر سهم سود خالص ساخته است که بیش از 33 درصد آن معادل 110 ریال را به‌عنوان سود نقدی میان سهامداران خود تقسیم کرده است. سود چدن مطابق زمانبندی زیر به سهامداران پرداخت خواهد شد:
| نوع سهامدار | تاریخ پرداخت | نحوه پرداخت |
|---|---|---|
| سهامداران حقیقی و حقوقی دارای کد سجام و کمتر از 40 میلیون سهم |
تا پایان مردادماه 1402 | از طریق سامانه سجام |
| سهامداران حقیقی و حقوقی بیشتر از 40 میلیون سهم | تا پایان دی‌ماه 1402 | از طریق سامانه سجام |
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/12/29
برای تحلیل بنیادی چدن و پیش‌بینی EPS تحلیلی آن مفروضات زیر در نظر گرفته شده است:
- نرخ بیلت 473 دلار بر تن
- نرخ غلتک داخلی 2٬289 دلار بر تن
- نرخ غلتک صادراتی 2٬641 دلار بر تن
- نرخ انرژی برق 2٬200 ریال بر کیلو وات ساعت
باتوجه به مفروضات فوق EPS تحلیلی چدن 218 ریال برآورد شده است. همچنین با تقسیم قیمت روز سهم در تاریخ 1402/05/10 در سایت TSE بر ای پی اس تحلیلی، نسبت P/E فوروارد در تحلیل چدن 12٫4 واحد محاسبه می‌شود.
- مقاله پیشنهادی: آموزش تحلیل بنیادی
روند قیمتی در تحلیل بنیادی چدن
سهام چدن اولین بار در تاریخ 1396/06/21 با قیمت هر سهم 1٬950 ریال معامله شد. سپس بعد مدتی سهام این نماد با افزایش قیمت مواجه شد و در تاریخ 1399/05/19 به بالاترین مقدار (47٬560 ریال) با ارزش بازار بیش از 8 هزار میلیارد تومان رسید. باتوجه به ریزش قیمت این سهام در طولانی مدت، در حال حاضر قیمت آن در محدوده 2٬700 ریال معامله می‌شود. ارزش بازار چدن در زمان نگارش این مقاله 2٬992 میلیارد تومان است.
