تحلیل بنیادی سیسکو؛ محاسبه EPS و P/E شرکت فولاد سیرجان ایرانیان در سال ۱۴۰۵
شرکت فولاد سیرجان ایرانیان (سهامی عام) در سال ۱۳۸۸ به عنوان یکی از واحدهای فرعی شرکت مادر تخصصی توسعه معادن و صنایع معدنی خاورمیانه (میدکو) تاسیس شد. ماهیت فعالیت این شرکت شامل استخراج سنگآهن از معادن و تکمیل زنجیره کامل تولید فولاد (از معدن تا شمش) شامل محصولاتی نظیر کنسانتره، گندله و آهن اسفنجی است. این شرکت در بازار اوراق بهادار تهران با نماد «سیسیکو» در گروه فلزات اساسی پذیرفته شده و سهام آن برای اولین بار در تاریخ ۱۲ دیماه ۱۴۰۳ مورد معامله قرار گرفته است. در ادامه به تحلیل بنیادی سیسکو و محاسبه EPS و P/E فوروارد آن در سال ۱۴۰۵ پرداخته شده است.
مقاله پیشنهادی: تحلیل بنیادی چیست؟
موضع فعالیت شرکت فولاد سیرجان ایرانیان
سیسکو در صنعت فولاد فعالیت دارد. فعالیت اصلی شرکت استخراج سنگ آهن از معادن و تولید و فروش محصولات کنسانتره گندله آهن اسفنجی و شمش فولادی خام است. همچنین ایجاد راهاندازی و بهرهبرداری از کارخانجات فولادسازی و واحدهای مربوطه در راستای پیشبرد گسترش معادن و صنایع معدنی نیز جزو موضوع فعالیت این شرکت محسوب میشود. در ادامه باید عنوان کرد که طراحی، تجهیز، اکتشاف و استخراج از معادن، احداث و بهرهبرداری از کارخانجات کنسانتره سنگ آهن، گندلهسازی، احیای مستقیم و فولادسازی نیز در دسته فعالیتهای سیسکو قرار دارند.
سرمایه و ترکیب سهامداران سیسکو
سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ ۱۰,۰۰۰ میلیون ریال بود که برابر با ۱۰,۰۰۰,۰۰۰ سهم با ارزش اسمی هر سهم ۱,۰۰۰ ریال بوده است. این سرمایه در حال حاضر پس از چند مرحله افزایش سرمایه به ۸۵,۰۰۰ میلیون ریال افزایش یافته است.
در تصویر زیر فهرست سهامداران عادی بالای یک درصد سیسکو قابل مشاهده است. مطابق تصویر، شرکت توسعه معادن و صنایع معدنی خارمیانه با ۸۳.۹۳ درصد از سهام سیسکو، بزرگترین سهامدار عادی آن محسوب میشود.
تصویر زیر مهمترین سهامداران تلفیقی سیسکو را نشان میدهد. بانک پاسارگاد با مالکیت ۹۲.۸۶ درصد از سهام سیسکو بزرگترین سهامدار تلفیقی این شرکت است. لازم به ذکر است که در سامانه تحلیل بنیادی انیگما امکان مشاهده تمامی سهامداران عادی و تلفیقی نمادهای بورسی فراهم شده است.
تحلیل بنیادی سیسکو
در این بخش، تحلیل بنیادی شرکت فولاد سیرجان ایرانیان شامل بررسی روند تولید و فروش، بهای تمامشده، ساختار سود و زیان و نسبتهای مالی مهم برای سال مالی منتهی به ۱۴۰۳/۰۹/۳۰ ارائه میشود.
تولید شرکت فولاد سیرجان ایرانیان
محصولات اصلی سیسکو شامل کنسانتره سنگ آهن، گندله سنگ آهن، آهن اسفنجی و شمش فولادی هستند. سیسکو در سال مالی منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۳ برابر با ۶٬۵۹۴ هزار تن محصول تولید کرده است که نسبت به سال مالی گذشته خود ۷.۸ درصد کاهش داشته است. همچنین شرکت در دوره نهماهه منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۴ برابر با ۷٬۲۸۹ هزار تن تولید داشته است.
مقدار و مبلغ فروش سیسکو
سیسکو در سال مالی ۱۴۰۳ برابر با ۳٬۱۵۲ هزارتن محصول به فروش رسانده است. این میزان نسبت به سال مالی ۱۴۰۲ به اندازه ۸ درصد افزایش داشته است. در تصویر زیر مقدار فروش سیسکو در چهار دوره مالی اخیر به همراه پیشبینی آن قابل مشاهده است. مقدار فروش شرکت در دوره نهماهه منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۴ برابر با ۴٬۸۳۱ هزار تن بوده است. پیشبینی میشود مقدار فروش شرکت در سال مالی ۱۴۰۵ به ۵٬۷۶۵ میلیارد تومان برسد.
درآمدهای عملیاتی (مبلغ فروش) شرکت فولاد سیرجان ایرانیان در سال مالی منتهی به ۱۴۰۳/۰۹/۳۰ به ۲۲٬۰۴۳ میلیارد تومان رسیده است. پیشبینی میشود مبلغ فروش شرکت تا پایان سال مالی ۱۴۰۵ به ۶۸٬۳۰۴ میلیارد تومان برسد.
قیمت فروش داخلی محصوالت بر اساس نرخ معامالت بورس كالا و برگزاری مزایده تعیین میشود و همچنین قیمت صادراتی فروش محصولات بر اساس برگزاری مزایده است. در نمودار زیر به مقایسه فروش داخلی و صادراتی سیسکو در چهار سال مالی گذشته پرداخته شده است.
