تحلیل بنیادی زبینا – شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود
تحلیل زبینا به‌عنوان یکی از شرکت‌های فعال در صنعت کشاورزی و دامپروری در این مقاله انجام شده است. شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود در ابتدا به‌صورت خصوصی تاسیس و در سال 1396 به سهامی عام تبدیل شد. این شرکت در انجام کلیه امور مرتبط با فعالیت‌های کشاورزی و زراعت، دامپروری، نگهداری طیور و… فعالیت می‌کند. سهام شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود با نام زبینا در تاریخ 1396/07/02 در فرابورس پذیرفته شد. در ادامه به بررسی عملکرد مالی شرکت و تحلیل بنیادی زبینا از طریق محاسبه EPS و P/E تحلیلی پرداخته شده است.
- برای آشنایی با تحلیل بنیادی و انواع رویکردهای آن مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.
محصولات و خدمات شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود
زبینا مشتمل بر دو بخش کشاورزی و دامپروری است. کل اراضی این شرکت بالغ بر 2٬161 هکتار است. همچنین تولیدات شرکت به سه گروه محصولات گاوداری (شیر و دام)، محصولات زراعی و محصولات باغی تقسیم می‌شوند. شیر اصلی‌ترین محصول تولیدی این شرکت محسوب می‌شود. محصولات زراعی و باغی نیز شامل تولید یونجه خشک، ذرت علوفه‌ای، جو، کلزا روغنی و پسته خشک هستند.
شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود با تولید روزانه حدود 108 تن شیر خام سهم 4٫3 درصدی از بازار استان خراسان رضوی را به خود اختصاص داده است. میزان ظرفیت تولید شرکت در ایران و جهان برای محصولات اصلی به شرح جدول زیر است:
| نام محصول | واحد محصول | ظرفیت تولید جهان | ظرفیت تولید ایران | ظرفیت تولید شرکت | سهم شرکت از ظرفیت تولید در ایران |
|---|---|---|---|---|---|
| شیر | تن | 852٬000٬000 | 7٬509٬000 | 39٬718 | 0٫006 |
سرمایه و ترکیب سهامداران در تحلیل زبینا
سرمایه شرکت در تاریخ 1401/12/29 مبلغ 3٬640٬031 میلیون ریال شامل 3٬640 میلیون ریال سهم یک هزار ریالی است. عمده افزایش سرمایه این شرکت از محل مطالبات حال‌شده بوده است.
شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود نیشابور جزو واحدهای فرعی شرکت گسترش کشاورزی و دامپروری فردوس پارس است و این شرکت با در اختیار داشتن 44 درصد، مهم‌ترین سهامدار در تحلیل بنیادی زبینا محسوب می‌شود. تصویر زیر سایر سهامداران بالای یک درصد این نماد را به‌همراه درصد و ارزش آن‌ها نشان می‌دهد.
در سامانه تحلیل بنیادی انیگما علاوه بر دسترسی به سهامداران عادی، امکان مشاهده سهامداران تلفیقی این نماد و سایر نمادهای فعال در بازار سرمایه وجود دارد. بنیاد مستضفعان در حالت تلفیقی مالک 72 درصد از سهام شرکت کشاورزی و دامپروری بنیالود است.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی زبینا
همان‌طور که در این تصویر مشاهده می‌شود، شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود نیشابور در دوره ۱۲ ماهه سال مالی ۱۴۰۲ از فروش محصولات خود، بیش از 761 میلیارد تومان درآمد داشته است.
درآمدهای عملیاتی شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود نیشابور در دوره 6 ماهه منتهی به شهریور ماه 1403 مبلغ 461 میلیارد تومان بوده است. بیشترین فروش شرکت در این دوره مربوط به شیر است، به‌طوری‌که 94 درصد از درآمدهای عملیاتی را شامل می‌شود. پیش‌بینی می‌شود درآمدهای عملیاتی در تحلیل زبینا تا پایان دوره 12 ماهه منتهی به اسفند ماه 1403 بیش از 977 میلیارد تومان باشد. تصویر زیر مقدار، قیمت و مبلغ فروش محصولات این شرکت را برای دوره‌های مالی گذشته و آتی نشان می‌دهد.
