تحلیل بنیادی فصبا – شرکت صبا فولاد خلیج فارس
در این مقاله تحلیل فصبا به‌عنوان اولین تولیدکننده بریکت گرم در کشور انجام شده است. شرکت صبا فولاد خلیج فارس در سال 1383 باهدف تولید سالیانه 1٫5 میلیون تن بریکت گرم در مرحله اول و تولید 1٫5 میلیون تن میلگرد در مرحله دوم فاز یک تاسیس شد و در سال 1396 به بهره‌برداری رسید. این شرکت در سال 1388 به شرکت صبا فولاد خلیج فارس تغییر نام یافت. شرکت صبا فولاد خلیج فارس در تاریخ 1401/09/23 با نماد فصبا مورد پذیرش سازمان بورس اوراق بهادار قرار گرفت. در ادامه برای ارزش‌گذاری سهام شرکت به بررسی صورت‌های مالی و محاسبه EPS و P/E تحلیلی در تحلیل بنیادی فصبا پرداخته شده است.
- برای آشنایی با تحلیل بنیادی و انواع رویکردهای آن مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.
جایگاه فصبا در صنعت
شرکت صبا فولاد خلیج فارس نخستین کارخانه داخلی کشور محسوب می‌شود که در زمینه تولید بریکت گرم یا آهن اسفنجی فعالیت می‌کند. این محصول از مواد اولیه مهم در صنعت فولاد محسوب می‌شود.
این مجموعه تولیدی با تولید سالیانه یک و نیم میلیون تن به‌عنوان یک مجتمع فعال توانسته نیازهای بازار داخلی را به‌خوبی برطرف کند. مقدار تولید در تحلیل بنیادی فصبا تا دوره 9 ماهه منتهی به شهریورماه 1402 معادل 744٬119 تن بوده که در مقایسه با دوره مشابه سال قبل (1401) بیش از 13 درصد رشد داشته که نشان‌دهنده عملیات شرکت به سمت دستیابی به ظرفیت عملی است.
| محصول | ظرفیت عملی تعدیل شده | 1402/03/31 | 1400/03/31 | درصد تغییرات |
|---|---|---|---|---|
| بریکت آهن اسفنجی | 825٬000 | 744٬119 | 658٬501 | 13 |
بر اساس آمار معاملات فیزیکی تالار صنعتی بورس کالا، شرکت در دوره 9 ماهه نخست سال مالی 1402 مقدار 631 هزار تن بریکت آهن اسفنجی در بورس کالا عرضه کرده است که 11 درصد از کل عرضه آهن اسفنجی انجام‌شده در بورس کالا را در بر می‌گیرد و 490 هزار تن از مقدار عرضه‌شده معامله شده است. همچنین بر اساس آمار انجمن فولاد ایران، فصبا سهم 41٫1 درصدی از کل صادرات آهن اسفنجی را به خود اختصاص داده است.
مهم‌ترین سهامداران فصبا
تصویر زیر سهامداران بالای یک درصد در تحلیل فصبا را نشان می‌دهد. شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی کشوری با بیش از 69 درصد مالکیت در جایگاه اول و شرکت سرمایه‌گذاری آتیه صبا با 23٫25 درصد در جایگاه دوم سهامداران این نماد قرار دارند.
صندوق بازنشستگی کشوری در حالت تلفیقی به‌واسطه زیرمجموعه‌های خود 98 درصد از سهام شرکت صبا فولاد خلیج فارس را در اختیار دارد. در سامانه تحلیل بنیادی انیگما سایر سهامداران عادی و تلفیقی این نماد قابل مشاهده هستند.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی فصبا
مقدار فروش بریکت در دوره مالی 9 ماهه منتهی به 31 شهریور 1402 معادل 850,991 تن بوده که در مقایسه با دوره مشابه قبل (613,188) حدود 39 درصد رشد داشته است. مقاصد اصلی صادراتی بریکت کشورهای عمان، چین و همچنین کره جنوبی و هند هستند. تصویر زیر مقدار، قیمت و مبلغ فروش محصولات فصبا برای 4 دوره مالی گذشته و سال مالی 1403 را نشان می‌دهد.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه مصرفی در تحلیل فصبا
شرکت صبا فولاد خلیج فارس تا پایان دوره 9 ماهه منتهی به 31 شهریور 1402 مقدار 1٬122٬815 تن گندله جمعا به مبلغ 4,885 میلیارد تومان مصرف کرده است که بیش از 95 درصد معاملات خرید از طریق بورس کالا و قیمت عرضه و تقاضا انجام پذیرفته است. تامین‌کنندگان اصلی گندله در تحلیل بنیادی فصبا شرکت‌های سنگ آهن گهر زمین، معدنی و صنعتی گل گهر سیرجان، بافق، معدنی و صنعتی چادرملو و مادکوش هستند.
