تحلیل‌ بنیادی

تحلیل بنیادی بانک سینا (وسینا)

تحلیل وسینا به‌عنوان یکی از بانک‌های خصوصی کشور در این مقاله انجام شده است. بانک سینا در ابتدا فعالیت خود را در سال 1364 با نام موسسه مالی و اعتبار بنیاد آغاز کرد. این شرکت در جهت دستیابی به سطح استانداردهای مورد پذیرش از طرف بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران برای تبدیل شدن به بانک در تاریخ 1386/06/19 با اخذ مجوز ورود به بورس اوراق بهادار با نماد وسینا، سرمایه خود افزایش داد و در روزهای پایانی سال 1387 مجوز تبدیل به بانک را از بانک مرکزی دریافت کرد. در ادامه به بررسی عملکرد این شرکت و محاسبه نسبت‌های مالی گذشته‌نگر آن در تحلیل بنیادی وسینا پرداخته شده است.

  • برای آشنایی با مفاهیم تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.

موضوع فعالیت بانک سینا

موضوع فعالیت بانک سینا انجام عملیات پولی، مالی و بانکی در چارچوب قانون پولی و بانکی کشور، قانون عملیات بانکی بدون ربا، قوانین و مقررات ناظر بر عملیات مجاز بانکی، مصوبات شورای پول و اعتبار، بخشنامه‌ها و دستورالعمل‌های بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران و سایر مقررات ذیربط است.

بانک سینا هم‌اکنون به‌عنوان یکی از بانک‌های غیردولتی با داشتن 297 شعبه در سراسر کشور، مشغول به ارائه کلیه خدمات و عملیات بانکی به مشتریان است. این بانک بر اساس ارزیابی بانک مرکزی، رتبه اول سلامت عملکرد نظام بانکی در اجرای استانداردها و رهنمودهای نظارتی را کسب کرده است.

سرمایه و ترکیب سهامداران در تحلیل بنیادی وسینا

سرمایه اولیه وسینا مبلغ 10 میلیارد ریال بوده که طی چندین مرحله افزایش سرمایه، در تاریخ 1399/12/19 به مبلغ 25٬383٬850 ریال رسیده است.

تصویر زیر اسامی سهامداران بالای یک درصد در تحلیل وسینا را نشان می‌دهد. بنیاد مستضعفان با در اختیار داشتن 35٫86 درصد از سهام بانک سینا در جایگاه اول و نهاد صندوق توسعه ملی با 33 درصد مالکیت در جایگاه دوم سهامداران این بانک قرار دارند.

سهامداران بانک سینا

در محصول سهامداران مرجع تحلیل بنیادی انیگما برای تمامی بانک‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری و شرکت‌های تولیدی علاوه بر سهامداران عادی، سهامداران تلفیقی نیز قابل مشاهده هستند. سهامداران تلفیقی به‌صورت غیرمستقیم و به‌واسطه زیرمجموعه‌های خود مالکیت یک شرکت یا سازمان را در اختیار دارند. در این تحلیل بنیاد مستضعفان در حالت تلفیقی مالک 42 درصد از سهام وبانک است.

سهامداران تلفیقی

شرکت‌های فرعی بانک سینا

شرکت‌های فرعی در تحلیل بنیادی وسینا تا تاریخ 1402/06/31 به شرح جدول زیر است:

نوع سپرده‌ سرمایه‌گذاری تعداد سهام درصد سرمایه‌گذاری بهای تمام‌شده (میلیون ریال) ارزش بازار (میلیون ریال)
شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری کوثر بهمن 8٬157٬984٬000 82 2٬056٬331 30٬062٬171
سرکت سرمایه‌گذاری کوثر بهمن نزد صندوق بازارگردانی سینا بهگزین 500٬000٬000 5 126٬231 1٬842٬500
شرکت صرافی سینا 249٬998٬000 100 249٬998
توسعه فن‌آوری اطلاعات سینا 49٬996٬000 100 49٬998
شرکت توسعه سینا 939٬997٬500 100 456٬999
لیزینگ جامع سینا 255٬000٬000 51 1٬067٬430

صورت سود و زیان در تحلیل وسینا

مطابق تصویر زیر که صورت سود و زیان وسینا را نشان می‌دهد، جمع درآمدهای عملیاتی بانک سینا در دوره 6 ماهه منتهی به شهریورماه 1402 مبلغ 2٬598 میلیارد تومان بوده است. این مبلغ در مقایسه با دوره مشابه سال مالی 1401 بیش از 63 درآمد افزایش یافته است. با کسر هزینه‌های موجود از قبیل هزینه‌های اداری عمومی، هزینه مطالبات مشکوک‌الوصول و… سود خالص وسینا در پایان دوره 6 ماهه نخست سال 1402 بیش از 922 میلیارد تومان محقق شده است. با توجه به سرمایه فعلی شرکت، سود خالص هر سهم (EPS) در دوره جاری 363 ریال است.

