تحلیل بنیادی تکشا – شرکت گسترش صنایع و خدمات کشاورزی
تحلیل تکشا به‌عنوان شرکت فعال در زمینه تولید ماشین‌آلات مورد نیاز صنایع دام و طیور کشور در این مقاله انجام شده است. شرکت گسترش صنایع و خدمات کشاورزی در تاریخ 1365/11/15 به‌صورت سهامی خاص تاسیس شد. بهره‌برداری از کارخانه شرکت با ظرفیت 2٬500 دستگاه انواع ماشین شیردوش سیار، ثابت، قطعات منفصله آن‌ها و 400 دستگاه ماشین جوجه‌کشی در ظرفیت‌های گوناگون و قطعات منفصله آن‌ها در سال 1375 آغاز شد. سهام این شرکت با نماد تکشا در سال 1382 برای اولین بار در بورس اوراق بهادار عرضه شد. برای ارزش‌گذاری سهام شرکت گسترش صنایع و خدمات کشاورزی به محاسبه EPS و P/E فوروارد در تحلیل بنیادی تکشا پرداخته شده است.
- برای آشنایی با مفاهیم تحلیل بنیادی و انواع رویکردهای آن مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.
بررسی جایگاه تکشا در صنعت
شرکت گسترش صنایع و خدمات کشاورزی در زمینه تولید انواع ماشین‌های شیردوش سیار، اولین تولیدکننده این ماشین با برند خود بوده است.
در حال حاضر حدود 86 درصد از بازار ماشین‌های شیردوش ثابت برای گله‌های بالای هزار راس دام و همچنین حدود 28 درصد از بازار ماشین‌های جوجه‌کشی با ظرفیت بالای 20 هزار عدد تخم مرغ نطفه‌‌دار، متعلق به این شرکت است. همچنین در زمینه تولید انواع ماشین‌های جوجه‌کشی، شرکت با تولید حدود 85 درصد حجمی قطعات در داخل و واردات باقی‌مانده قطعات از شرکت‌های معتبر اروپایی، با کیفیت‌ترین ماشین‌های جوجه‌کشی از نظر درصد جوجه‌آوری را در داخل کشور با برند خود عرضه می‌کند.
سرمایه و ترکیب سهامداران تکشا
در حال حاضر سرمایه فعلی شرکت در تاریخ 1402/06/31 مبلغ 200 میلیارد ریال شامل 200 میلیون سهم هزار ریالی به نام است.
مطابق تصویر بیش از 41 درصد از سهام شرکت گسترش صنایع و خدمات کشاورزی متعلق به سبد PRX-شرک 11526-موس 24301 است. تنها شرکت موجود در پرتفوی سهامی این سبد، تکشا است. همچنین موسسه اندوخته شاهد با 11٫19 درصد در جایگاه دوم سهامداران در تحلیل تکشا قرار دارد.
در محصول سهامداران سامانه تحلیل بنیادی انیگما تمام سهامداران بالای یک درصد و حقوقی‌های زیر یک درصد که در کدال گزارش شده است، به‌صورت عادی و تلفیقی قابل مشاهده هستند. در حالت تلفیقی هر شرکت با شرکت مادر خود نمایش داده می‌شود. برای مثال بنیاد شهید در حالت تلفیقی به‌واسطه زیرمجموعه‌های خود مالک 22 درصد از سهام تکشا است.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی تکشا
تصویر زیر مقدار، قیمت و مبلغ فروش محصولات تکشا را برای 3 دوره مالی گذشته و همچنین پیش‌بینی آن برای دو دوره مالی منتهی به سال مالی 1402 نشان می‌دهد. درآمدهای عملیاتی شرکت در نیمه اول سال مالی 1402 مبلغ 42 میلیارد تومان بوده است. باتوجه به رکود حاکم بر فعالیت‌های اقتصادی و تغییرات مدیریتی، لیکن فروش محصولات شرکت در مقایسه با دوره مشابه سال قبل 116 درصد افزایش یافته است. در این تحلیل پیش‌بینی می‌شود درآمدهای عملیاتی تکشا تا پایان سال مالی 1402 مبلغ 100 میلیارد تومان باشد.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه در تحلیل تکشا
مواد اولیه مصرفی در تولید محصولات شرکت گسترش صنایع و خدمات کشاورزی، قطعات و لوازم شیردوش هستند. باتوجه به نرخ مصرف این مواد اولیه در تحلیل بنیادی تکشا، شرکت در دوره 6 ماهه منتهی به شهریورماه 1402 برای تامین مواد اولیه مصرفی خود بیش از 25 میلیارد تومان هزینه کرده است.
