تحلیل بنیادی گلدیرا – شرکت صنایع گلدیران
در این مقاله تحلیل گلدیرا به‌عنوان تنها نماینده الجی در ایران انجام شده است. شرکت صنایع گلدیران به‌عنوان یکی از شرکت‌های گروه گلدیران در 5 دی‌ماه سال 1384 با هدف مشارکت در توسعه تولید داخلی و سهیم‌شدن در توسعه کشور از طریق تامین نیاز بازار داخلی و سپس صادرات در کشورهای دیگر تاسیس شد. این شرکت از سال 1397 محصولات تولیدی خود را با برند اختصاصی جی پلاس به بازار عرضه نمود. شرکت گلدیران در سال 1400 به سهامی عام تبدیل و با نماد گلدیرا در بورس اوراق بهادار ثبت شد. در ادامه علاوه بر تحلیل بنیادی گلدیرا به بررسی جایگاه آن نیز پرداخته شده است. پیش‌بینی EPS و P/E فوروارد گلدیرا از دیگر موضوعات بررسی‌شده در این مقاله هستند.
- برای آشنایی با تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.
بررسی جایگاه گلدیرا در صنعت
صنعت لوازم خانگی یکی از مهم‌ترین صنایع جهان است که گستره وسیعی از کارخانه‌ها، برندها و محصولات را در برمی‌گیرد. این صنعت در ایران قدمتی حدود 80 سال دارد و در این سال‌ها به تدریج روند تکامل خود را طی کرده است. شرکت صنایع گلدیران به پشتوانه بیش از سی دهه حضور فعال در بازار لوازم الکترونیکی خانگی و صوتی و تصویری، توانسته است خدمات متمایزی را برای مصرف‌کنندگان ایرانی به ارمغان آورد. این شرکت با افتتاح خط جدید و پیشرفته کارخانه‌های تولید تلویزیون در سال 1391، کارخانه ماشین لباسشویی در سال 1395 و یخچال و ساید در سال 1396، ماکروویو و جاروبرقی در سال 1401 قدم در مسیر افزایش سطح تولیدات و جهش تولیدی گذاشته است. جدول زیر میزان تولید واقعی گلدیرا را تا پایان دوره 9 ماهه منتهی به 1402/07/10 نشان می‌دهد.
| محصولات | واحد اندازه گیری | تولید واقعی 9 ماهه منتهی به 1402/07/10 | تولید واقعی 9 ماهه منتهی به 1402/07/10 |
|---|---|---|---|
| صوتی و تصویری | دستگاه | 174٬173 | 194٬938 |
| شوینده | دستگاه | 38٬865 | 57٬718 |
| برودتی | دستگاه | 26٬635 | 26٬456 |
| لوازم خانگی کوچک | دستگاه | 30٬747 | 0 |
| مجموع | – | 270٬420 | 279٬112 |
مهم‌ترین سهامداران گلدیرا
بیش از 70 درصد از سهام شرکت صنایع گلدیران در اختیار شرکت گروه توسعه گلدیران است و این شرکت سهامدار عمده در تحلیل گلدیرا محسوب می‌شود. تصویر زیر سایر سهامداران بالای یک درصد این نماد را به‌همراه ارزش آن‌ها نشان می‌دهد.
در محصول سهامداران سامانه تحلیل بنیادی انیگما تمام سهامداران بالای یک درصد و حقوقی‌های زیر یک درصد که در کدال گزارش شده است، به‌صورت عادی و تلفیقی قابل مشاهده هستند. در حالت تلفیقی هر شرکت با شرکت مادر خود نمایش داده می‌شود.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی گلدیرا
تصویر زیر مقدار، قیمت و مبلغ فروش محصولات شرکت صنایع گلدیران را برای 3 دوره مالی گذشته و پیش‌بینی آن برای دو دوره مالی منتهی به 1402/10/10 نشان می‌دهد. گلدیرا در دوره 9 ماهه منتهی به مهرماه 1402 مجموعا 303٬216 دستگاه از محصولات تولیدی خود را به فروش رسانده است. درآمد حاصل از فروش محصولات در این دوره بیش از 4 هزار میلیارد تومان بوده است که در مقایسه با دوره مشابه سال قبل 37 درصد افزایش یافته است. باتوجه به برآورد مقدار فروش در پایان سال مالی جاری، درآمدهای گلدیرا در پایان دوره 12 ماهه منتهی به دی‌ماه 1402 مبلغ 6 هزار و 60 میلیارد تومان پیش‌بینی می‌شود.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه در تحلیل گلدیرا
گلدیرا در دوره 3 ماهه منتهی به 1402/07/10، بیش از 2٬153 میلیارد تومان برای تامین مواد اولیه خود هزینه کرده است. این مبلغ در تحلیل بنیادی گلدیرا در مقایسه با دوره مشابه سال قبل (1401) بیش از 22 درصد افزایش یافته است. تصویر زیر جزئیات مواد اولیه مصرفی شرکت را برای 5 دوره مالی گذشته نشان می‌دهد.
