تحلیل بنیادی زبینا؛ محاسبه EPS شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود در سال ۱۴۰۴
تحلیل زبینا بهعنوان یکی از شرکتهای فعال در صنعت کشاورزی و دامپروری در این مقاله انجام شده است. شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود در ابتدا بهصورت خصوصی تاسیس و در سال 1396 به سهامی عام تبدیل شد. این شرکت در انجام کلیه امور مرتبط با فعالیتهای کشاورزی و زراعت، دامپروری، نگهداری طیور و… فعالیت میکند. سهام شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود با نام زبینا در تاریخ 1396/07/02 در فرابورس پذیرفته شد. در ادامه به بررسی عملکرد مالی شرکت و تحلیل بنیادی زبینا از طریق محاسبه EPS و P/E تحلیلی پرداخته شده است.
- برای آشنایی با تحلیل بنیادی و انواع رویکردهای آن مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد میشود.
محصولات و خدمات شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود
زبینا مشتمل بر دو بخش کشاورزی و دامپروری است. کل اراضی این شرکت بالغ بر 2٬161 هکتار است. همچنین تولیدات شرکت به سه گروه محصولات گاوداری (شیر و دام)، محصولات زراعی و محصولات باغی تقسیم میشوند. شیر اصلیترین محصول تولیدی این شرکت محسوب میشود. محصولات زراعی و باغی نیز شامل تولید یونجه خشک، ذرت علوفهای، جو، کلزا روغنی و پسته خشک هستند.
شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود با تولید روزانه حدود ۱۰۷ تن شیر خام سهم ۵ درصدی از بازار استان خراسان رضوی را به خود اختصاص داده است. میزان ظرفیت تولید شرکت در ایران و جهان برای محصولات اصلی به شرح جدول زیر است:
سرمایه و ترکیب سهامداران در تحلیل زبینا
سرمایه شرکت در تاریخ 1401/12/29 مبلغ 3٬640٬031 میلیون ریال شامل 3٬640 میلیون ریال سهم یک هزار ریالی است. عمده افزایش سرمایه این شرکت از محل مطالبات حالشده بوده است.
شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود نیشابور جزو واحدهای فرعی شرکت گسترش کشاورزی و دامپروری فردوس پارس است و این شرکت با در اختیار داشتن 44 درصد، مهمترین سهامدار در تحلیل بنیادی زبینا محسوب میشود. تصویر زیر سایر سهامداران بالای یک درصد این نماد را بههمراه درصد و ارزش آنها نشان میدهد.
در سامانه تحلیل بنیادی انیگما علاوه بر دسترسی به سهامداران عادی، امکان مشاهده سهامداران تلفیقی این نماد و سایر نمادهای فعال در بازار سرمایه وجود دارد. بنیاد مستضفعان در حالت تلفیقی مالک 72 درصد از سهام شرکت کشاورزی و دامپروری بنیالود است.
تحلیل بنیادی زبینا
در این بخش به تحلیل بنیادی شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود نیشابور پرداخته شده است. این تحلیل شامل بررسی روند تولید و فروش، تحلیل بهای تمامشده، ساختار سود و زیان، ارزیابی نسبتهای مالی مهم و پیشبینی سود هر سهم (EPS) و نسبت قیمت به سود (P/E) فوروارد شرکت برای سال مالی ۱۴۰۴ است.
تولیدات زبینا
محصولات شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود نیشابور شامل محصولات گاوداری (شیر)، محصولات گاوداری (دام)، محصولات باغی و زراعی هستند. بیشترین حجم تولید زبینا مربوط به محصولات گاوداری (شیر) است که در سال مالی ۱۴۰۳ برابر با ۳۹٬۲۷۳ تن بوده است. همچنین تولید این محصول در دوره نهماهه منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۴ برابر با ۳۰٬۹۹۸ تن بوده است.
