تحلیل بنیادی قیستو «شرکت قند بیستون»
در این مقاله تحلیل قیستو به‌عنوان یکی از شرکت‌های فعال در صنعت غذایی کشور انجام شده است. شرکت سهامی عام قند بیستون در 19 اسفند ماه 1340 به منظور تولید و تهیه قند و شکر و سایر مواد قندی و تهیه غذای دام و متفرعات چغندرقند به ثبت رسید. سهام این شرکت با نماد قیستو در سال 1358 مورد پذیرش سازمان بورس اوراق بهادار قرار گرفت. در حال حاضر موضوع اصلی فعالیت شرکت تولید شکر و ظرفیت عملی متوسط 3 ساله تولید شکر آن مقدار 43٬513 تن است. در این مقاله به بررسی صورت‌های مالی شرکت قند بیستون و تحلیل بنیادی قیستو از طریق محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به شهریور ماه 1403 پرداخته شده است.
- یکی از راه‌های آشنایی با تحلیل بنیادی و انواع رویکردهای آن مطالعه مقاله تحلیل بنیادی بورس چیست، است.
ماهیت شرکت قند بیستون
همانطور که گفته شد شرکت قند بیستون در صنعت مواد غذایی فعالیت می‌کند. محصولات تولیدی شامل شکر، تفاله (تر و خشک) و ملاس است. مصارف محصولات تولیدی قیستو به شرح جدول زیر است.
| لیست محصولات | نوع محصول (اصلی یا فرعی) | مقدار تولید (تن) | ظرفیت اسمی | نحوه تحویل محصول | مصارف |
|---|---|---|---|---|---|
| شکر سفید | اصلی | 49٬933 | 29٬000 | درب کارخانه | صنایع غذایی |
| تفاله خشک | اصلی | 28٬882 | معمولا 7 درصد چغندر مصرفی | درب کارخانه | دامپروری |
| ملاس | فرعی | 11٬312 | معمولا 5 درصد چغندر مصرفی | درب کارخانه | الکل‌سازی و دامپروری |
| تفاله تر | فرعی | 2٬300 | – | درب کارخانه | دامپروری |
| تصفیه شکر خام | فرعی | 27٬191 | – | درب کارخانه | صنایع غذایی |
پروسه تولید محصولات شرکت
چغندر خریداری‌شده بعد از عیارسنجی وارد سیلوها شده و توسط آب به قسمت شن‌گیر، سنگ‌گیر و سپس علف‌گیر هدایت می‌شود. در این مرحله بعد از خلال شدن و عصاره‌گیری وارد فاز تصفیه شده که در نهایت بعد از تصفیه و تغلیظ به آپارات‌های پخت هدایت می‌شود و عمل کریستالیزاسیون انجام می‌شود. سپس این کریستال در سانتریفوژها تحت عمل گریز از مرکز، از پساب جدا و محصول خروجی شکر سفید حاصل می‌شود. بعد از عمل خشک شدن، شکر بسته‌بندی شده و وارد انبار محصول می‌شود. تصویر زیر پروسه تولید را به صورت گام به گام نشان داده است.
سرمایه و ترکیب سهامداران در تحلیل قیستو
سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ 150 میلیون ریال بوده که در حال حاضر به مبلغ 480٬000 میلیون ریال رسیده است. شرکت طی 5 سال اخیر به جز سال جاری افزایش سرمایه نداشته است، افزایش سرمایه در جریان قیستو به شرح جدول زیر است.
| تاریخ افزایش سرمایه | درصد افزایش سرمایه | سرمایه جدید (میلیون ریال) | محل افزایش سرمایه |
|---|---|---|---|
| 1402/05/21 | 212 | 1٬500٬000 | سرمایه در جریان از محل آورده نقدی سهامداران |
تصویر زیر کلیه سهامداران بالای یک درصد سهام قیستو را نشان می‌دهد. خانم ستاره منصوبی با 31٫57 درصد مالکیت و کارخانه‌‌های تولیدی و صنعتی ثابت خراسان با 14٫87 درصد مالکیت از سهام شرکت در جایگاه اول و دوم سهامداران قیستو قرار دارند.
در سامانه تحلیل بنیادی انیگما سایر سهامداران عادی قیستو و همچنین سهامداران تلفیقی بالای یک درصد و زیر یک درصد آن قابل مشاهده هستند.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی قیستو
شرکت قند بیستون در دوره 12 ماهه منتهی به شهریور ماه 1402 بیش از 120 هزار تن از محصولات خود شامل شکر، تفاله خشک، خدمات تصفیه شکر کارمزدی و ملاس به فروش رسانده است. درآمد حاصل از فروش این محصولات در تحلیل قیستو تا پایان سال مالی 1402 مبلغ 1٬416 میلیارد تومان بوده است که در مقایسه با دوره مشابه سال مالی 1401 بیش از 97 درصد افزایش یافته است. با توجه به نرخ‌های فروش محصولات در سال مالی 1403، پیش‌بینی می‌شود درآمدهای قیستو در سال مالی جاری مبلغ 1٬966 میلیارد تومان باشد.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه مصرفی
ماده اصلی تولید محصول شکر و محصولات فرعی چغندر قند است و مابقی مواد مصرفی جانبی مانند ضد کف، فرمالین، کیسه نایلونی، پارچه صافی و… هستند. چغندر قند جز محصولات اساسی کشاورزان به‌شمار می رود و دولت هرساله مکلف است خرید محصولات اساسی را تضمین کند. نرخ چغندر قند توسط شورای قیمت‌گذاری ابلاغ می‌شود و معمولا نرخ آن معادل 25 درصد نرخ گندم محاسبه می‌شود.