بهای تمامشده شرکت فولاد سیرجان ایرانیان
بهای تمامشده درآمدهای عملیاتی سیسکو در سال مالی منتهی به ۱۴۰۳/۰۹/۳۰ برابر با ۱۷٬۶۹۳ میلیارد تومان بوده است. این مبلغ نسبت به سال مالی ۱۴۰۲ که ۱۴٬۷۳۸ میلیارد تومان بود، حدود ۲۰ درصد افزایش داشته است. همچنین مبلغ بهای تمامشده سیسکو در دوره ششماهه منتهی به ۱۴۰۴/۰۶/۳۱ برابر با ۲۲٬۱۸۶ میلیارد تومان بوده است. پیشبینی میشود بهای تمامشده شرکت تا پایان سال مالی ۱۴۰۵ به ۴۹٬۷۹۱ میلیارد تومان برسد.
مواد اولیه مصرفی شرکت فولاد سیرجان ایرانیان
مواد اولیه مصرفی سیسکو سنگ آهن است. این شرکت با در اختیار داشتن زنجیره کامل تولید، محصول هر مرحله را بهعنوان ماده اولیه مرحله بعد مورد استفاده قرار میدهد. سیسکو در سال مالی منتهی به ۱۴۰۳/۰۹/۳۰ برابر با ۹٬۰۹۰ میلیارد تومان سنگ آهن مصرف کرده است. همچنین شرکت در دوره نهماهه منتهی به ۱۴۰۴/۰۶/۳۱ برابر با ۱۴٬۰۴۴ میلیارد تومان مواد اولیه داشته است.
سربار سیسکو
تصویر زیر جزئیات سربار سیسکو را در چهار دوره مالی همراه با پیشبینی آن نمایش میدهد. این شرکت در سال مالی ۱۴۰۳ برابر با ۸٬۴۳۶ میلیارد تومان سربار داشته است. پیشبینی میشود سربار شرکت در پایان سال مالی ۱۴۰۵ به ۱۹٬۲۰۴ میلیارد تومان برسد.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی سیسکو
تصویر زیر صورت سود و زیان سیسکو را نشان میدهد. مبالغ سود ناخالص، عملیاتی و خالص این شرکت در سال ۱۴۰۳ و مقایسه آن با سال مالی گذشته خود به شرح زیر هستند:
سود ناخالص: ۴٬۳۵۰ میلیارد تومان (۲۹.۴ درصد کاهش نسبت به سال ۱۴۰۲)
سود عملیاتی: ۴٬۳۵۰ میلیارد تومان (۲۸.۳ درصد کاهش نسبت به سال ۱۴۰۲)
سود خالص پس از کسر مالیات: ۲٬۰۶۱ میلیارد تومان (۵۲.۱ درصد کاهش نسبت به سال ۱۴۰۲)
پیشبینی میشود که سود خالص شرکت در سال مالی منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۵ به ۱۰٬۷۸۷ میلیارد تومان برسد.
سود مجمع (DPS) سیسکو: سود خالص هر سهم در سال ۱۴۰۳، ۲۴۳ ریال بوده که شرکت ۱۵۰ ریال از آن را به عنوان سود نقدی میان سهامداران تقسیم کرده است. جزئیات بیشتر درباره نحوه تقسیم سود و پرداخت آن در مقاله «مجمع سیسکو» در دسترس قرار دارد.
حاشیه سود سیسکو
در جدول زیر به حاشیه سود سیسکو در سه دوره مالی اخیر پرداخته شده است.
| شرح | دوره نهماهه منتهی به ۱۴۰۴/۰۶/۳۱ | دوره ششماهه منتهی به ۱۴۰۴/۰۳/۳۱ | دوره سهماهه منتهی به ۱۴۰۳/۱۲/۲۹ |
|---|---|---|---|
| حاشیه سود ناخالص | ۱۸% | ۲۳% | ۲۳% |
| حاشیه سود خالص | ۸% | ۰% | ۱۱% |
نسبتهای مالی گذشتهنگر سیسکو
تصویر زیر نسبتهای مالی گذشتهنگر سیسکو را نشان میدهد. P/E گذشتهنگر شرکت فولاد سیرجان ایرانیان در دوره مالی نهماهه منتهی به ۱۴۰۴/۰۶/۳۱ برابر با ۷.۴ بوده است.
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به ۱۴۰۵/۰۹/۳۰
در تحلیل بنیادی سیسکو برای پیشبینی EPS و P/E تحلیلی شرکت در سال ۱۴۰۵، مفروضات زیر در نظر گرفته شده است:
- نرخ بیلت ۳۹۸ دلار بر تن
- نرخ انرژی برق برابر با ۳۸ هزار ریال بر کیلووات ساعت
- ۴۰ درصد نرخ تورم
به این ترتیب EPS سیسکو در سال ۱۴۰۵ برابر با 836 ریال برآورد میشود. همچنین با توجه به قیمت روز سهم در تاریخ 1403/11/29 در سامانه TSE برابر با ۲٬۳۳۰ ریال، مقدار P/E سیسکو برابر با ۲.۵ محاسبه شده است.
روند قیمتی سیسکو
نمودار زیر روند قیمت سهام سیسکو را از دی سال ۱۴۰۳ تا اکنون نشان میدهد. قیمت تعدیلشده سهام این شرکت در تاریخ ۱۴۰۳/۱۰/۲۶ در بیشترین مبلغ خود برابر با ۳٬۱۴۹ ریال بوده است. قیمت سهام سیسکو در تاریخ نگارش این مقاله مورخ ۱۴۰۴/۱۱/۲۹ برابر با ۲٬۳۳۰ ریال با ارزش بازار ۲۷٬۶۰۰ میلیارد تومان بوده است.
