تحلیل بنیادی عالیس «شرکت بهار رز عالیس چناران»
شرکت بهار رز عالیس چناران در سال 1394 به بهره‌برداری رسید. این شرکت در گروه مواد غذایی و آشامیدنی به جز قند و شکر قرار دارد و فعالیت آن تهیه، تولید، توزیع و خرید فروش انواع نوشیدنی‌ها و فرآورده‌های لبنی و همچنین تولید آبمیوه و نکتار است. گروه کارخانجات تولیدی و بازرگانی عالیس، یکی از بزرگترین تولیدکنندگان انواع نوشیدنی در سطح کشور و منطقه است که در بازار سرمایه با نماد عالیس معامله می‌شود. در ادامه به بررسی صورت‌های مالی شرکت بهار رز عالیس چناران و برآورد EPS و P/E تحلیلی این نماد در تحلیل بنیادی عالیس پرداخته شده است.
- برای آشنایی با تحلیل بنیادی و نحوه ارزش‌گذاری سهام شرکت‌ها، مطالعه مقاله تحلیل بنیادی پیشنهاد می‌شود.
بررسی جایگاه عالیس در صنعت
شرکت بهار رز عالیس چناران از مجموعه شرکت‌های فعال در صنعت مواد غذایی محسوب می‌شود و از جمله شرکت‌های وابسته به این هلدینگ می‌توان شرکت‌های چشمه نوشان خراسان، نیک رز چناران، توسن پخش ستاره کیش، رزین فرم چناران (تولیدکننده پری فرم)، کشت و صنعت سر چین (تولیدکننده رب گوجه فرنگی)، نیک رز عالیس غرب (تولیدکننده لبنیات)، کشت و صنعت رادین، کشت و صنعت و دام سنبله خراسان، بیمارستان فیروزه فیاض، پیشگامان اکسیر سبز اروند و شرکت گردشگری دهکده سلامت را نام برد.
عالیس با تاسیس شرکت بهار رز عالیس چناران اقدام به تولید انواع مختلفی از لبنیات و نوشیدنی‌ها از جمله ماست میوه‌ای، شیر میوه‌ها، انواع آب میوه‌ها، شیرهای طعم‌دار، شیر ساده و دوغ (اسپتیک) کرد. این محصولات با استفاده از مدرن‌ترین تکنولوژی‌های روز دنیا مانند ماشین‌آلات تمام اتوماتیک KHS آلمان و Seidel فرانسه و ایتالیا تولید و به بازار عرضه شدند.
در حال حاضر فعالیت اصلی شرکت بهار رز عالیس چناران در دوره 9 ماهه منتهی به آذرماه 1402 تولید انواع نوشیدنی، دوغ، ماء‌الشعیر و شرکت‌های فرعی آن نیز تولید انواع نوشیدنی است. در جدول زیر مقدار تولید واقعی محصولات عالیس در دوره مالی مذکور آورده شده است.
| نوع محصول | مقدار تولید واقعی |
|---|---|
| گروه محصولات شیر | 2٬101 |
| گروه محصولات دوغ | 5٬279 |
| گروه محصولات آبمیوه | 8٬495 |
| گروه محصولات شیر طعم‌دار | 15٬513 |
| گروه محصولات نوشابه | 2٬366 |
| گروه محصولات ماء‌الشعیر | 2٬758 |
سرمایه و ترکیب سهامداران در تحلیل بنیادی عالیس
سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ 3٬000 میلیون ریال بوده که طی چند مرحله افزایش سرمایه تا مبلغ 9٬000٬000 میلیون ریال افزایش یافته است.
در سایت تحلیل بنیادی انیگما امکان مشاهده ترکیب سهامداران عالیس وجود دارد. مطابق تصویر زیر 89 درصد از سهام این شرکت در تملک سهامداران عمده است و سهام شناوری عالیس حدود 11 درصد مشاهده می‌شود.
تصویر زیر سهامداران بالای یک درصد شرکت بهار رز عالیس چناران را نشان می‌دهد. آقایان علی اصغر فیاض، محمدتقی فیاض و شخص حقیقی 12507 هر کدام 22٫82 درصد از سهام عالیس را در اختیار داشته و سهامدار عمده در تحلیل عالیس محسوب می‌شوند.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل عالیس
شرکت بهار رز عالیس چناران در دوره 9 ماهه منتهی به آذرماه 1402 مقدار 38٬107 هزار لیتر از محصولات خود را به فروش رسانده است. درآمد حاصل از فروش محصولات در تحلیل بنیادی عالیس تا پایان این دوره مبلغ 1٬356 میلیارد تومان بوده است. با توجه به آنچه در گزارشات آمده است، پیش‌بینی می‌شود درآمدهای عملیاتی عالیس در دوره 9 ماهه منتهی به آذرماه 1403به مبلغ 1٬858 میلیارد تومان به میزان 37 درصد نسبت به درآمدهای عملیاتی دوره 9 ماهه سال مالی 1402 افزایش یابد.
نحوه قیمت‌گذاری محصولات شرکت بهار رز عالیس چناران
نحوه قیمت‌گذاری محصولات عالیس براساس انجمن لبنیات و پروتکل‌های سازمان حمایت مصرف‌کنندگان و تولیدکنندگان و براساس بهای تمام‌شده کالای تولیدی است. پس از تولید محصولات، سازمان اقدام به محاسبه بهای تمام‌شده محصولات و انجام قیمت‌گذاری براساس شاخص‌های قیمت تولیدکننده، عمده فروش، خرده فروش و مصرف کننده می‌کند.