در جدول زیر به تولید زبینا در چهار سال مالی اخیر پرداخته شده است. لازم به ذکر است که شرکت دلیل افزایش ۵۴ درصدی تولید محصولات باغی در سال مالی ۱۴۰۳ نسبت به بودجه، به دلیل سال آوری ۴۰ هکتار باغات پسته رقم عباسعلی و استفاده از کود حیوانی و کنترل آفات و تغذیه مناسب در زمان مناسب باغات پسته و مدیریت کف اعلام کرده است.
| محصول | واحد | سال ۱۴۰۳ | سال ۱۴۰۲ | سال ۱۴۰۱ | سال ۱۴۰۰ |
|---|---|---|---|---|---|
| محصولات گاوداری (شیر) | تن | ۳۹٬۲۷۳ | ۳۹٬۷۱۸ | ۳۹٬۰۵۷ | ۳۸٬۶۳۵ |
| محصولات گاوداری (دام) | رأس | ۱٬۴۸۸ | ۱٬۴۱۹ | ۱٬۳۹۶ | ۱٬۴۱۶ |
| محصولات باغی (پسته) | تن | ۲۰۸ | ۶۹ | ۷۲ | ۱۳۱ |
| محصولات زراعی | تن | ۱۵٬۸۳۹ | ۱۴٬۸۴۰ | ۱۸٬۹۳۲ | ۱۸٬۳۵۴ |
مقدار و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی زبینا
بیشترین سهم از فروش کل زبینا متعلق به محصولات گاوداری (شیر) است که در سال مالی ۱۴۰۳ به مقدار ۳۷٬۹۷۲ تن فروش داشته است. مقدار فروش این محصول در سال مالی مذکور نسبت به سال مالی گذشته خود (۱۴۰۲) به اندازه ۱.۴ درصد کاهش داشته است.
تصویر زیر مقدار فروش زبینا را در دورههای مالی گذشته به همراه پیشبینی آن نشان میدهد. پیشبینی میشود فروش محصولات گاوداری (شیر) در سال مالی ۱۴۰۴ به ۳۹٬۱۶۰ تن برسد.
درآمد حاصل از فروش زبینا در سال مالی منتهی به ۱۴۰۳/۱۲/۳۰ برابر با ۹۴۱ میلیارد تومان بوده است که نسبت به سال مالی گذشته خود ۲۳.۶ درصد رشد داشته است. همچنین فروش شرکت در دوره نهماهه منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۴ برابر با ۱٬۰۷۵ میلیارد تومان بوده است. طبق تصویر زیر که نمایانگر مبلغ فروش زبینا است، پیشبینی میشود فروش شرکت در پایان سال مالی ۱۴۰۴ به ۱٬۶۳۵ میلیارد تومان برسد.
سربار شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود نیشابور
بهای تمامشده درآمدهای عملیاتی زبینا شامل اقلامی مانند مواد مستقیم مصرفی، دستمزد مستقیم تولید و سربار تولید است. بهای تمامشده این شرکت در سال مالی منتهی به ۳۰ اسفندماه ۱۴۰۳ برابر با ۷۳۱ میلیارد تومان بوده که نسبت به سال قبل خود ۲۵.۶ درصد افزایش نشان میدهد. همچنین زبینا در دوره نهماهه منتهی به ۳۰ آذرماه ۱۴۰۴ مبلغ ۷۵۸ میلیارد تومان بهای تمامشده داشته است.
مبلغ بهای تمامشده زبینا در دوره سال مالی منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹ برابر با ۱٬۱۶۳ میلیارد تومان پیشبینی میشود.
مواد اولیه در تحلیل بنیادی زبینا
مواد اولیه شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود نیشابور شامل یونجه خشک، جو، ذرت علوفهای، تفاله خشک و سایر موارد که در تصویر زیر هستند. این شرکت تا پایان سال مالی ۱۴۰۳ برای تامین مواد اولیه خود مبلغ ۶۲۴ میلیارد تومان هزینه کرده است. همچنین شرکت در دوره نهماهه منتهی به آذر ۱۴۰۴ معادل مبلغ ۵۸۸ میلیارد تومان مواد اولیه مصرف کرده است. جدول زیر مبلغ مواد اولیه در تحلیل بنیادی زبینا را نشان میدهد.
