تحلیل بنیادی سخوز – شرکت سیمان خوزستان
در این مقاله تحلیل سخوز بهعنوان یکی از بزرگترين كارخانههای سيمان كشور مورد بررسی قرار گرفته است. با توجه به اهداف جمهوری اسلامی ایران و برنامه بازسازی و توسعه کشور و همچنین نیاز مبرم به سیمان و خودکفایی در تولید آن، شرکت سیمان خوزستان در سال 1368 تاسیس شد. ظرفیت اسمی سیمان خوزستان تولید 2,400,000 تن کلینکر و 2,400,000 تن سیمان در سال است. از میان 78 شرکت تولیدکننده سیمان در کشور، 23 شرکت در بورس حضور دارند که سیمان خوزستان با نماد سخوز یکی از این شرکتهای فعال در بورس است. در ادامه به تحلیل بنیادی سخوز از طریق محاسبه EPS تحلیلی و P/E فوروارد آن پرداخته شده است.
- برای آشنایی بیشتر با تحلیل بنیادی و انواع روشهای آن، مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد میشود.
موضوع فعالیت سیمان خوزستان
تولید و فروش محصولات مرتبط با فرآیند تولید در کارخانجات سیمان شامل انواع سیمان، کلینکر و محصولات مرتبط با زنجیره خدمات پس از تولید ازجمله بتن، فرآوردههای بتنی و پیشساخته از موضوعات اصلی فعالیت سیمان خوزستان است. همچنین این شرکت در زمینه ایجاد و تاسیس شرکت حمل و نقل، کارخانجات سیمان، سایر صنایع جانبی و کارخانجات وابسته آن فعالیت دارد.
در حال حاضر سخوز با تولید سالانه 4,68 میلیون تن کلینکر و سیمان شامل، تیپهای 1، 2 و 5 و سیمان چاه نفت (کالس G) و سیمانهای پوزولانی و سربارهای با کیفیت بسیار بالا یکی از بزرگترین کارخانههای سیمان کشور محسوب میشود
جایگاه سخوز در صنعت
سرانه مصرف سیمان در هر کشور رابطه مستقیم با نرخ رشد اقتصادی آن کشور دارد. نسبت تناسب مصرف سیمان و نرخ رشد اقتصادی در ایران 95 درصد است. استان خوزستان موقعيت ويژهای به لحاظ طرحهای عمرانی بهخصوص سدها و طرحهای صنايع نفت، پتروشيمی و صنعتی منطقه دارد كه حدود 15 درصد از پروژههای عمرانی كشور را شامل میشود.
بر اساس تحقیقات، بخش عمدهای از بازار داخلی محصولات در استان خوزستان (بیش از 41 درصد بازار) در اختیار شرکت سیمان خوزستان قرار دارد. .
شرکت سیمان خوزستان در نیمه نخست سال مالی 1402 در بین شرکتهای فعال در این صنعت و همچنین در بین شرکتهای بورسی این صنعت دارای حجم فروش 1٬000٬566 تن سیمان و کلینکر داخلی و صادراتی معادل 10٬252٬606 میلیون ریال بوده است. جدول زیر سهم فروش شرکت در بازار داخل را برای دوره 6 ماهه منتهی به شهریور ماه 1402 نشان میدهد.
نوع محصول | کل مقدار فروش داخلی (تن) | سهم شرکت از فروش داخل در بازار محصول | کل مقدار فروش داخلی در بورس کالا (تن) | مقدار فروش شرکت در بورس کالا (تن) | کل مبلغ فروش داخلی در بورس کالا (میلیون ریال) | مبلغ فروش شرکت در بورس کاال (میلیون ریال) |
---|---|---|---|---|---|---|
سیمان فله | 309٬444 | ٪1٫97 | 15٬666٬286 | 309٬444 | 1٬306٬232٬000 | 2٬613٬669 |
سیمان پاکتی | 389٬530 | ٪2٫32 | 16٬740٬129 | 389٬530 | 1٬880٬860٬000 | 3٬670٬666 |
جمع | 698٬975 | – | 32٬406٬415 | 698٬975 | 3٬187٬092٬000 | 6٬284٬335 |
سرمایه و ترکیب سهامداران سخوز
سرمایه سخوز در آغاز تاسیس مبلغ 100 میلیون ریال بوده که طی چندین مرحله افزایش یافته است. آخرین افزایش سرمایه سخوز در سال 1399 بوده که در این مرحله سرمایه شرکت از مبلغ 650,000 میلیون ریال به 1,400,000 میلیون ریال افزایش یافته است.