از طرفی نیز دولت سعی کرده قیمت‌گذاری محصولات در چهارچوب مناسبی قرار بگیرد تا فضای رقابتی بین تولیدکنندگان به وجود آید و مصرف‌کنندگان نیز در این فضا بیشترین سود را به دست آورند.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه مصرفی در تحلیل بنیادی عالیس
شرکت بهار رز عالیس چناران 88 درصد از مواد اولیه مصرفی خود را از داخل کشور و 12 درصد باقی‌مانده را از از طریق واردات تامین می‌کند. کشورهای تامین‌کننده مواد اولیه عالیس ایران، اسپانیا، سوئیس و آلمان هستند. عالیس در دوره 9 ماهه منتهی به سال مالی 1402 بیش از 801 میلیارد تومان صرف تامین مواد اولیه کرده است که در مقایسه با دوره مشابه سال مالی گذشته 20 درصد افزایش یافته است.
سربار شرکت بهار رز عالیس چناران
عالیس در دوره 9 ماهه ابتدای سال مالی 1403 بیش از 70 میلیارد تومان هزینه سربار کرده است. اقلام سربار عالیس در این دوره شامل استهلاک، سوخت، هزینه مواد مصرفی، هزینه حمل و نقل و انتقالات و سایر هزینه‌ها بوده است. پیش‌بینی می‌شود سربار این شرکت در پایان دوره 12 ماهه منتهی به اسفندماه 1403 به مبلغ 108 میلیارد تومان برسد.
ترکیب بهای تمام‌شده در تحلیل بنیادی عالیس
تصویر زیر ترکیب بهای تمام‌شده عالیس را از سال 1397 تا به امروز نشان می‌دهد. این ترکیب متشکل از مواد مستقیم مصرفی، دستمز د مستقیم تولید و سربار تولید است. برآورد می‌شود بهای تمام‌شده عالیس در پایان سال مالی 1403 بیش از 1٬544 میلیارد تومان باشد.
صورت سود و زیان در تحلیل عالیس
در این بخش به بررسی صورت سود و زیان عالیس در دوره‌های مالی گذشته و همچنین پیش‌بینی آن در سال مالی 1403 پرداخته شده است. سود ناخالص عالیس در دوره 9 ماهه منتهی به 1402/09/30 مبلغ 435 میلیارد تومان محقق شده است. هزینه‌های فروش، اداری و عمومی در این دوره حدود 60 میلیارد تومان شده است. با احتساب هزینه‌ها و سایر درآمدها، سود خالص عالیس در 9 ماهه ابتدای سال مالی 1402 مبلغ 380 میلیارد تومان است. برآورد می‌شود سود خالص عالیس تا پایان دوره 12 ماهه منتهی به سال مالی 1403 به مبلغ 1٬115 میلیارد تومان برسد.
- مقاله پیشنهادی: آموزش تحلیل بنیادی
سود مجمع (DPS) عالیس
شرکت بهار رز عالیس چناران در پایان سال مالی 1401 به ازای هر سهم مبلغ 3٬088 ریال سود خالص ساخت. مجمع عمومی عادی سالیانه این نماد در تاریخ 1402/04/31 تشکیل شد. مطابق تصمیمات اتخاذشده در این مجمع سود نقدی هر سهم عالیس مبلغ 600 ریال تصویب شد.
سود عملکرد عالیس برای سال مالی 1401 مطابق تاریخ زیر پرداخت شد:
| کلیه سهامداران | زمان پرداخت |
|---|---|
| کلیه سهامداران حقیقی دارای 1 سهم الی 220 میلیون سهم | 1402/08/21 |
| کلیه سهامداران حقوقی، صندوق‌ها و سبدگردان‌های سرمایه‌گذاری | 1402/08/21 |
پیش‌بینی EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1403/12/29
برای پیش‌بینی EPS فوروارد در تحلیل بنیادی عالیس مفروضات زیر لحاظ شده است:
- نرخ آبمیوه داخلی 412٬790٬978 ریال بر هزار لیتر
- نرخ انواع شیر داخلی 315٬066٬468 ریال بر هزار لیتر
- 30 درصد افزایش نرخ صنعت در سال 1403
- 30 درصد افزایش نرخ حامل‌های انرژی در سال 1403
مطابق مفروضات فوق EPS تحلیلی عالیس برای سال مالی 1403 مبلغ 1٬239 ریال برآورد شده است. با توجه به قیمت روز سهم مورخ 1403/03/12 در سایت TSE (6٬110 ریال)، نسبت P/E فوروارد 4٫9 واحد محاسبه شده است.
- برای مشاهده لیست شرکت‌های تولیدی با کمترین P/E تحلیلی از لینک بهترین سهام اقدام کنید.
بررسی روند قیمتی سهام عالیس
همانطور که از تصویر مشاهده می‌شود، سهام عالیس اولین بار در تاریخ 1402/03/06 معامله شد. کمی بعد از عرضه این سهام، قیمت آن در تاریخ 1402/06/18 به بالاترین قیمت تاریخی خود با ارزش بازار 24٬150 میلیارد تومان رسید. اما با عبور از این قله، قیمت سهام عالیس وارد کانال نزولی شد و در زمان نگارش این مقاله ارزش بازار آن حدود 5٬499 میلیارد تومان است.
