تحلیل بنیادی زقیام – شرکت کشت و دام قیام اصفهان
تحلیل زقیام به‌عنوان یکی از مهم‌ترین شرکت‌های تولید شیرخام کشور در این مقاله انجام شده است. شرکت کشت و دام قیام اصفهان در سال 1373 به بهره‌برداری رسید. این شرکت در بازار دوم فرابورس با نماد زقیام پذیرفته شد و سهام آن از تاریخ 1397/04/25 عرضه اولیه شد. در حال حاضر سهام این شرکت در بازار اول فرابورس عرضه می‌شود. در ادامه به تحلیل بنیادی زقیام از طریق محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به سال مالی 1402 آن پرداخته شده است.
- برای آشنایی با مفاهیم تحلیل بنیادی و مزیت‌های آن مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.
مروری بر موضوع فعالیت و جایگاه زقیام در صنعت
شرکت کشت و دام قیام اصفهان در انجام کلیه امور مربوط به کشاورزی، دامداری، باغداری، پرورش طیور، زنبور عسل و ماهی و هرگونه حیوان دیگر به‌منظور استفاده از پشم، کرک، گوشت، شیر و فرآورده‌های پروتئینی و سایر مواد اولیه صنایع کشت و صنعت وابسته به کشاورزی و دامداری فعالیت می‌کند.
شرکت عمده محصولات خود را در بازار داخلی به‌فروش می‌رساند. زقیام در بین شرکت‌های فعال در این صنعت و همچنین در بین شرکت‌های بورسی با حجم فروش شیر خام به میزان 39٫874 تن معادل مبلغ 5٫759 میلیارد تومان در رده دوم از لحاظ مبلغ فروش قرار دارد. میزان سهم تولید شرکت در کشور و جهان برای محصولات اصلی زقیام به‌شرح جدول زیر است.
| نام محصول | واحد | ظرفیت تولید جهان | ظرفیت تولید ایران | ظرفیت تولید شرکت | سهم شرکت از ظرفیت تولید در ایران (درصد) |
|---|---|---|---|---|---|
| شیر گاو | تن | 852٬000٬000 | 7٬509٬000 | 76٬500 | 1٫02 |
| دام (گاو-گوساله) | راس | – | 5٬324٬000 | 11٬400 | 0٫21 |
مهم‌ترین سهامداران زقیام
شرکت گسترش کشاورزی و دامپروری فردوس پارس با در اختیار داشتن 44٫34 درصد از سهام شرکت کشت و دام قیام اصفهان از مهم‌ترین سهامداران این نماد است. همچنین بنیاد مستضعفان نیز با بیش از 31 درصد مالکیت از سهام زقیام در جایگاه دوم سهامداران آن قرار دارد.
در تحلیل زقیام واحد تجاری نهایی گروه، بنیاد مستضعفان است و این شرکت در حالت تلفیقی بیش از 77 درصد از سهام شرکت کشت و دام قیام را در اختیار دارد. در مرجع تحلیل بنیادی انیگما سایر سهامداران تلفیقی این نماد قابل مشاهده هستند.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی زقیام
مهم‌ترین محصول شرکت کشت و دام قیام اصفهان شیر خام است. قیمت فروش داخلی شیر خام توسط جهاد کشاورزی شورای قیمت‌گذاری تعیین می‌شود. درآمد حاصل از فروش شیر خام زقیام در دوره 3 ماهه نخست سال 1402 مبلغ 277 میلیارد تومان بوده که نسبت به دوره مشابه سال 1401 بیش از 59 درصد افزایش یافته است. پیش‌بینی می‌شود مجموع درآمدهای عملیاتی زقیام در پایان سال مالی 1402 مبلغ 1٬346 میلیارد تومان باشد.
مواد اولیه در تحلیل زقیام
خرید مواد اولیه شرکت کشت و دام قیام اصفهان از بازار داخلی و واردکنندگان کالا انجام می‌شود. قیمت‌گذاری مواد اولیه در تحلیل بنیادی زقیام بر اساس نرخ خرید پس از اضافه شدن کرایه حمل انجام می‌شود. زقیام برای تامین مواد اولیه مصرفی شرکت در پایان دوره 3 ماهه منتهی به 1402/03/31 مبلغ 222 میلیارد تومان هزینه کرده است. تصویر زیر جزئیات مبلغ مواد اولیه مصرفی زقیام را برای 5 دوره مالی گذشته نشان می‌دهد.
