تحلیل بنیادی زپارس – شرکت ملی کشت و صنعت و دامپروری پارس
تحلیل زپارس به‌عنوان یکی از شرکت‌های فعال در حوزه کشاورزی و دامپروری کشور در این مقاله انجام شده است. شرکت ملی کشت و صنعت و دامپروری پارس با مشارکت بانک ملی و شرکت کشت و صنعت و دامپروری مغان به‌منظور بهره‌برداری بهینه از منابع آب، خاک و اقلیم و در نتیجه تامین بخشی از نیازهای غذایی کشور در سال 1366 به بهره‌برداری رسید. این شرکت در سال 1396 با نماد زپارس مورد پذیرش بورس اوراق بهادار قرار گرفت. در ادامه به تحلیل بنیادی زپارس و محاسبه EPS و P/E تحلیلی آن پرداخته شده است.
- می‌توانید با مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست با مفهوم تحلیل بنیادی و مزایا و معایب آن آشنا شوید.
موضوع فعالیت شرکت ملی کشت و صنعت و دامپروری پارس
تهیه و اجرای طرح‌های مربوط به امور کشاورزی اعم از زراعت، دامپروری، پرورش طیور و آبزیان، باغداری و تولید محصولات خارج از فصل و گلخانه‌ای از فعالیت‌های شرکت هستند. از دیگر فعالیت‌های زپارس می‌توان به ایجاد مراکز تحقیقاتی، انجام مطالعات پژوهشی، تحقیقی، تولید بذر و نهال و به کار بردن روش‌های جدید علمی و فنی به‌منظور بهره‌وری بیشتر و بهتر اشاره کرد.
در حال حاضر مهم‌ترین حوزه فعالیت زپارس مربوط به بخش زراعت است که جدول زیر سطوح کاشته‌شده توسط شرکت در سال مالی 1400-1401 را نشان می‌دهد.
| نوع کشت | سطوح کشت (هکتار) پاییزه | سطوح کشت (هکتار) بهاره | مجموع |
|---|---|---|---|
| آبی | 2566٫05 | 1114٫9 | 3680٫95 |
| دیم | 1251٫1 | – | 1251٫1 |
| مجموع | 3817٫15 | 1114٫09 | 4932٫05 |
سرمایه و ترکیب سهامداران در تحلیل زپارس
شرکت ملی کشت و صنعت و دامپروری پارس فعالیت خود را با سرمایه اولیه 100 میلیون ریال آغاز کرد. سرمایه این شرکت بعد از 5 مرحله افزایش طی دوران فعالیت، در حال حاضر به مبلغ 1٬395٬340 میلیون ریال رسیده است. آخرین افزایش سرمایه این شرکت با افزایش 328 درصدی نسبت به سرمایه قبلی از محل سود انباشته بوده است.
تصویر زیر سهامداران بالای یک درصد زپارس را نشان می‌دهد. هر یک از شرکت‌های شهرک‌های کشاورزی و سرمایه‌گذاری گروه توسعه ملی با در اختیار داشتن بیش از 30 درصد از سهام این شرکت، از مهم‌ترین سهامداران در تحلیل بنیادی زپارس به‌شمار می‌آیند. شرکت مدیریت طرح و توسعه آینده پویا نیز با مالکیت 14٫38 درصد در جایگاه سوم سهامداران زپارس قرار دارد.
بیش از 49٫95 درصد از سهام زپارس به‌صورت تلفیقی در اختیار بانک ملی است؛ یعنی این سازمان از طریق زیرمجموعه‌های خود مالک نیمی از سهام شرکت ملی کشت و صنعت و دامپروری پارس است. در سامانه تحلیل بنیادی انیگما سایر سهامداران تلفیقی این نماد قابل رویت است.
مقدار و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی زپارس
تصویر زیر مقدار فروش در تحلیل زپارس برای 3 دوره مالی گذشته و همچنین پیش‌بینی آن برای پایان سال مالی 1402 را نشان می‌دهد. همانطور که مشخص است تنوع محصولات این شرکت بسیار بوده و این شرکت تا پایان دوره 6 ماهه منتهی به خردادماه 1402 مقدار 6٬195٬440 کیلوگرم شیرگاو، 1٬759٬575 کیلوگرم ذرت بذری و… به فروش رسانده است.
درآمدهای عملیاتی شرکت از دو بخش درآمدهای زراعی و دامپروری تشکیل شده است. عمده فروش زپارس مربوط به ذرت بذری و شیر خام است. فروش زپارس در دوره 6 ماهه منتهی به 1402/03/31 مبلغ 398 میلیارد تومان بوده است. پیش‌بینی می‌شود فروش این شرکت در پایان سال مالی 1402 مبلغ 1٬211 میلیارد تومان باشد.
