تحلیل بنیادی کترام – شرکت تولیدی کاشی تکسرام
تحلیل کترام به‌عنوان یکی از تولیدکنندگان معتبر صنعت کاشی و سرامیک کشور در این مقاله آمده است. شرکت تولیدی کاشی تکسرام در تاریخ 1370/07/23 تاسیس شد. این شرکت در تولید انواع کاشی‌های گرانیتی کف و دیواری (مات و براق) فعالیت می‌کند. ظرفیت تولید سالیانه شرکت در سه شیفت کاری متناسب با سایز به میزان 3 میلیون متر مربع انواع کاشی است. شرکت تولیدی کاشی تکسرام با نماد کترام در سال 1379 به‌عنوان یکی از شرکت‌های گروه کانی غیرفلزی مورد تایید سازمان بورس اوراق بهادار قرار گرفت. در ادامه به بررسی صورت‌های مالی این شرکت، تحلیل بنیادی کترام و محاسبه EPS و P/E تحلیلی آن پرداخته شده است.
- برای آشنایی بیشتر با تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد می‌شود.
جایگاه کترام در صنعت کاشی و سرامیک
شرکت تولیدی کاشی تکسرام در صنعت کاشی و سرامیک فعالیت می‌کند. این شرکت باتوجه به نام و برند شرکت تکسرام و همچنین با سابقه 20 ساله خود در زمینه تولید کاشی و سرامیک، جایگاه مناسبی در میان بازار رقابتی این صنعت دارد. جدول زیر به میزان تولیدات داخلی کشور و همچنین سهم این شرکت از تولیدات داخلی در 5 سال مالی گذشته اشاره کرده است.
| سال مالی | کل تولید داخلی | سهم شرکت از تولید داخلی | درصد |
|---|---|---|---|
| 1396 | 373 میلیون متر مربع | 2٫1 میلیون متر مربع | ٪0٫06 |
| 1397 | 381 میلیون متر مربع | 2 میلیون متر مربع | ٪0٫5 |
| 1398 | 398 میلیون متر مربع | 2 میلیون متر مربع | ٪0٫5 |
| 1399 | 449 میلیون متر مربع | 2٫15 میلیون متر مربع | ٪0٫5 |
| 1400 | 458 میلیون متر مربع | 2 میلیون متر مربع | ٪0٫5 |
سرمایه و ترکیب سهامداران کترام
سرمایه کترام در بدو تاسیس مبلغ 10 میلیون ریال بود. این شرکت سرمایه خود را طی چندین مرحله به مبلغ 896٬407 میلیون ریال افزایش داد. آخرین افزایش سرمایه این شرکت در تاریخ 1401/04/09 از محل سود انباشته و با افزایش 204 درصدی نسبت به سرمایه قبلی است.
بیش از 30 درصد از سهامداران بالای یک درصد شرکت تولید کاشی تکسرام را اشخاص حقیقی تشکیل داده‌اند. محمد عراقیان و لیلا عراقیان با مالکیت بالای 7 درصد در جایگاه اول و دوم سهامداران این نماد قرار دارند. تصویر زیر سهامداران بالای یک درصد این شرکت در تحلیل کترام را نشان می‌دهد.
در سامانه تحلیل بنیادی انیگما علاوه بر مشاهده سهامداران عادی، امکان دسترسی به سهامداران تلفیقی بالای یک درصد و زیر یک درصد این نماد و تمامی نمادهای فعال در بازار سرمایه وجود دارد.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی کترام
شرکت تولیدی کاشی تکسرام در دوره 3 ماهه منتهی به خردادماه 1402 بیش از 444 هزار متر مربع از محصولات خود را فروخته است. بیشترین فروش شرکت در این دوره مربوط به محصول لعابدار سایز 60 در 120 به مقدار 249٬767 متر مربع بوده است. تصویر زیر مقدار فروش کترام برای دوره‌های مالی مختلف را نشان می‌دهد.
تصویر زیر نرخ فروش محصولات در تحلیل کترام برای 2 دوره مالی گذشته و همچنین پیش‌بینی آن برای دوره‌های 9 ماهه و 12 ماهه منتهی به سال مالی 1402 را نشان می‌دهد.
