معرفی صندوق کمند + مقایسه با سبد پیشنهادی انیگما
یکی از روش‌های کم‌ریسک برای سرمایهگذاری، صندوق‌های سرمایهگذاری هستند. همچنین با توجه به عدم نیاز این صندوق‌ها به دانش و سواد کافی در حوزه بازار سرمایه، به عنوان یک ابزار سرمایهگذاری مورد استقبال تعدادی قرار گرفته‌اند. چرا که مدیران صندوق‌ها با دانش خود، بازار سرمایه را تحلیل و سهم‌های ارزنده برای سرمایهگذاری را انتخاب می‌کنند. یکی از صندوق‌های سرمایهگذاری، «صندوق درآمد ثابت» است، که به صورت ماهانه به سرمایه‌گذاران سود پرداخت می‌کند. لازم به ذکر است، این سود معمولا مقداری بالاتر از سپرده‌های بانکی پرداخت می‌شود. در ادامه به معرفی و تحلیل صندوق کمند به عنوان یک صندوق درآمد ثابت پرداخته می‌شود. همچنین مقایسه این صندوق با سبد پیشنهادی انیگما از موارد مورد بحث در این مقاله خواهد بود.
برای آشنایی بیشتر با انواع صندوق‌های سرمایهگذاری مقاله «صندوق سرمایه گذاری» چیست پیشنهاد می‌شود.
صندوق کمند چیست؟
صندوق سرمایهگذاری کمند به عنوان یک صندوق درآمد ثابت توسط گروه مالی کاریزما در تاریخ 1396/05/30 از نوع صندوق قابل معامله (ETF) در سازمان بورس و اوراق بهادار پذیرفته شد. صندوق درآمد ثابت کمند، سرمایه‌ی افراد را جمع کرده و به آن‌ها سود ماهانه‌ی ثابتی می‌دهد. این صندوق مناسب برای افراد کم‌ریسک است، چرا که سود ماهانه‌ی ثابت (با نواسانات کم) دارد. لازم به ذکر است، سود سالانه صندوق با درآمد ثابت کمند از مهرماه سال 1403 به 32 درصد رسید. مدیریت دارایی این صندوق عمدتا شامل سرمایهگذاری در اوراق با درآمد ثابت، گواهی سپرده بانکی و سپرده بانکی می‌شود، که توسط مدیر صندوق هدایت می‌شود. در ادامه به معرفی مدیر، متولی و به صورت کلی ارکان صندوق با درآمد ثابت کمند پرداخته شده است.
| مدیر صندوق | سبدگردان کاریزما |
| متولی صندوق | موسسه حسابرسی آگاهان و همکاران |
| بازارگردان | صندوق بازارگردانی اکسیر سودا |
| مدیران سرمایهگذاری | محمدرضا خانی معصوم آباد علیا، شیرین معطر تهرانی، مهراد طاهر زاده |
| حسابرس | موسسه حسابرسی و خدمات مدیریت ارقام‌نگر آریا |
ترکیب دارایی‌های صندوق سرمایهگذاری کمند
در تصویر زیر ترکیب دارایی‌های صندوق کمند قابل مشاهده است. صندوق درآمد ثابت کمند 42.52% از دارایی خود را در سپرده بانکی، 33.07% را در اوراق مشارکت و 21.90% را در سایر سهام سرمایهگذاری کرده است. همچنین صندوق با درآمد ثابت کمند 1.88% از دارایی خود را در پنج سهم با بیشترین وزن و 0.63% را در سایر دارایی‌ها سرمایهگذاری کرده است.
در ادامه سهم صنایع در سبد دارایی‌های صندوق سرمایهگذاری کمند قابل مشاهده است.
لازم به ذکر است، کل خالص ارزش دارایی‌های صندوق درآمد ثابت کمند، در زمان نگارش این مقاله (1403/10/17) 5,766 میلیارد تومان است.
