تحلیل بنیادی نطرین – شرکت عطرین نخ قم
تحلیل نطرین به عنوان یک شرکت تولیدی در صنعت نساجی و زیر شاخه نخ‌های تابیده پلی استر، در این مقاله انجام شده است. شرکت عطرین نخ قم در سال 1393 به صورت سهامی خاص تاسیس شد. این شرکت با توجه به تکنولوژی و ماشین‌آلاتی که در اختیار دارد همواره توانسته از نظر ظرفیت و تنوع تولید به عنوان قوی‌ترین شرکت در این صنعت معرفی شود. سهام این شرکت از تاریخ 1397/04/12 با نماد نطرین مورد پذیرش سازمان بورس اوراق بهادار قرار گرفت. در ادامه به بررسی عملکرد شرکت و محاسبه EPS و P/E فوروارد در تحلیل بنیادی نطرین پرداخته شده است.
- یکی از را‌های آشنایی با مفاهیم تحلیل بنیادی مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست است.
بررسی جایگاه نطرین در صنعت نساجی
صنعت نساجی یا پوشاک که اولیت دوم نیازهای اولیه انسانی بعد از غذا است، از صنایعی به شمار می‌آید که حجم عمده‌ای از تجارت و بازرگانی را در بازارهای جهانی و ایران به خود اختصاص داده است. سرمایه‌گذاری در صنعت نساجی 5 درصد از سرمایه‌گذاری در کل صنعت‌ها را شامل می‌شود. سهم این صنعت در تولید ناخالص ملی بیش از 10 درصد برآورد شده است. در این میان شرکت عطرین نخ قم با تولید انواع نخ پلی استر از بزرگ‌ترین تولیدکنندگان انواع نخ تابیده در کشور است. در حال حاضر این شرکت سهم 20 درصدی از تولید نخ‌های تابیده پلی استر کشور را در درست دارد.
سهم فروش محصولات نطرین از کل بازار داخلی و صادراتی در سال 1401 و 1400 به شرح جدول زیر است.
| شرح | مقدار فروش در سال 1401 (تن) | مبلغ فروش در سال 1401 (ریال) | مقدار فروش در سال 1400 (تن) | مبلغ فروش در سال 1400 (ریال) |
|---|---|---|---|---|
| فروش داخلی | 3٬483 | 3٬932٬440٬751٬628 | 2٬473 | 1٬622٬284٬422٬581 |
| فروش صادراتی | 69 | 59٬535٬568٬458 | 0 | 0 |
| جمع کل فروش | 3٬552 | 2٬991٬976٬320٬076 | 2٬473 | 1٬622٬284٬422٬581 |
| ارائه خدمات کارمزدی | 30 | 7٬761٬938٬862 | 0 | 9٬986٬751٬959 |
| جمع کل فروش و ارائه خدمات | 3٬582 | 2٬999٬738٬258٬948 | 2٬545 | 1٬632٬271٬174٬540 |
مهمترین سهامداران در تحلیل نطرین
سهامداران اصلی شرکت عطرین نخ قم را اشخاص حقیقی تشکیل می‌دهند. آقای حامد مقدم با بیش از 60 درصد از سهام این شرکت مهمترین سهامدار نطرین محسوب می‌شود. سایر سهامداران بالای یک درصد نطرین به همراه تعداد سهام و ارزش آن‌ها در جدول زیر مقابل مشاهده هستند.
با مراجعه به سامانه تحلیل بنیادی انیگما امکان مشاهده تمامی سهامداران اعم از اشخاص بالای یک درصد و زیر یک درصد به صورت عادی و تلفیقی وجود دارد.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی نطرین
شرکت عطرین نخ قم در پایان دوره مالی 6 ماهه منتهی به شهریور ماه 1402 مقدار 1٬903 تن از محصولات خود را به فروش رسانده است. پرفروش‌ترین محصولات این شرکت انواع نخ داخلی است. قیمت فروش محصولات نطرین بر اساس عرضه و تقاضا توسط هیئت مدیر شرکت تعیین می‌شود. بنابراین درآمد حاصل از فروش این محصولات در دوره مذکور مبلغ 205 میلیارد تومان بود که نسبت به دوره مشابه سال 1401 حدود 50 درصد افزایش یافته است. پیش‌بینی می‌شود مجموع درآمد عملیاتی نطرین برای پایان سال مالی منتهی به 1402/12/29 بیش از 417 میلیارد تومان باشد.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه در تحلیل نطرین
مواد اولیه مورد نیاز شرکت علاوه بر داخل کشور از طریق واردات نیز تامین می‌شود. مواد اولیه در داخل کشور با نرخ نزدیک به دلار آزاد و مواد اولیه خارجی با نرخ دلار مبادله‌ای است که با توجه به با صرفه بودن مواد اولیه خارجی (از نظر کیفیت)، نطرین مواد اولیه را از خارج کشور وارد می‌کند. جدول زیر مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه مصرفی در تحلیل بنیادی نطرین را برای 5 دوره مالی گذشته نشان می‌دهد.