سربار شرکت گسترش صنایع و خدمات کشاورزی
حقوق و مزایا، استهلاک، سوخت و… از اقلام سربار هستند. هزینه سربار تکشا در دوره 6 ماهه منتهی به 1402/06/31 مبلغ 1 میلیارد و 860 میلیون تومان بوده است. نرخ افزایش حقوق و مزایا برای سال مالی 1402 در تحلیل تکشا معادل 30 درصد در نظر گرفته شده است، در نتیجه هزینه سربار در پایان سال جاری بیش از 3 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی تکشا
در ادامه برای تحلیل تکشا ، صورت سود و زیان آن بررسی شده است. بهای تمام‌شده درآمدهای عملیاتی در دوره 6 ماهه منتهی به شهریور سال 1402، 30 میلیارد تومان بوده است. نسبت بهای تمام‌شده کالا و خدمات فروش‌رفته به درآمدهای عملیاتی در دوره مورد گزارش در مقایسه با سال مالی قبل 5 درصد افزایش یافته است. این افزایش عمدتا تحت تاثیر سیاست‌گذاری در نرخ فروش محصولات و همچنین فروش دستگاه شیردوش سال قبل به شرکت سپاهان گلدشت که در سال جاری و به زیان ثبت شده، بوده است. سود فنورد در این دوره به میزان 9 میلیارد تومان محقق شده است.
اگر سود عملیاتی در سال مالی منتهی به 29 اسفند 1402 به 5 میلیارد و 676 میلیارد تومان برسد، پیش‌بینی می‌شود که تکشا در این دوره 12 ماهه بیش از 15 میلیارد تومان سود خالص داشته باشد.
- مقاله پیشنهادی: آموزش تحلیل بنیادی
سود نقدی (DPS) در تحلیل تکشا
مجمع عمومی عادی سالیانه تکشا برای سال مالی منتهی به 1401/12/29 در تاریخ 25 تیرماه 1402 تشکیل شد. طبق تصمیمات مجمع شرکت، از 443 ریال سود خالصی که شرکت در دوره 12 ماهه سال 1401 به‌ازای هر سهم داشته است، حدود 15 درصد (70 ریال) را به‌عنوان سود نقدی تقسیمی در نظر گرفته شده است.
طبق اطلاعیه زمان‌بندی پرداخت سود منتشر شده در سامانه کدال، نحوه پرداخت سود تکشا مطابق جدول زیر است.
| سهامدار | تاریخ پرداخت | نحوه پرداخت |
|---|---|---|
| کلیه سهامداران حقیقی | 25 آبان‌ماه 1402 | واریز به حساب از طریق سجام |
| کلیه سهامداران حقوقی | 25 آبان‌ماه 1402 | واریز به حساب از طریق سجام |
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/12/29
برای تحلیل بنیادی تکشا و برآورد EPS تحلیلی آن نرخ انواع شیردوش ثابت 1٬581٬028٬571 ریال بر واحد دوشنده لحاظ شده است. باتوجه به افزایش 30 درصدی نرخ حامل‌های انرژی و تورم در سال 1402، EPS تحلیلی تکشا در پایان دوره 12 ماهه منتهی به اسفندماه سال جاری مبلغ 793 ریال پیش‌بینی شده است. همچنین با تقسیم قیمت روز سهم در تاریخ 1402/08/22 در سایت TSE (49٬510 ریال) بر ای پی اس تحلیلی، نسبت P/E فوروارد 62٫4 محاسبه می‌شود.
تمامی مفروضات مطرح‌شده برای تحلیل تکشا در سایت انیگما قابل تغییر هستند. طبق جدول فوق کابران انیگما پی بر ای تحلیلی این نماد را به‌صورت میانگین 70٫9 واحد محاسبه کرده‌اند. همچنین در این مقاله می‌توانید از طریق لینک بهترین سهم لیست شرکت‌های تولیدی با کمترین P/E فوروارد را مشاهده کنید.
روند قیمتی سهام تکشا
چارت زیر روند قیمتی سهام تکشا را از سال ۱۳۹۹ تا به امروز نشان می‌دهد. مطابق این تصویر قیمت سهام تکشا در تاریخ 1399/07/14 به بالاترین مقدار تاریخی خود (95٬360 ریال) رسید. ارزش بازار این نماد در تاریخ مذکور 1٬907 میلیارد تومان بوده است. در حال حاضر قیمت سهام دی با کاهش 48 درصدی در تاریخ 1402/08/22 مبلغ 49٬510 ریال با ارزش بازار 992 میلیارد تومان است.