سربار شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود نیشابور
تصویر زیر جزيیات هزینه سربار این شرکت برای چهار دوره مالی گذشته و پیشبینی دو دوره مالی منتهی به سال مالی ۱۴۰۴ را نشان میدهد. مطابق تصویر زیر هزینه سربار زبینا در پایان سال مالی ۱۴۰۳ مبلغ ۱۷۳ میلیارد تومان بوده است. با در نظر گرفتن نرخ ۴۰ درصدی افزایش حقوق و مزایا در سال ۱۴۰۴، پیشبینی میشود سربار زبینا در پایان این سال به ۲۵۹ میلیارد تومان برسد.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی زبینا
تصویر زیر صورت سود و زیان زبینا را نشان میدهد. سود عملیاتی زبینا در سال مالی ۱۴۰۳ برابر با ۱۶۰ میلیارد تومان بوده که نسبت به سال مالی گذشته خود ۱۷.۶ درصد افزایش داشته است. همچنین سود خالص شرکت در سال مالی مذکور ۲۷۱ میلیارد تومان بوده که ۲۳.۱ درصد نسبت به سال مالی ۱۴۰۲ افزایش داشته است. پیشبینی میشود سود خالص زبینا در سال مالی ۱۴۰۴ به ۵۱۶ میلیارد تومان برسد.
سود نقدی (DPS) زبینا: مجمع زبینا برای سال مالی ۱۴۰۳ در تاریخ ۲ مردادماه ۱۴۰۴ برگزار شد. این شرکت در پایان سال مالی ۱۴۰۳ به ازای هر سهم مبلغ ۷۴۷ ریال سود خالص ساخت. مطابق تصمیمات صورت گرفته در این مجمع سود نقدی تقسیمی به ازای هر سهم در تحلیل زبینا مبلغ ۶۶۰ ریال تصویب شد.
حاشیه سود زبینا چقدر است؟
در جدول زیر به حاشیه سود خالص و ناخالص شرکت در چهار سال مالی اخیر پرداخته شده است. میانگین حاشیه سود خالص شرکت در این بازه چهار ساله برابر با ۲۸.۵ است.
| شرح | ۱۴۰۳ | ۱۴۰۲ | ۱۴۰۱ | ۱۴۰۰ |
|---|---|---|---|---|
| حاشیه سود ناخالص | ۲۲% | ۲۳% | ۲۴% | ۲۵% |
| حاشیه سود خالص | ۲۹% | ۲۹% | ۲۷% | ۲۹% |
نسبتهای مالی گذشتهنگر زبینا
تصویر زیر نسبتهای مالی گذشتهنگر زبینا را در چهار سال مالی اخیر نشان میدهد. همانطور که مشاهده میشود P/E ttm شنفت در دوره 12ماهه منتهی به 1403/12/30 برابر با ۵.۵ بوده است.
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹
برای تحلیل بنیادی زبینا و تخمین EPS تحلیلی آن مفروضات زیر لحاظ شده است:
- نرخ شیر خام در سال ۱۴۰۴ معادل ۴۶۵٬000٬000 ریال بر تن
- ۴۰ درصد افزایش نرخ حقوق و دستمزد در سال ۱۴۰۴
- ۴۰ درصد نرخ تورم در سال ۱۴۰۴
سایر نکات تحلیل این شرکت در سایت انیگما قابل مشاهده هستند. مطابق مفروضات فوق EPS تحلیلی زبینا در پایان سال مالی ۱۴۰۴ مبلغ ۱٬۴۲۰ ریال برآورد شده است. با تقسیم قیمت روز سهم در تاریخ ۱۴۰۴/۱۱/۱۳ بر ای پی اس تحلیلی، نسبت P/E فوروارد در تحلیل زبینا ۴.۳ واحد محاسبه میشود.
در تصویر بالا علاوه بر EPS آیندهنگری که تحلیلگران انیگما محاسبه کردهاند، میانگین نسبت P/E تحلیلی کاربران انیگما نیز قابل مشاهده است. همچنین میتوانید از طریق لینک بهترین سهم به سهمهای بنیادی با کمترین نسبت P/E تحلیلی دسترسی داشته باشید.
مقاله پیشنهادی برای یادگیری چگونگی انجام تحلیل فاندامنتال و بهدست آوردن P/E تحلیلی: آموزش تحلیل بنیادی
نمودار قیمتی زبینا
چارت زیر روند قیمتی سهام زبینا را از سال 1400 تا به امروز به صورت تعدیلشده نشان میدهد. بیشترین قیمت تعدیلشده سهام زبینا معادل ۷٬۷۵۰ ریال بوده که مربوط به تاریخ ۳۰ دیماه ۱۴۰۴ بوده است. در زمان نگارش این مقاله مورخ ۱۴۰۴/۱۱/۱۳ قیمت سهام زبینا در سامانه تی اس ای برابر با ۶٬۳۴۰ بوده است.