صورت سود و زیان در تحلیل وسینا

تحلیل بنیادی وسینا

در این بخش به جزئیات صورت سود و زیان در تحلیل وسینا پرداخته شده است:

درآمد تسهیلات اعطایی بانک در دوره 6 ماهه منتهی به 1402/06/31 نسبت به مدت مشابه سال قبل حدود 23 درصد رشد داشته است. همچنین درآمد مربوط به سپرده‌گذاری در سایر بانک‌ها، سود اوراق مشارکت و جایزه سپرده قانونی در پایان شهریورماه سال 1402 مبلغ 12٬198 میلیارد ریال بوده که مبلغ 335 میلیارد ریال بابت جایزه سپرده قانونی تودیع شده در بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران، مبلغ 4٬647 میلیارد ریال بابت سود گواهی سپرده اوراق مشارکت و سایر اوراق بدهی و مابقی مربوط به سود سپرده‌‌های سرمایه‌گذاری مدت‌دار نزد سایر بانک‌ها و موسسات اعتباری است.

سود خالص از سرمایه‌گذاری‌ها در پایان شهریورماه 1402 به میزان 40 درصد کمتر از بودجه پیش‌بینی‌شده سال 1402 است، لیکن؛ با توجه به عملکرد شرکت‌های فرعی سود حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها در پایان سال مالی 1402 طبق بودجه پیش‌بینی شده پس از برگزاری مجامع شرکت‌ها به طور کامل محقق خواهد شد.

نسبت‌های مالی مهم بانک سینا

P/E ttm در تحلیل وسینا برای دوره 12 ماهه منتهی به اسفندماه 1401 معادل 8٫8 واحد بوده است. مطابق جدول زیر پی بر ای وسینا در دوره مالی مورد گزارش (نیمه اول سال مالی 1402) 5٫4 واحد است. همچنین حاشیه سود خالص بانک سینا در این دوره 18 درصد شده است. سایر نسبت‌های مالی مانند نسبت P/S (قیمت به فروش)، P/B و همچنین حاشیه سود خالص و ناخالص در تحلیل بنیادی وسینا برای 5 دوره مالی گذشته بر اساس جدول زیر ارائه شده است.

نسبت‌های مالی مهم در تحلیل بنیادی وسینا

مقاله پیشنهادی: آموزش تحلیل بنیادی


سود نقدی (DPS) در تحلیل وسینا

مجمع عمومی عادی سالیانه منتهی به اسفندماه 1401 وسینا در تاریخ 28 تیرماه 1402 برگزار شد. در این مجمع در خصوص تقسیم سود تصمیم‌گیری شد. بانک سینا در پایان سال مالی 1401 مبلغ 441 ریال سود خالص به‌ازای هر سهم داشته است که طبق تصمیمات مجمع وسینا، از این میزان سود، 45 ریال را به‌عنوان سود تقسیمی به‌ازای هر سهم تصویب کرد. به‌عبارت‌دیگر بانک سینا، 10 درصد سود به‌دست‌آمده خود در سال 1401 را میان سهامداران تقسیم کرده است. سود وسینا مطابق جدول زمان‌بندی زیر پرداخت شد.

شرح تاریخ پرداخت سود نحوه پرداخت مدارک لازم
سهامداران حقیقی دارای کد سجام از 1402/05/11 واریز به حساب اعلامی در سامانه سجام
سهامداران حقیقی فاقد کد سجام از 1402/06/11 مراجعه به بانک سینا ارائه کارت ملی و اعلام کد بورسی
صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سبدها از 1402/06/11 مراجعه به بانک سینا درخواست کتبی، اعلام شماره حساب، آگهی تاسیس، تصویر مجاز فعالیت و قرارداد سبدگردانی
سهامداران حقوقی طی حداکثر 4 ماه از تاریخ برگزاری مجمع عمومی عادی سالانه از طریق مکاتبه با اداره امور مجامع درخواست کتبی، اعلام شماره حساب و تصویر آخرین آگهی روزنامه رسمی مربوط به آخرین تغییرات مدیران و صاحبان امضا مجاز شرکت

نمودار قیمتی سهام وسینا

چارت زیر روند معاملاتی سهام وسینا را نشان می‌دهد. سهام بانک سینا در اواخر سال 1389 روند صعودی قیمت خود را آغاز کرد و در تاریخ 1399/05/20 در بالاترین مقدار قیمتی با ارزش بازار 21٬590 میلیارد تومان بود. هم‌اکنون ارزش بازار وسینا در تاریخ 1402/09/19 در سایت TSE با 53 درصد ریزش مبلغ 9٬965 میلیارد تومان است.

نمودار قیمتی وسینا
3.7/5 - (3 رای)
دیدگاه خود را درباره این پست بنویسید
نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.

دکمه بازگشت به بالا