مواد اولیه مصرفی در تحلیل زپارس
شرکت ملی کشت و صنعت و دامپروری پارس در دوره 6 ماهه نخست سال مالی 1402 برای تامین مواد اولیه مصرفی خود مبلغ 79 میلیارد تومان هزینه کرده است. باتوجه به افزایش نرخ مواد اولیه در تحلیل بنیادی زپارس، این مبلغ نسبت به دوره مشابه سال 1401 بیش از 24 درصد افزایش یافته است.
سربار شرکت کشت و صنعت و دامپروری پارس
هزینه‌های سربار زپارس در دوره 6 ماهه منتهی به خردادماه 1402 با بیش از 110 درصد افزایش نسبت به مدت مشابه سال قبل همراه بوده است. باتوجه به تصویر زیر پیش‌بینی می‌شود هزینه سربار شرکت در پایان سال مالی 1402 مبلغ 289 میلیارد تومان باشد.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی زپارس
یکی از اقدامات مهم در تحلیل زپارس بررسی صورت سود و زیان آن است. تصویر زیر جزئیات صورت سود و زیان این شرکت برای 3 دوره مالی گذشته و پیش‌بینی آن برای 2 دوره مالی آتی را نشان می‌دهد. باتوجه به درآمدها و هزینه‌های زپارس در دوره 6 ماهه منتهی به 1402/03/31، سود خالص محقق‌شده توسط شرکت در این دوره مبلغ 166 میلیارد تومان بوده است. پیش‌بینی می‌شود زپارس در دوره 12 ماهه منتهی به آذرماه 1402 حدود 39 درصد از درآمدهای عملیاتی شرکت را به سود خالص تبدیل کند. به‌عبارتی سود خالص زپارس در پایان سال جاری 475 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
سود نقدی (DPS) زپارس
بر اساس گزارش منتشر شده در سایت کدال، سود خالص (EPS) زپارس در دوره 12 ماهه منتهی به آذرماه 1401 به ازای هر سهم مبلغ 1٬327 ریال بود. این شرکت مجمع عمومی عادی خود را در تاریخ 1402/01/30 برگزار کرد. مطابق تصمیمات صورت‌گرفته در این مجمع سود نقدی به ازای هر سهم 370 ریال تصویب شد.
سود زپارس برای سهامداران حقیقی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سبدگردان‌ها از تاریخ 7 آبان‌ماه 1402 توسط سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار واریز خواهد شد. سود سهامداران حقیقی فاقد کد سجام از تاریخ 24 آبان‌ماه با مراجعه به بانک ملی با ارائه کارت ملی و سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری فاقد کد سجام در همین تاریخ از طریق واریز به حساب بانکی و شماره شبا پرداخت می‌شود.
همچنین سهامداران حقوقی سود خود را در تاریخ 21 آذرماه 1402 از طریق سامانه سجام دریافت خواهند کرد، در صورت سجامی نبودن سود سهامداران حقوقی پس از ارسال آخرین تغییرات، شماره حساب و شماره شبا از طریق بانک واریز خواهد شد.
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/09/30
در تحلیل بنیادی زپارس برای تخمین EPS تحلیلی منتهی به 1402/09/30 نرخ گندم 150 میلیون ریال بر تن و یونجه خشک 90 میلیون ریال بر تن لحاظ شده است. باتوجه به سایر مفروضات که در بخش خلاصه تحلیل سایت انیگما آمده است، ای پی اس تحلیلی زپارس 3٬405 ریال برآورد شده است. همچنین با تقسیم قیمت روز سهم در تاریخ 1402/07/19 (40٬720 ریال) بر EPS تحلیلی، نسبت P/E فوروارد در تحلیل زپارس 12٫0 واحد محاسبه می‌شود.
در سایت انیگما امکان تغییر مفروضات و پیش‌بینی سود سهم بر اساس تحلیل شخصی‌سازی شده وجود دارد. طبق بخش دوم جدول فوق، کابران انیگما EPS تحلیلی زپارس را 3٬739 ریال محاسبه کرده‌اند. در مقاله آموزش تحلیل بنیادی، می‌توانید روش انجام تحلیل بنیادی (فاندامنتال) را بیاموزید. همچنین می‌توانید از طریق لینک بهترین سهم به سهم‌های بنیادی با کمترین نسبت P/E تحلیلی دسترسی داشته باشید.
روند قیمتی سهام زپارس
چارت زیر روند قیمتی سهام زپارس را از سال 1399 تا به امروز نشان می‌دهد. قیمت سهام این شرکت با آغاز روند افزایشی قیمت خود، در تاریخ 1402/01/26 به قله قیمتی (74٬290 ریال) با ارزش بازار 10٬365 میلیارد تومان رسید. در حال حاضر قیمت این سهام در زمان نگارش این مقاله در سایت TSE با قیمت 40٬720 ریال معامله می‌شود. قیمت زپارس در این بازه زمانی 45 درصد کاهش یافته است.
