تحلیل بنیادی فلامی – شرکت لامیران
تحلیل فلامی به‌عنوان شرکتی فعال در ساخت تیغ خود تراش کشور در این مقاله انجام شده است. شرکت لامیران سال 1349 با نام ناست ایران تاسیس شد و در سال 1371 به نام فعلی خود تغییر یافت. هدف از تاسیس این شرکت ساخت و فروش انواع تیغ‌های صورت تراشی و همچنین ابزار و وسایل اصلاح است. ظرفیت اولیه سالانه شرکت لامیران معادل 120 میلیون عدد تیغ صورت تراشی بوده است. در ادامه این مقاله به تحلیل بنیادی فلامی و بررسی صورت‌های مالی آن پرداخته شده است.
- برای آشنایی با مفاهیم تحلیل بنیادی و انواع رویکردهای آن مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.
نگاهی بر جایگاه فلامی در صنعت
شرکت لامیران با نماد فلامی در صنعت ساخت محصولات فلزی فعال است و مورد پذیرش سازمان بورس تهران قرار گرفته است. فلامی جزو شرکت‌های کوچک بازار سرمایه است. این شرکت از لحاظ ارزش شرکت در رتبه 7 گروه خود و در رتبه 688 کل بازار قرار دارد. وضعیت تولید فلامی در دوره 9 ماهه منتهی به 31 خرداد 1402 و سال مالی قبل به شرح ذيل است:
| نوع محصول | 1402/03/31 | 1401/03/31 |
|---|---|---|
| تیغ استنلس | 74٬646 | 78٬808 |
| انواع تیغ یکبار مصرف | 3٬836 | 4٬439 |
سرمایه و ترکیب سهامداران در تحلیل فلامی
سرمایه شرکت لامیران هنگام تاسیس بالغ بر 1٫5 میلیون ریال بوده که طی چندین مرحله افزایش، نهایتا به مبلغ 60 میلیارد تومان منقسم به 60 میلیون سهم یک هزار ریالی افزایش یافته است.
مطابق تصویر زیر که سهامداران بالای یک درصد فلامی را نشان می‌دهد، بیش از 14 درصد از سهام شرکت لامیران در اختیار شرکت سرمایه‌گذاری صنایع ایران است و این شرکت در جایگاه اول سهامداران این نماد قرار دارد. همچنین 45٫51 درصد از سهامداران فلامی اشخاص حقیقی هستند.
با مراجعه به سامانه تحلیل بنیادی انیگما علاوه بر مشاهده سهامداران عادی این نماد، امکان دسترسی کامل به سهامداران تلفیقی این شرکت و سایر شرکت‌های فعال در بازار سرمایه نیز وجود دارد.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی فلامی
درآمدهای عملیاتی شرکت لامیران در دوره 9 ماهه منتهی به خردادماه 1402 مبلغ 84 میلیارد تومان بوده است. این مبلغ در مقایسه با دوره مشابه سال قبل 35 درصد رشد داشته است. مطابق تصویر زیر که جزئیات مقدار، قیمت و مبلغ فروش محصولات فلامی را نشان می‌دهد، درآمدهای عملیاتی این شرکت در پایان سال مالی 1402 بیش از 104 میلیارد تومان پیش‌بینی می‌شود.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه در تحلیل فلامی
فولاد، کالای نیمه ساخته و کاغذ مومی مهم‌ترین مواد اولیه مصرفی شرکت لامیران هستند که در دوره 9 ماهه منتهی به 1402 مبلغ 22 میلیارد تومان برای تامین آن‌ها هزینه شده است. تصویر زیر مقدار، قیمت و مبلغ فروش مواد اولیه مصرفی این شرکت را تا 5 دوره مالی گذشته نشان می‌دهد.
سربار شرکت لامیران
هزینه سربار شرکت لامیران در دوره 9 ماهه منتهی به سال مالی 1402 مبلغ 5 میلیارد تومان بوده که 78 درصد آن مربوط به حقوق و مزایا بوده است. با در نظر گرفتن افزایش 30 درصدی حقوق و مزایا در سال 1402، هزینه سربار در تحلیل فلامی تا پایان سال مالی جاری 9 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی فلامی
در این مرحله صورت سود و زیان فلامی بررسی می‌شود. درآمدهای عملیاتی فلامی در دوره 9 ماهه منتهی به 1402/03/31 مبلغ 84 میلیارد تومان و بهای تمام‌شده 37 میلیارد تومان بوده است. با کسر بهای تمام‌شده از درآمدهای شرکت، سود ناخالص فلامی در این دوره بیش از 46 میلیارد تومان محقق شده است. پیش‌بینی می‌شود باتوجه به درآمدها و هزینه‌های این شرکت سود خالص فلامی در پایان سال مالی 1402 مبلغ 42 میلیارد تومان باشد. تصویر زیر جزئیات صورت سود و زیان شرکت لامیران برای 4 دوره مالی گذشته و همچنین پیش‌بینی آن تا پایان سال مالی 1402 را نشان می‌دهد.
سود نقدی (DPS) فلامی
شرکت لامیران مجمع عمومی عادی سالیانه منتهی به 1401/06/31 خود را در تاریخ 27 دی‌ماه 1401 برگزار کرد. بر اساس تصمیمات صورت‌گرفته در این مجمع، شرکت لامیران قصد دارد از 1٬823 ریال سود خالصی که به ازای هر سهم ساخته است، مبلغ 580 ریال را به‌عنوان سود نقدی میان سهامداران خود تقسیم کند.
سود فلامی مربوط به سال مالی منتهی به 1401/06/31 برای سهامداران دارای کد سجام در تاریخ 1402/06/12 و سود سنوات قبل از سال مالی مذکور در تاریخ 1402/06/19 از طریق شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه پرداخت شد.
محاسبه EPS و P/E منتهی به 1402/06/31
برای تحلیل بنیادی فلامی و برآورد EPS تحلیلی منتهی به سال مالی 1402 مفروضات زیر لحاظ شده است:
- نرخ فروش تیغ صورت تراشی 9٬548٬986 ریال بر هزار عدد
- نرخ فروش تیغ یکبار مصرف 34٬935٬829 ریال بر هزار عدد
- تورم در سال 1402 معادل 30 درصد
مطابق مفروضات فوق EPS تحلیلی فلامی 706 ریال پیش‌بینی می‌شود. با تقسیم قیمت روز سهم در تاریخ 1402/07/10 در سایت TSE (12٬650 ریال) بر ای پی اس تحلیلی، P/E فوروارد در تحلیل فلامی 17٫9 محاسبه شده است.
در سایت انیگما امکان تغییر مفروضات و مشاهده تحلیل شخصی‌سازی شده این سهم نیز وجود دارد. باتوجه به بخش دوم تصویر فوق میانگین EPS تحلیلگران 915 ریال برآورد می‌شود. می‌توانید از طریق لینک بهترین سهام به شرکت‌های تولیدی بازار سرمایه با کمترین نسبت P/E تحلیلی دسترسی داشته باشید.
- مقاله پیشنهادی: آموزش تحلیل بنیادی
روند قیمتی فلامی
چارت زیر روند قیمتی سهام شرکت لامیران را نشان می‌دهد. قیمت سهام فلامی در تاریخ 1399/10/15 به قله قیمتی 57٬010 ریال با ارزش بازار 1٬140 میلیارد تومان رسید. باتوجه به کاهش قیمت سهام فلامی در حال حاضر قیمت آن در تاریخ 1402/07/10 مبلغ 12٬650 ریال است. ارزش بازار فلامی در زمان نگارش این مقاله 768 میلیارد تومان است.