مواد اولیه در تحلیل زبینا
مواد اولیه شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود نیشابور شامل یونجه خشک، جو، ذرت علوفه‌ای، تفاله خشک و… به شرح تصویر زیر هستند. این شرکت تا پایان دوره 6 ماهه ابتدای سال مالی 1403 برای تامین مواد اولیه خود مبلغ 300 میلیارد تومان هزینه کرده است. جدول زیر مقدار، نرخ و مبلغ مواد اولیه در تحلیل بنیادی زبینا را نشان می‌دهد.
سربار شرکت کشاورزی و دامپروری بینالود نیشابور
تصویر زیر جزيیات هزینه سربار این شرکت برای 3 دوره مالی گذشته و دو دوره مالی منتهی به سال مالی 1403 را نشان می‌دهد. مطابق تصویر زیر هزینه سربار زبینا در پایان سال مالی 1402 مبلغ 103 میلیارد تومان بوده است. باتوجه به هزینه سربار شرکت در دوره 6 ماهه منتهی به 1403/06/31، مجموع هزینه‌های سربار تا پایان سال مالی 1403 بیش از 149 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی زبینا
یکی از مراحل مهم در تحلیل زبینا بررسی صورت سود و زیان آن است. باتوجه به تصویر زیر درآمدهای عملیاتی شرکت در دوره 6 ماهه نخست سال 1403 مبلغ 461 میلیارد تومان بوده است. با کسر بهای تمام‌شده از درآمدهای عملیاتی زبینا در این دوره، سود ناخالص شرکت بیش از 106 میلیارد تومان محقق شده است.
مطابق آنچه در دوره 12 ماهه منتهی به سال مالی 1403 پیش‌بینی شده است، با کسر هزینه‌هایی چون بهای تمام‌شده، هزینه‌های فروش، اداری و عمومی و… از درآمدهای عملیاتی شرکت، سود خالص زبینا در پایان سال مالی 1403 بیش از 279 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
- مقاله پیشنهادی برای یادگیری چگونگی انجام تحلیل فاندامنتال و به‌دست آوردن P/E تحلیلی: آموزش تحلیل بنیادی
سود نقدی (DPS) زبینا
مجمع عمومی عادی سالیانه زبینا برای سال مالی 1402 در تاریخ 30 تیر ماه 1403 برگزار شد. این شرکت در پایان سال مالی 1402 به ازای هر سهم مبلغ 606 ریال سود خالص ساخت. مطابق تصمیمات صورت گرفته در این مجمع سود نقدی تقسیمی به ازای هر سهم در تحلیل زبینا مبلغ 440 ریال تصویب شد.
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1403/12/29
برای تحلیل بنیادی زبینا و تخمین EPS تحلیلی آن مفروضات زیر لحاظ شده است:
- نرخ شیر خام 180٬000٬000 ریال بر تن
- 30 درصد افزایش نرخ حقوق و دستمزد در سال 1403
سایر نکات تحلیل این شرکت در سایت انیگما وجود دارند. مطابق مفروضات فوق EPS تحلیلی زبینا در پایان سال مالی 1403 مبلغ 767 ریال برآورد شده است. با تقسیم قیمت روز سهم در تاریخ 1403/10/24 بر ای پی اس تحلیلی، نسبت P/E فوروارد در تحلیل زبینا 6٫3 واحد محاسبه می‌شود.
در تصویر بالا علاوه بر EPS آینده‌نگری که تحلیلگران انیگما محاسبه کرده‌اند، میانگین نسبت P/E تحلیلی کاربران انیگما نیز قابل مشاهده است. همچنین می‌توانید از طریق لینک بهترین سهم به سهم‌های بنیادی با کمترین نسبت P/E تحلیلی دسترسی داشته باشید.
نمودار قیمتی زبینا
چارت زیر روند قیمتی سهام زبینا را از سال 1402 تا به امروز نشان می‌دهد. قیمت سهام این نماد در تاریخ 1403/10/18 به بالاترین قیمت تاریخی خود 5٬050 ریال رسید. ارزش بازار زبینا در تاریخ نگارش این مقاله در سایت TSE مبلغ 1٬750 میلیارد تومان است.