نحوه سرمایهگذاری در صندوق کمند
صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت کمند از نوع (ETF) یا قابل معامله در بورس است. انواع راه‌های سرمایهگذاری در این صندوق شامل سرمایهگذاری از طریق صفحه مربوط به صندوق کمند و تمامی کارگزاری‌های فعال می‌شوند. تنها کافیست سرمایه‌گذار «کدبورسی» داشته باشد تا بتواند از هر یک از راه‌های گفته شده اقدام کند.
بر اساس زمان نگارش این مقاله (1403/10/17)، قیمت صدور هر واحد سرمایهگذاری 10/026 ریال، قیمت ابطال هر واحد نیز 10/017 ریال و قیمت آماری هر واحد سرمایهگذاری 10/351 ریال است. همچنین تعداد واحدهای سرمایهگذاری نزد سرمایه‌گذاران 5,577,600,000 گزارش شده است. در خصوص شرایط صندوق کمند، باید گفت کارمزد دریافتی آن شامل دو بخش مدیریت و خرید است. که به ترتیب 1 درصد از کل ارزش دارایی صندوق و 2 صدم درصد از ارزش خرید واحدهای صندوق محاسبه و از سود سرمایه‌گذار کسر می‌شود.
مزایا و معایب سرمایهگذاری در صندوق کمند
صندوق درآمد ثابت کمند مانند دیگر صندوق‌های درآمد ثابت معمولا سود بالاتری نسبت به سپرده‌های بانکی دارد. علاوه بر این مزایای دیگری نیز دارد، که شامل موارد زیر هستند:
- کمند مانند تمامی صندوق‌های سرمایهگذاری توسط مدیرانی هدایت می‌شود، که دائما در حال تحلیل بازار و انتخاب بهترین سهم‌ها برای سرمایهگذاری هستند.
- صندوق سرمایهگذاری کمند نقد شوندگی نسبتا خوب و امکان سرمایهگذاری با کمترین دارایی را دارد.
- سود روزشمار، عدم نیاز به یادگیری مفاهیم بازار مالی و تحلیل آن از دیگر مزایای صندوق درآمد ثابت کمند است.
همچنین صندوق سرمایهگذاری کمند معایبی نیز دارد، که شامل موارد زیر هستند:
- بازدهی کمتر نسبت به تعدادی از روش‌های سرمایهگذاری مانند سرمایهگذاری مستقیم مخصوصا در زمان رونق بازار
- تاثیرپذیری از تصمیمات سیاسی، اقتصادی و رویدادهای مختلف کشور
به صورت کلی با توجه به اهداف و میزان ریسک‌پذیری افراد تفسیر هر یک از این مزایا و معایب متفاوت خواهد بود. برای مثال ممکن است فردی مایل به بازدهی پایین‌تر نسبت به ریسک‌پذیری بیشتر داشته باشد.