سربار شرکت کشت و دام قیام اصفهان
اقلام سربار زقیام شامل حقوق و مزایا، استهلاک، سوخت و… به شرح تصویر زیر هستند. هزینه سربار این شرکت در دوره 3 ماهه منتهی به خرداد ماه 1402 حدود 30 میلیارد تومان بوده است. باتوجه به افزایش 30 درصدی حقوق و مزایا و نرخ 6 هزار ریال بر مترمکعبی سوخت در سال جاری، هزینه سربار در پایان سال جاری بیش از 147 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی زقیام
مطابق صورت سود و زیان زقیام مجموع درآمدهای عملیاتی این شرکت در دوره 3 ماهه ابتدایی سال 1402 برابر با 303 میلیارد تومان بود که با کسر 236 میلیارد تومان بهای تمامشده، 66 میلیارد تومان سود ناخالص محقق شد.
طبق پیش‌بینی‌های انجام‌شده تا انتهای سال مالی 1402 درآمدهای عملیاتی زقیام 1٬346 میلیارد تومان و هزینه بهای تمامشده 1٬065 میلیارد تومان برآورد شده است. با احتساب هزینه‌های فروش، اداری و عمومی و سایر درآمدهای عملیاتی و… سود خالص در تحلیل زقیام 326 میلیارد تومان پیش‌بینی می‌شود.
سود نقدی (DPS) در تحلیل زقیام
زقیام مجمع عمومی عادی سالیانه خود را برای سال مالی منتهی به 1401/12/29 در تاریخ 5 تیر ماه 1402 تشکیل داد. طبق تصمیمات اتخاذ شده در مجمع، از 288 ریال سود خالص محقق شده در دوره مالی 12 ماهه منتهی به اسفند سال 1401، حدود 83 درصد را به‌عنوان سود نقدی تصویب کرد. سود نقدی شرکت در این دوره معادل 240 ریال است.
سود زقیام برای سهامداران حقیقی، حقوقی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سبدگردان‌های دارای کد سجام از تاریخ 1402/08/05 از طریق سامانه سجام پرداخت خواهد شد. همچنین سایر سهامداران فاقد کد سجام سود خود را در همین تاریخ با مراجعه به سایت و تکمیل اطلاعات دریافت خواهند کرد.
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/12/29
در تحلیل بنیادی زقیام و برآورد EPS تحلیلی منتهی به سال جاری مفروضات زیر در نظر گرفته شده است:
- نرخ ذرت 142 میلیون ریال بر تن
- نرخ شیر خام 150 میلیون ریال بر تن
- 30 درصد تورم در سال 1402
- انرژی برق 2٬300 ریال بر کیلووات
مطابق مفروضاتی که در سامانه تحلیل بنیادی انیگما وجود دارد، EPS تحلیلی زقیام در پایان سال مالی 1402 مبلغ 473 ریال برآورد شده است. باتوجه به قیمت روز سهم در تاریخ 1402/07/29 (3٬110 ریال)، نسبت P/E فوروارد در تحلیل زقیام 6٫6 محاسبه می‌شود.
در سایت انیگما امکان تغییر مفروضات و پیش‌بینی سود سهم بر اساس تحلیل شخصی‌سازی شده وجود دارد. طبق بخش دوم جدول فوق، کابران انیگما نیز به‌صورت میانگین سود این شرکت را 563 ریال برآورد کرده‌اند. در مقاله آموزش تحلیل بنیادی، می‌توان روش انجام تحلیل بنیادی (فاندامنتال) را آموخت. همچنین می‌توانید از طریق لینک بهترین سهم به سهم‌های بنیادی با کمترین نسبت P/E تحلیلی دسترسی داشته باشید.
نمودار قیمتی سهام زقیام
مطابق چارت زیر با افزایش روند قیمتی سهام زقیام از اواخر سال 1398، قیمت این سهام در تاریخ 1399/04/10 به قله قیمتی (53٬527 ریال) با ارزش بازار 3٬746 میلیارد تومان رسید. در حال حاضر قیمت سهام این شرکت 94 درصد کاهش یافته و در تاریخ 1402/07/29 در سایت TSE حول 3٬110 ریال معامله می‌شود. ارزش بازار زقیام در زمان نگارش این مقاله 2٬149 میلیارد تومان است.