درآمدهای حاصل از فروش محصولات کترام در دوره 3 ماهه نخست سال مالی 1402 مبلغ 93 میلیارد تومان بوده است. این مبلغ در مقایسه با دوره مشابه سال 1401، بیش از 25 درصد افزایش یافته است. پیش‌بینی می‌شود درآمدهای عملیاتی این شرکت در پایان سال مالی 1402 به بیش از 457 میلیارد تومان برسد.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه مصرفی در تحلیل کترام
شرکت تولیدی کاشی تکسرام در دوره 3 ماهه منتهی به 1402/03/31 برای تامین مواد اولیه مصرفی خود مبلغ 19 میلیارد تومان هزینه کرده است. بیشترین هزینه در تحلیل بنیادی کترام برای این دوره مربوط به تامین مواد لعاب و خاک است. تصویر زیر جزئیات مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه مصرفی شرکت برای 5 دوره مالی گذشته را نشان می‌دهد.
سربار شرکت تولیدی کاشی تکسرام
سربار کترام در دوره 3 ماهه ابتدای سال مالی 1402 مبلغ 34 میلیارد تومان بوده است که 38 درصد آن مربوط به هزینه مواد مصرفی، 23 درصد آن مربوط به حقوق و مزایا و 39 درصد الباقی مربوط به سایر اقلام سربار است. باتوجه به افزایش 30 درصدی حقوق و مزایا، هزینه سربار در پایان سال مالی 1402 نزدیک به 177 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی کترام
مطابق تصویر زیر که نشان‌دهنده صورت سود و زیان کترام است، درآمدهای عملیاتی این شرکت در دوره 3 ماهه منتهی به خردادماه 1402 مبلغ 93 میلیارد تومان و بهای تمام‌شده آن 61 میلیارد تومان بوده است. همچنین در این دوره هزینه‌های فروش، اداری و عمومی بیش از 7 میلیارد تومان بوده است. با کسر کلیه هزینه‌های این شرکت از درآمدهای عملیاتی آن، سود خالص کترام در دوره 3 ماهه نخست سال 1402، 18 میلیارد تومان است.
باتوجه به پیش‌بینی‌های انجام‌شده در این تحلیل سود خالص کترام در دوره 12 ماهه منتهی به سال مالی 1402 نزدیک به 86 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
سود نقدی (DPS) در تحلیل کترام
مطابق گزارش حسابرسی شده کترام، این شرکت در پایان سال مالی 1401 به ازای هر سهم مبلغ 1٬116 ریال سود خالص ساخته است. زمان برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه این شرکت در تاریخ 1402/05/14 بود. بر اساس تصمیمات اتخاذشده در این مجمع سود نقدی کترام به ازای هر سهم 112 ریال تصویب شد.
سود سهامداران حقیقی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سبدگردان‌ها از تاریخ 1402/12/10 و سود سهامداران حقوقی از تاریخ 1402/12/20 از طریق واریز به حساب بانکی اعلامی سهامداران در سامانه سجام شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه انجام می‌شود.
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/12/29
در تحلیل بنیادی کترام نرخ خاک 5٬814٬037 ریال بر تن، نرخ محصول لعابدار 60 در 120 داخلی 2٬412٬853 ریال بر متر مربع و نرخ محصول لعابدار 60 در 120 صادراتی 2٬883٬620 ریال بر متر مربع در نظر گرفته شده است.
سایر مفروضات تحلیل کترام در بخش خلاصه تحلیل سایت انیگما قابل مشاهده است. همچنین در این سایت امکان تغییر مفروضات و مشاهده تحلیل شخصی‌سازی شده این سهم نیز وجود دارد.
طبق مفروضات فوق EPS تحلیلی منتهی به سال مالی 1402 کترام 507 ریال پیش‌بینی شده است. باتوجه به قیمت روز این سهم در تاریخ 1402/07/04 (7٬920 ریال) نسبت P/E فوروارد این سهم 15٫6 واحد محاسبه می‌شود. در مقاله آموزش تحلیل بنیادی نحوه ارزش‌گذاری سهام به‌صورت گام به گام توضیح داده شده است.
- می‌توانید لیست سهم‌های بنیادی با کمترین نسبت P/E تحلیلی را در مقاله بهترین سهام مشاهده کنید.
روند قیمتی کترام
تصویر زیر چارت قیمتی کترام را نشان می‌دهد. طبق این نمودار سهام این شرکت با عبور از دو قله قیمتی در تاریخ 1402/02/11 به بالاترین قیمت 18٬570 ریال با ارزش بازار 1٬664 میلیارد تومان رسید. اکنون قیمت این سهم در سایت TSE در محدوده 8 هزار ریال در حال نوسان است. ارزش بازار کترام در تاریخ نگارش این مقاله معادل 1٫350 میلیارد تومان است.