شرکت سیمان خوزستان یکی از زیرمجموعههای شرکت سیمان فارس و خوزستان است. در ادامه سهامداران بالای 1 درصد در تحلیل بنیادی سخوز قابل مشاهده است.
بیش از 52 درصد سهام سخوز بهصورت تلفیقی متعلق به سازمان تامین اجتماعی است و این سازمان از سهامداران تلفیقی سخوز بهشمار میآید. در تصویر زیر برخی از سهامداران تلفیقی سخوز به همراه درصد مالکیت و ارزش آنها نمایش داده شده است.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش محصولات در تحلیل سخوز
سیمان خوزستان دارای دو خط تولید 900 هزار تنی و 1٬500 هزار تنی در سال برای کلینکر و سیمان است. شرکت سیمان ارضالعماره عراق با ظرفیت جذب حدود 660 هزار تن کلینکر در سال به مرحله بهرهبرداری رسیده است. سیمان خوزستان با دارا بودن 60 درصد از سهام سیمان ارضالعماره میتواند کلینکر موردنیاز این شرکت را تامین و از محل درآمد ارزی ناشی از فروش سیمان در کشور عراق بهره کافی را داشته باشد. در ادامه مقدار، قیمت و مبلغ فروش داخلی و صادراتی هر یک از محصولات این شرکت در تحلیل سخوز قابل مشاهده است. طبق تحلیل انیگما این شرکت در سال 1402 بیش از 2٬700 میلیارد تومان فروش خواهد داشت.
قیمتگذاری محصولات سیمان خوزستان
نرخ فروش سیمان داخلی شرکت در تحلیل بنیادی سخوز توسط بورس کالا تعیین میشود. میانگین نرخ فروش هر تن سیمان فله مبلغ 8٬446٬339 ریال و هر تن سیمان پاکتی 9٬423٬320 ریال است که اختلاف قیمت سیمان فله نسبت به سیمان پاکتی به دلیل هزینه بستهبندی سیمان پاکتی است. همچنین نرخ فروش محصولات صادراتی شرکت بر اساس بررسی کمیته فروش و تایید و تصویب هیئت مدیره شرکت قیمتگذاری میشود.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه مصرفی در تحلیل بنیادی سخوز
در تصویر زیر مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه مصرفی شرکت سیمان خوزستان آمده است. مواد اولیه سیمان خوزستان شامل گچ، مارل، آلویوم، سنگآهن و… است. مبلغ هزینهشده در تحلیل سخوز برای تامین مواد اولیه در دوره مالی 6 ماهه ابتدای سال 1402 بیش از 155 میلیارد تومان بوده است که این مبلغ نسبت به دوره مشابه سال 1401 حدود 45 درصد رشد داشته است. با توجه به تصویر زیر عمده مبلغ هزینهشده در دوره مالی مذکور مربوط به تامین آلویوم بوده است.
سربار در تحلیل سخوز
سربار سخوز شامل مواردی مانند حقوق و مزایا، استهلاک، سوخت و… مطابق تصویر زیر است. با توجه به افزایش هزینه سوخت و حقوق و مزایا در سال مالی 1402، هزینه سربار در دوره 6 ماهه منتهی به سال 1402 مبلغ 457 میلیارد تومان شده است. هزینه سربار این شرکت در تحلیل سخوز تا پایان سال مالی جاری بیش از هزار میلیارد تومان پیشبینی میشود.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی سخوز
در تحلیل سخوز ، طبق آخرین گزارش مالی منتشرشده سیمان خوزستان، بهای تمامشده این شرکت در دوره 6 ماهه ابتدای سال 1402 نسبت به دوره مشابه سال 1401، 51 درصد افزایش داشته است. همچنین طبق اطلاعات ارائه شده در مجمع سیمان خوزستان، شرکت سیمان ارضالعماره در هر تن 5 دلار سود میسازد که در مجموع از 3 میلیون دلار سود شرکت، 100 درصد متعلق به شرکت بینالمللی ارجان صنعت فارس خوزستان است. شرکت سیمان خوزستان مالکیت 60 درصدی در شرکت بینالمللی ارجان صنعت فارس خوزستان را دارد. تصویر زیر صورت سود و زیان شرکت سیمان خورستان در 3 دوره مالی گذشته و پیشبینی آن در سال مالی 1402 را نشان میدهد. مطابق تصویر زیر سود خالص سخوز در سال مالی 1402 مبلغ 1٬174 میلیارد تومان برآورد میشود.