سربار شرکت صنایع گلدیران
هزینه سربار گلدیرا در دوره 9 ماهه منتهی به 1402/07/10 مبلغ 227 میلیارد تومان بوده که31 درصد آن مربوط به حقوق و مزایا، 24 درصد آن مربوط به استهلاک و الباقی مربوط به سایر هزینه‌ها است. باتوجه به افزایش 30 درصدی نرخ حقوق و مزایا در سال 1402، هزینه سربار در پایان سال جاری بیش از 317 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی گلدیرا
صورت سود و زیان شرکت صنایع گلدیران در 3 دوره مالی گزارش‌شده و پیش‌بینی آن برای دو دوره 3 ماهه و 12 ماهه منتهی به پایان سال 1402 به شرح زیر است. مطابق این جدول بهای تمام‌شده شرکت در دوره 9 ماهه منتهی به مهرماه 1402 نزدیک به 243 میلیارد تومان بوده است. باتوجه به پیش‌بینی‌های انجام شده، بهای تمام‌شده در پایان سال مالی 1402 بیش از 369 میلیارد تومان برآورد می‌شود. در تحلیل گلدیرا سود ناخالص سال مالی 1402 مبلغ 236 میلیارد تومان پیش‌بینی شده است. با در نظر گرفتن سایر درآمدها و هزینه‌ها سود خالص گلدیرا مبلغ 766 میلیارد تومان خواهد بود.
سود نقدی (DPS) در تحلیل گلدیرا
در حال حاضیر سرمایه شرکت صنایع گلدیران مبلغ 8٬363٬800 میلیون ریال است. طبق صورت سود و زیان گلدیرا، این شرکت در پایان سال مالی 1401 به ازای هر سهم مبلغ 452 ریال سود خالص ساخته است. تاریخ مجمع عمومی عادی سالیانه این شرکت 1402/02/09 بود. باتوجه به تصمیمات صورت‌گرفته در این مجمع سود نقدی گلدیرا 100 ریال تصویب شد. به عبارتی شرکت تنها 22 درصد از سود خود را میان سهامداران تقسیم کرد.
سود گلدیرا برای سهامداران این نماد به شرح زمان‌بندی زیر پرداخت شد.
| شرح | زمان پرداخت سود |
|---|---|
| سهامداران حقیقی و حقوقی کمتر از 1 میلیارد سهم | تاریخ 1402/03/22 از طریق واریز به حساب معرفی‌شده در سامانه سجام |
| سهامداران حقوقی بیشتر از 1 میلیارد سهم | تاریخ 1402/06/04 از طریق واریز به حساب معرفی‌شده در سامانه سجام |
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/10/10
برای تحلیل بنیادی گلدیرا و برآورد EPS تحلیلی منتهی به پایان سال مالی جاری مفروضات ذیل لحاظ شده است:
- نرخ فروش محصولات صوتی و تصویری 163٬203٬426 ریال بر دستگاه
- محصولات شوینده 190٬930٬527 ریال بر دستگاه
- تورم در سال 1402 معادل 40 درصد
مطابق مفروضات فوق EPS تحلیلی گلدیرا 917 ریال برآورد شده است. با توجه به قیمت روز سهم در تاریخ 1402/08/21 در سایت TSE (6٬730 ریال)، نسبت P/E فوروارد در تحلیل گلدیرا 7٫3 محاسبه می‌شود. همچنین می‌توانید از طریق لینک بهترین سهم به سهم‌های بنیادی با کمترین نسبت P/E تحلیلی دسترسی داشته باشید.
- برای آشنایی گام به گام با مراحل تحلیل بنیادی مطالعه مقاله آموزش تحلیل بنیادی توصیه می‌شود.
نمودار قیمتی گلدیرا
سهام شرکت صنایع گلدیران در شهریورماه 1401 برای اولین بار عرضه شد. قیمت سهام گلدیرا بعد از عبور از نوسانات قیمتی در تاریخ 1402/05/15 به بالاترین مقدار قیمتی 9٬810 ریال رسید. ارزش بازار گلدیرا در تاریخ مذکور بیش از 8 هزار میلیارد تومان بود. سپس قیمت این سهام کاهش یافت و در حال حاضر در تاریخ 1402/08/21 در سایت TSE حول 6٬730 ریال معامله می‌شود. ارزش بازار این نماد در تاریخ نگارش این مقاله 5٬578 میلیارد تومان است.
