تحلیل بنیادی سکارون – شرکت سیمان کارون
در این مقاله تحلیل سکارون به‌عنوان یکی از شرکت‌های فعال در صنعت سیمان انجام شده است. شرکت سیمان کارون در تاریخ 1371/05/05 تاسیس شد و در سال 1380 به بهره‌برداری رسید. خط اول تولید کارخانه شرکت سیمان کارون با ظرفیت سالانه 900 هزار تن کلینکر برای تولید سیمان خاکستری در تیپ‌های 2، 5 و تیپ ویژه مخصوص سدسازی در (300 روز کاری) برای دو شیفت در حال فعالیت است. این شرکت سال 1382 با نماد سکارون در بورس اوراق بهادار پذیرفته شد. در ادامه به تحلیل بنیادی سکارون، بررسی صورت‌های مالی و محاسبه EPS و P/E تحلیلی آن پرداخته شده است.
- برای آشنایی بیشتر با مفاهیم تحلیل بنیادی مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.
موضوع فعالیت شرکت سیمان کارون
شرکت سیمان کارون در موضوعات زیر فعالیت می‌کند:
- تاسیس، احداث و بهره‌برداری از کارخانجات و معادن به‌منظور تولید و فروش سیمان و سایر مصالح ساختمانی
- خرید و واردات مواد، ماشین‌آلات و تجهیزات، لوازم یدکی و مصرفی
- انجام فعالیت‌های مجاز بازرگانی و تولیدی
- مشارکت با اشخاص حقیقی و حقوقی و سرمایه‌گذاری در موضوعات فوق
شرکت سیمان کارون تولیدکننده سیمان و کلینکر خاکستری تیپ 2 و 5 با بالاترین کیفیت مطابق با معیارهای استاندارد ملی ایران و معتبر بین‌المللی است. این شرکت محصولات خود به کشورهای عراق، هند، بنگلادش، امارات، کویت و کشورهای حاشیه خلیج فارس صادر می‌کند.
سرمایه و ترکیب سهامداران در تحلیل سکارون
آخرین سرمایه ثبت‌شده شرکت سیمان کارون معادل 208 میلیارد تومان است که در ادامه به ترکیب سهامداران این شرکت پرداخته شده است.
در تحلیل بنیادی سکارون بیش از 57 درصد از سهام این شرکت مربوط به اشخاص حقیقی است. آقای علیرضا علاقبندیان با مالکیت 24٫78 درصد و بنیاد مستضعفان با مالکیت 20 درصد، مهم‌ترین سهامداران سکارون محسوب می‌شوند.
برای مشاهده سایر سهامداران زیر یک درصد این نماد و همچنین سهامداران تلفیقی آن می‌توانید به مرجع تحلیل بنیادی انیگما مراجعه کنید.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی سکارون
حجم فروش محصولات شرکت سیمان کارون در دوره 3 ماهه منتهی به 1402/03/31 مقدار 151٬882 تن بوده است که بیش از 70 هزار تن از آن متعلق به کلینکر است. در حالت کلی مقدار فروش در تحلیل سکارون برای این دوره نسبت به دوره مشابه سال 1401 حدود 10 درصد کاهش یافته است.
قیمت فروش سیمان در داخل کشور تابع نرخ‌های مصوب انجمن صنفی کارفرمایان صنعت سیمان و از نیمه دوم سال 1401 تابع عرضه و تقاضا در بورس کالا است. تعیین قیمت فروش سیمان صادراتی نیز تابعی از شرایط بازار و تقاضای دریافت‌شده از کشورهای مقصد است. جدول زیر جزئیات قیمت فروش محصولات این شرکت را برای دوره‌های مالی مختلف نشان می‌دهد.
درآمدهای عملیاتی شرکت سیمان کارون در دوره 3 ماهه نخست سال مالی 1402 بیش از 111 میلیارد تومان بوده است. این مبلغ باتوجه به افزایش قیمت محصولات در مقایسه با دوره مشابه سال قبل بیش از 41 درصد افزایش یافته است. پیش‌بینی می‌شود درآمدهای عملیاتی این شرکت تا پایان سال مالی 1402 به مبلغ 477 میلیارد تومان برسد.