شما میتوانید برای مشاهده تحلیل بهروز شرکت سیمان خوزستان و ارتباط با کارشناسان انیگما فرم قسمت دیدگاهها در انتهای صفحه را تکمیل کنید.
- مقاله پیشنهادی: آموزش تحلیل بنیادی
سود مجمع (DPS) سخوز
مطابق صورت سود و زیان سخوز، سود خالص این شرکت برای پایان سال مالی 1401 به ازای هر سهم 7٬190 ریال بوده است. تاریخ برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه سخوز 1402/03/02 بود. در ادامه به روند تقسیم سود سخوز در سه سال مالی گذشته پرداخته شده است.
سال مالی منتهی به | سود خالص (ریال) | سود نقدی (ریال) | درصد تقسیم سود |
---|---|---|---|
1401/12/29 | 7٬190 | 6٬830 | ٪94 |
1400/12/29 | 3٬736 | 3٬456 | ٪92 |
1399/12/30 | 2٬631 | 2٬200 | ٪83 |
سود سهامداران حقیقی در مردادماه 1402 و سهامداران حقوقی در مهلت قانونی از طریق سپردهگذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به شماره حساب معرفیشده در سامانه سجام پرداخت شد.
محاسبه EPS و P/E تحلیلی سخوز منتهی به سال مالی 1402٫12٫29
برای تحلیل بنیادی سخوز و پیشبینی سود خالص (EPS تحلیلی) این شرکت، قیمت آهن 7٬500٬037 ریال بر تن، پاکت سیمان 42٬996 ریال بر عدد و درصد افزایش نرخ محصولات داخلی صنعت سیمان در سال 1402 معادل 40 درصد در نظر گرفته شده است. همچنین در این تحلیل تورم در همین سال 30 درصد فرض شده است.
با توجه به مفروضات فوق پیشبینی میشود شرکت سیمان خوزستان در دوره مالی منتهی به پایان اسفند 1402، 8٬387 ریال سود برای هر سهم بهدست آورد. با توجه به قیمت روز تاریخ 1402/10/19 در سایت tsetmc.com، نسبت پی بر ای فوروارد برای این سهم در تحلیل سخوز 5٫8 محاسبه شده است.
- از طریق لینک بهترین سهام میتوانید به لیست شرکتهای تولیدی با کمترین P/E فوروارد دسترسی داشته باشید.
نمودار قیمتی سخوز
چارت زیر نمایانگر روند قیمتی سخوز از سال 1401 تا به امروز است. ابتدا روند صعودی قیمت سخوز از دی ماه 1401 آغاز شده است. سپس در 31 اردیبهشت ماه 1402، قیمت سهام سخوز به بالاترین قیمت خود (62٬350 ریال) با ارزش بازار 8٬496 میلیارد تومان رسیده است. در تحلیل سخوز ارزش بازار شرکت با توجه به قیمت روز این سهام (48٬400 ریال) مبلغ 6٬756 میلیارد تومان است.
سوالات متداول
شرکت سیمان فارس و خوزستان با مالکیت بیش از 45 درصد تنها سهامدار عمده سخوز است.
مجمع عمومی عادی سالیانه سخوز برای سال مالی 1401 تاریخ 1402/03/02 برگزار شد.
تحلیلگران انیگما در تحلیل سخوز ، EPS تحلیلی منتهی به سال 1402 را 5٫8 برآورد کردهاند.
سخوز در پایان سال مالی 1401 از محل سود خالص خود مبلغ 6٬830 ریال سود نقدی تقسیم کرد.