پرداخت‌های سود نقدی دوره‌ای به سرمایه‌گذاران
پرداخت سود صندوق با درآمد ثابت کمند به صورت ماهانه و با توجه به جدول زیر هر 15 ماه به حساب سرمایه‌گذاران پرداخت می‌شود. در جدول زیر میزان سود ماهانه صندوق کمند از 1403/04/15 تا 1403/10/15 نوشته شده است:
| تاریخ اعمال سود | کل واحدها | سود هر واحد | مبلغ سود | مبلغ سود کل |
|---|---|---|---|---|
| 1403/10/15 | 5,526,500,000 | 237 | 1,309,780,500,000 | 1,309,780,500,000 |
| 1403/09/15 | 5,550,800,000 | 237 | 1,315,539,600,000 | 1,315,539,600,000 |
| 1403/08/15 | 6,011,000,000 | 224 | 1,346,464,000,000 | 1,346,464,000,000 |
| 1403/07/15 | 6,434,700,000 | 225 | 1,447,807,500,000 | 1,447,807,500,000 |
| 1403/06/15 | 6,274,200,000 | 225 | 1,411,695,000,000 | 1,411,695,000,000 |
| 1403/05/15 | 6,176,800,000 | 225 | 1,389,780,000,000 | 1,389,780,000,000 |
| 1403/04/15 | 5,705,600,000 | 225 | 1,283,760,000,000 | 1,283,760,000,000 |
بررسی بازدهی صندوق کمند
در ابتدا سرمایه‌گذاران برای مقایسه صندوق‌ها، به بازدهی آن‌ها توجه می‌کنند. چرا که یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های یک صندوق، میزان بازدهی آن محسوب می‌شود. در ادامه بازدهی کمند از تاریخ 1396/05/30 (شروع فعالیت کمند) تا 1403/10/17 قابل مشاهده است:
| شرح | از تاریخ | تا تاریخ | بازده صندوق (ساده) | بازده بازار (ساده) |
| 7 روز گذشته | 1403/10/10 | 1403/10/17 | 0.5 % | 5.02 % |
| 30 روز گذشته | 1403/09/17 | 1403/10/17 | 2.39 % | 16.34 % |
| 90 روز گذشته | 1403/07/17 | 1403/10/17 | 6.99 % | 36.95 % |
| 180 روز گذشته | 1403/04/20 | 1403/10/17 | 13.41 % | 30.01 % |
| 365 روز گذشته | 1402/10/17 | 1403/10/17 | 26.71 % | 33.3 % |
| بازدهی از شروع فعالیت | 1396/05/30 | 1403/10/17 | 159.13 % | 3399.56 % |
| حداکثر بازده هفتگی از تاریخ تاسیس | 3.38 % | 9.06 % | ||
| حداقل بازده هفتگی از تاریخ تاسیس | -3.62 % | 19.33 % | ||
در ادامه مقایسه‌ی بازدهی صندوق سرمایهگذاری کمند با شاخص کل را می‌توان در نمودار زیر مشاهده کرد.
مقایسه بازدهی صندوق کمند با سبد پیشنهادی انیگما
صندوق سرمایهگذاری کمند از نوع صندوق درآمد ثابت و مناسب برای افراد ریسک‌گریز است. با وجود بالاتر بودن سود صندوق‌های درآمد ثابت از سپرده‌های بانکی، مجدد تفاوت بسیار زیادی با نرخ تورم موجود در کشور ندارد. در این راستا تمایل افراد، بیشتر به سرمایهگذاری در بازار سرمایه با بازدهی بالاتر خواهد بود. اما سرمایهگذاری در آن نیاز به دانش و اطلاعات کافی در زمینه بورس داشته و این امر مانع بزرگی برای افراد به وجود می‌آورد. انیگما بدین منظور هر هفته 5 سهم ارزنده برای سرمایهگذاری را به افراد معرفی می‌کند. ملاک انتخاب و معرفی آن، تحلیل بنیادی تمام سهام‌ها خواهد بود. لازم به ذکر است، تمامی سهم‌های معرفی شده همراه با پرتفوی بورسی در اختیار علاقه‌مندان به سرمایهگذاری در بازار بورس قرار می‌گیرند.
براساس آمار و گزارشات منتشر شده، بازدهی محصول پیشنهادی انیگما از دی‌ماه سال گذشته (به مدت یکسال) 34.7 درصد است. اما بازدهی صندوق سرمایهگذاری کمند در این بازه زمانی 0.02 درصد گزارش شده است. لازم به ذکر است در دوره مورد نظر شاخص کل نیز 30.2 درصد بوده است.
| شرح | میزان بازدهی دوازده ماهه منتهی به دی 1403 |
|---|---|
| سبد پیشنهادی انیگما | %34.7 |
| صندوق سرمایهگذاری کمند | %0.02 |
| شاخص کل | %30.2 |
با بررسی و مقایسه صندوق سرمایه گذاری کمند و سبد پیشنهادی می‌توان دریافت بازدهی حاصل از سبد پیشنهادی انیگما به طرز قابل توجهی بالاتر است.