در سال مالی مورد گزارش (سال مالی 1402) بیش از 961 میلیارد تومان (سال مالی قبل 534 میلیارد تومان) چغندر قند خریداری شده است.
سربار شرکت قند بیستون
تصویر زیر اقلام سربار قیستو را برای 3 دوره مالی گذشته و همچنین دوره مالی 1403 نشان می‌دهد. با در نظرگرفتن 30 درصد نرخ افزایش حقوق و مزایا در سال 1402، هزینه حقوق و مزایا در این دوره مبلغ 136 میلیارد تومان بوده است. مطابق تصویر زیر هزینه سربار قیستو در پایان دوره 12 ماهه منتهی به شهریور ماه 1403 مبلغ 171 میلیارد تومان برآورد شده است.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی قیستو
برای تحلیل قیستو صورت سود و زیان آن مورد بررسی قرار گرفته شده است. بهای تمام‌شده قیستو در پایان سال مالی 1402 مبلغ 1٬234 میلیارد تومان بوده است. همچنین در این دوره هزینه‌های فروش، اداری و عمومی بیش از 8 میلیارد تومان بوده که در مقایسه با دوره مشابه سال مالی گذشته 57 درصد افزایش یافته است. با کسر هزینه‌های شرکت از درآمدهای عملیاتی آن، سود خالص در سال مالی 1402 بیش از 144 میلیارد تومان محقق شده است.
بر اساس ستون پیش‌بینی شده در تصویر زیر، سود خالص قیستو در پایان دوره 12 ماهه منتهی به 1403/06/31 مبلغ 216 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
- مقاله پیشنهادی در تحلیل قیستو : آموزش تحلیل بنیادی
سود نقدی (DPS) قیستو
مجمع عمومی عادی سالیانه قیستو منتهی به سال مالی 1401 در تاریخ 1401/11/12 برگزار شد. سود خالص محقق شده در این سال به ازای هر سهم مبلغ 774 ریال بود که 78 ریال از آن به‌عنوان سود نقدی میان سهامداران تقسیم شد.
با توجه به اطلاعات منتشرشده در سامانه کدال، زمان‌بندی پرداخت سود منتهی به سال مالی 1402 قیستو مطابق جدول زیر است.
| سهامداران | تاریخ پرداخت | نحوه پرداخت |
|---|---|---|
| کلیه سهامداران دارای کد سجام | 1403/02/18 | از طریق سامانه سجام |
| سهامداران حقیقی فاقد کد سجام | 1403/02/26 | مراجعه به بانک تجارت |
| صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سبدگردان‌ها و سهامداران حقوقی فاقد کد سجام | 1403/02/26 | از طریق امور سهام و امور مالی با ارائه درخواست کتبی، آگهی تغییرات و اعلام شماره حساب |
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1403/06/31
برای محاسبه نرخ فروش شکر در تحلیل بنیادی قیستو میزان فروش شکر در سال 1402، 65 درصد و برای 6 ماهه سال 1403، 35 درصد در نظر گرفته شده است. نرخ فروش شکر در سال مالی 1402 مبلغ 255 میلیون ریال و در سال مالی 1403 مبلغ 325 میلیون ریال بر تن لحاظ شده است. همچنین در این تحلیل نرخ چغندر در سال مالی 1403 برابر با 11٫5 درصد نرخ شکر سفید شرکت در نظر گرفته شده است. با توجه به مفروضات فوق EPS تحلیلی قیستو در سال مالی 1403 مبلغ 1٬442 ریال برآورد شده است. با توجه به قیمت روز سهم در سایت TSE (10٬190 ریال)، نسبت P/E فوروارد در تحلیل قیستو 7٫1 واحد محاسبه می‌شود.
- برای مشاهده بهترین شرکت‌های تولیدی با کمترین P/E فوروارد از طریق لینک بهترین سهام اقدام کنید.
روند معاملاتی سهام قیستو
چارت زیر روند معاملاتی سهام قیستو را نشان می‌دهد. قیمت سهام قیستو با ورود به سال مالی 1402 روند صعودی خود را در پیش گرفت و در تاریخ 1402/03/23 به بالاترین قیمت تاریخی خود با ارزش بازار 1٬836 میلیارد تومان رسید. در حال حاضر ارزش بازار قیستو در تاریخ نگاش این مقاله 1٬506 میلیارد تومان است.