سربار در تحلیل سکارون
هزینه سربار سکارون در دوره 12 ماهه منتهی به اسفندماه 1401 مبلغ 202 میلیارد تومان بوده است که 26 درصد آن مربوط به حقوق و مزایا، 24 درصد آن مربوط به هزینه‌های مصرفی و الباقی مربوط به سایر آیتم‌های سربار است. باتوجه به افزایش 30 درصدی نرخ حقوق و مزایا در سال 1402 پیش‌بینی می‌شود هزینه سربار در تحلیل بنیادی سکارون تا پایان سال مالی جاری به 196 میلیارد تومان برسد.
| شرح | پیش‌بینی 12 ماهه منتهی به 1402/12/29 | دوره 12 ماهه منتهی به 1401/12/29 |
|---|---|---|
| حقوق و مزایا | 531٬291 | 531٬173 |
| استهلاک | 13٬634 | 18٬273 |
| سوخت | 424٬167 | 502٬586 |
| هزینه مواد مصرفی | 179٬906 | 201٬723 |
| هزینه حمل و نقل و انتقالات | 50٬526 | 44٬696 |
| سایر | 761٬004 | 726٬051 |
| جمع | 1٬960٬527 | 2٬024٬775 |
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی سکارون
تصویر زیر صورت سود و زیان سکارون را برای 3 دوره مالی گذشته و همچنین پیش‌بینی آن برای دوره 9 ماهه و 12 ماهه منتهی به سال مالی 1402 نشان می‌دهد. مطابق این تصویر شرکت سیمان کارون از 111 میلیارد تومان درآمدهای عملیاتی که در دوره 3 ماهه منتهی به سال مالی 1402 داشته است، 14 درصد آن معادل 16 میلیارد تومان را به سود خالص تبدیل کرده است. پیش‌بینی می‌شود سود خالص در تحلیل سکارون برای پایان سال مالی 1402 به بیش از 30 میلیارد تومان برسد.
سود نقدی (DPS) سکارون
شرکت سیمان کارون در دوره 12 ماهه منتهی به اسفندماه 1401 به ازای هر سهم 4٬374 ریال سود خالص ساخته است. مجمع عمومی عادی سالیانه سکارون برای این سال در تاریخ 29 تیرماه 1402 برگزار شد. مطابق تصمیمات این مجمع به ازای هر سهم 450 ریال سود نقدی تصویب شده است.
سود سکارون برای کلیه سهامداران حقیقی و حقوقی در تاریخ 1402/08/23 از طریق سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به شماره حساب معرفی‌شده در سامانه سجام واریز خواهد شد.
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/12/29
برای تحلیل بنیادی سکارون و پیش‌بینی EPS تحلیلی آن مفروضات ذیل در نظر گرفته شده است:
- نرخ کلینکر داخلی 4٬190٬971 ریال بر تن
- نرخ کلینکر صادراتی 17 دلار بر تن
- افزایش 40 درصدی نرخ محصولات داخلی صنعت سیمان در سال 1402
- نرخ سیمان کیسه تیپ 5 داخلی 5٬612٬709 ریال بر تن
مطابق مفروضات فوق EPS تحلیلی سکارون 1٬476 ریال برآورد شده است. باتوجه به قیمت روز سهم در تاریخ 1402/06/20 در سایت www.tsetmc.com (77٬100 ریال) نسبت P/E فوروارد در تحلیل سکارون 52٫8 محاسبه می‌شود. در تصویر زیر همچنین میانگین P/E کاربران انیگما 45٫9 محاسبه شده است.
- مقاله پیشنهادی: آموزش تحلیل بنیادی
روند قیمتی سکارون
چارت زیر روند معاملاتی سهام شرکت سیمان کارون را نشان می‌دهد. با شروع روند صعودی قیمت سهام سکارون از اوایل سال 1399، قیمت این سهام افزایش یافت و در تاریخ 1399/10/22 به بالاترین مقدار خود (254٬647 ریال) با ارزش بازار 5٬317 میلیارد تومان رسید. سپس قیمت سهام این شرکت کاهش یافت و در حال حاضر قیمت آن در تاریخ 1402/06/20 مبلغ 77٬100 ریال و ارزش بازار آن 1٬618 میلیارد تومان است.