سربار شرکت عطرین نخ قم
هزینه سربار در تحلیل نطرین تا پایان دوره مالی 6 ماهه منتهی به 1402/06/31 بیش از 17 میلیارد تومان بوده است. این مبلغ نسبت به دوره مالی مشابه سال 1401 حدود 2 میلیارد تومان معادل 14 درصد رشد داشته است. در این دوره عمده هزینه سربار مربوط به استهلاک و سایر هزینه‌ها بوده است. سربار نطرین در پایان سال مالی 1402 بیش از 43 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی نطرین
مطابق صورت سود و زیان نطرین مجموع درآمدهای عملیاتی این شرکت در دوره 6 ماهه نخست سال مالی 1402 مبلغ 205 میلیارد تومان بوده است. بیش از 147 میلیارد تومان از این درآمد صرف بهای تمام‌شده و مابقی به‌عنوان سودناخالص شناسایی شده است. پیش‌بینی می‌شود شرکت عطرین نخ قم در پایان سال مالی 1402 مبلغ 417 میلیارد تومان درآمد عملیاتی داشته باشد و با کسر سایر هزینه‌ها سود خالص در تحلیل نطرین برای سال جاری بیش از 47 میلیارد تومان باشد. در جدول زیر جزئیات صورت سود و زیان این نماد برای 3 دوره مالی گذشته و همچنین پیش‌بینی آن برای سال مالی 1402 آورده شده است.
مقاله پیشنهادی: آموزش تحلیل بنیادی
سود نقدی (DPS) نطرین
مطابق صورت سود و زیان نطرین، سرمایه فعلی شرکت عطرین نخ قم 775 میلیارد ریال است. بر اساس تعداد سهام شرکت، سود خالص نطرین در پایان سال مالی منتهی به اسفندماه 1401 به ازای هر سهم 358 ریال بوده است. مجمع عمومی عادی سالیانه نطرین در تاریخ 22 تیر ماه 1402 تشکیل شد. بر اساس تصمیمات صورت‌گرفته در این مجمع سود نقدی هر سهم 37 ریال تصویب شده است.
جدول زیر نحوه واریز سود نطرین را برای سال مالی 1401 نشان می‌دهد.
| سهامداران | تاریخ پرداخت | نحوه پرداخت |
|---|---|---|
| سهامداران حقیقی دارای کد سجام | 18 آبان‌ماه 1402 | از طریق شماره حساب اعلام‌شده در سامانه سجام |
| سهامداران حقوقی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سبدگردان‌های دارای کد سجام | 18 آبان‌ماه 1402 | از طریق شماره حساب اعلام‌شده در سامانه سجام |
| سهامداران حقوقی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سبدگردان‌های فاقد کد سجام | 18 آبان‌ماه 1402 | ارسال مدارک و اعلام شماره حساب |
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/12/29
در تحلیل بنیادی نطرین نرخ نخ 642٬027٬065 ریال بر تن و نرخ انواع نخ 888٬728٬871 ریال بر تن لحاظ شده است. همچنین اگر در این تحلیل نرخ افزایش حقوق و مزایا در سال 1402 معادل 30 درصد در نظر گرفته شود، EPS تحلیلی نطرین منتهی به سال مالی 1402 مبلغ 612 ریال برآورد می‌شود. برای ارزش‌گذاری این شرکت، با تقسیم قیمت روز این سهم در تاریخ 1402/10/11 در سایت www.tsetmc.com بر ای پی اس تحلیلی، نسبت P/E فوروارد در تحلیل نطرین 33٫7 واحد محاسبه می‌شود.
در سایت انیگما علاوه بر تحلیل بنیادی موجود، کاربران می‌توانند با وارد کردن مفروضات دلخواه تحلیل بنیادی شخصی خود را مشاهده کنند. مطابق بخش دوم تصویر فوق، میانگین ای پی اس کاربران 663 ریال و میانگین پی بر ای آن‌ها 31٫1 محاسبه شده است. همچنین از طریق لینک بهترین سهام می‌توانید به لیست شرکت‌های تولیدی با کمترین P/E فوروارد دسترسی داشته باشید.
چارت معاملاتی سهام نطرین
چارت زیر روند معاملاتی سهام نطرین را از سال 1400 تا به امروز نشان می‌دهد. مطابق تصویر، قیمت سهام نطرین از آبان ماه 1402 با شیب زیادی افزایش یافت. در حال حاضر قیمت سهام نطرین امروز تاریخ 1402/10/11 در بالاترین قیمت خود 22٬030 ریال با ارزش بازار 1٬693 میلیارد تومان قرار دارد.