سربار شرکت صبا فولاد خلیج فارس
اقلام سربار در تحلیل فصبا شامل حقوق و مزایا، استهلاک، سوخت و سایر است. هزینه سربار شرکت در دوره 9 ماهه منتهی به شهریورماه 1402 مبلغ 1٬717 میلیارد تومان بوده که 47 درصد آن مربوط به سوخت است. باتوجه به افزایش 30 درصدی نرخ حقوق و مزایا در سال 1403، هزینه سربار تا پایان سال 1403 مبلغ 3٬498 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی فصبا
درآمدهای عمیاتی شرکت صبا فولاد خلیج فارس در دوره 9 ماهه منتهی به 1402/06/31 مبلغ 10٬377 میلیارد تومان بوده است. با کسر بهای تمام‌شده و سایر هزینه‌ها از درآمدهای عملیاتی، سود خالص فصبا در پایان این دوره مبلغ 3 هزار میلیارد تومان بوده است. پیش‌بینی می‌شود فصبا در پایان سال مالی 1403 مبلغ 3٬664 میلیارد تومان سود خالص از درآمدهای عملیاتی خود محقق کند. تصویر زیر صورت سود و زیان در تحلیل فصبا برای دوره‌های مالی گذشته‌نگر و آینده‌نگر را نشان می‌دهد.
- برای یادگیری گام به گام مراحل تحلیل بنیادی مطالعه مقاله آموزش تحلیل بنیادی پیشنهاد می‌شود.
سود نقدی (DPS) در تحلیل فصبا
مجمع عمومی عادی سالیانه فصبا منتهی به پایان سال مالی 1401 در تاریخ 30 فروردین‌ماه 1402 برگزار شد. بر اساس تصمیمات اتخاذشده در این مجمع شرکت از مبلغ 3٬746 ریال سود خالصی که به ازای هر سهم ساخته است، مبلغ 2٬800 ریال را به‌عنوان سود نقدی میان سهامداران خود تقسیم کرد.
سود فصبا برای سهامداران شرکت مطابق جدول زمان‌بندی زیر پرداخت شد.
| سهامداران | تاریخ پرداخت | نحوه پرداخت |
|---|---|---|
| سهامداران عمده | از تاریخ 1402/04/15 | واریز به حساب معرفی‌شده |
| سایر | از تاریخ 1402/04/15 | واریز به حساب معرفی‌شده |
سود سهامداران حقوقی نیز طبق جدول زمان‌بندی فوق با ارائه اطلاعات حساب بانکی متعلق به شخص حقوقی در سربرگ با مهر و امضا، ارائه آگهی تاسیس و روزنامه آخرین تغییرات صاحبان امضا مجاز پرداخت خواهد شد.
محاسبه EPS و P/E منتهی به 1403/09/30
در تحلیل بنیادی فصبا نرخ فروش بریکت باتوجه به نرخ پایه بورس کالا (7 درصد بالاتر از نرخ کشف‌شده آهن اسفنجی) لحاظ شده است. همچنین در این تحلیل با در نظر گرفتن نرخ بیلت معادل 478 دلار بر تن، EPS تحلیلی فصبا منتهی به 1403/09/30 مبلغ 6٬663 ریال برآورد شده است. با تقسیم قیمت روز سهم در تاریخ 1402/08/15 در سایت TSE (33٬500 ریال) بر ای پی اس تحلیلی، نسبت P/E فوروارد در تحلیل فصبا 5 واحد محاسبه می‌شود.
تمامی مفروضات مطرح‌شده برای تحلیل فصبا در سایت انیگما قابل تغییر هستند. همچنین در این مقاله می‌توانید از طریق لینک بهترین سهم لیست شرکت‌های تولیدی با کمترین P/E فوروارد را مشاهده کنید.
عالی بود .تحلیلی گامل و جامع
سپاس