آشنایی با صندوق طلای کهربا + بررسی و مقایسه با سبد پیشنهادی انیگما

صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا به عنوان یکی از ابزارهای محبوب برای حفظ ارزش سرمایه در برابر نوسانات اقتصادی و تورم، در سال‌های اخیر توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده‌اند. در این میان، صندوق طلای کهربا یکی از معتبرترین و پرفروش‌ترین صندوق‌های طلا در بازار سرمایه ایران است که از ترکیب دارایی‌های مختلف مرتبط با طلا، همچون گواهی سپرده سکه و شمش طلا، برای ایجاد بازدهی مناسب استفاده می‌کند. در مقابل، سبد پیشنهادی انیگما از استراتژی‌های متنوع برای کسب بازدهی بیشتر استفاده می‌کند. در این مقاله به بررسی ویژگی‌های صندوق طلای کهربا و مقایسه آن با سبد پیشنهادی پرداخته شده است.

سازوکار صندوق‌های طلا چگونه است؟

صندوق سرمایه گذاری طلا یکی از ابزارهای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم است که به افراد امکان می‌دهد بدون نیاز به خرید و نگهداری فیزیکی طلا، در بازار طلا سرمایه‌گذاری کنند. این صندوق‌ها معمولا از گواهی سپرده کالایی سکه و شمش طلا و اوراق مشتقه طلا مانند قراردادهای آتی استفاده می‌کنند. سرمایه‌گذاران با خرید واحدهای صندوق، به نوعی مالک گواهی‌های طلا می‌شوند که در انبار بورس کالا نگهداری می‌شود و بازدهی صندوق به نوسانات قیمت طلا و سکه بستگی دارد.

مدیریت صندوق‌های طلا توسط شرکت‌های سبدگردان یا مدیران سرمایه‌گذاری انجام می‌شود و این صندوق‌ها تحت نظارت سازمان بورس قرار دارند. سرمایه‌گذاران می‌توانند به راحتی واحدهای صندوق را خرید و فروش کنند و از مزایای آن مانند عدم نیاز به ذخیره‌سازی فیزیکی طلا، نقدشوندگی بالا و تنوع دارایی‌ها بهره‌مند شوند. در نتیجه، صندوق‌های طلا انتخاب مناسبی برای افرادی است که به دنبال حفظ سرمایه در برابر نوسانات اقتصادی هستند.

صندوق طلای کهربا چیست؟

صندوق طلای کهربا یک صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا بدون نیاز به خرید و نگهداری فیزیکی طلا، در بازار طلا سرمایه‌گذاری کنند. این صندوق عمدتا درگواهی سپرده کالایی سکه طلا وشمش طلا سرمایه‌گذاری می‌کند، به طوری که پشتوانه آن سکه‌های طلا موجود در انبار بورس کالا است. از زمان تاسیس درمرداد 1400، صندوق کهربا توانسته است بازدهی قابل توجهی ارائه دهد و در سال 1401 عنوان بهترین صندوق سرمایه‌گذاری را کسب کند. 

توزیع دارایی‌ها در صندوق طلای کهربا

ویژگی برجسته این صندوق، تنوع دارایی‌های آن است. در حالی که حداقل 70 درصد از دارایی‌های صندوق به سکه و شمش طلا اختصاص دارد، باقی‌مانده دارایی‌ها به اوراق مشتقه و سایر دارایی‌های مالی مانند سپرده‌های بانکی اختصاص می‌یابد. این ترکیب باعث می‌شود که صندوق کهربا در روندهای صعودی طلا بازدهی بالاتری نسبت به سکه طلا داشته باشد و در دوران نزولی نیز نوسانات کمتری را تجربه کند. به علاوه، صندوق کهربا به‌طور مستقیم در بورس قابل خرید و فروش است و نیازی به نگهداری فیزیکی طلا ندارد، که این امر آن را به یک گزینه راحت و امن برای سرمایه‌گذاران تبدیل کرده است.

نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق طلای کهربا

برای سرمایه‌گذاری در صندوق طلای کهربا، چندین روش ساده و راحت وجود دارد که به شما این امکان را می‌دهد تا بدون نیاز به خرید و نگهداری فیزیکی طلا، در بازار طلا سرمایه‌گذاری کنید. در ادامه نحوه خرید صندوق کهربا توضیح داده شده است:

سرمایه‌گذاری از طریق سایت صندوق کهربا

• ابتدا به وب‌سایت رسمی صندوق طلای کهربا مراجعه کنید.
• در صفحه اصلی، گزینه «سرمایه‌گذاری می‌کنم» را پیدا کنید و بر روی آن کلیک کنید.
• سپس اطلاعات لازم مانند مشخصات فردی و مبلغ سرمایه‌گذاری را وارد کنید.
• پس از تکمیل اطلاعات، مبلغ مورد نظر را به حساب صندوق واریز کنید تا صندوق طلا برای شما خریداری شود.
• پس از انجام مراحل پرداخت واحدهای صندوق به حساب شما تخصیص داده می‌شود.

سرمایه‌گذاری از طریق کارگزاری‌های بورس

• ابتدا یک کد بورسی از کارگزاری‌های مختلف دریافت کنید.
• پس از دریافت کد بورسی وارد سامانه معاملاتی کارگزاری خود شوید.
• در بخش جستجو، نماد «کهربا» را وارد کنید و صندوق طلای کهربا را انتخاب کنید.
• سپس میزان واحدهای صندوق مورد نظر را مشخص کرده و اقدام به خرید کنید.
• پس از خرید واحدهای صندوق به حساب معاملاتی شما اضافه می‌شود و می‌توانید آن‌ها را در زمان مناسب به فروش برسانید.

میزان بازدهی صندوق طلای کهربا

بر اساس آخرین اطلاعات تا 22 آبان ۱۴۰۳، میزان کل خالص ارزش دارایی‌های صندوق طلای کهربا 8.۷ هزار میلیارد تومان است. تحلیل صندوق کهربا نشان می‌دهد که این صندوق در سال ۱۴۰۲ در مجموع حدود 28 درصد بازدهی داشته است. همان‌طور که گفته شد، بازدهی صندوق‌های مبتنی بر سکه و طلا به عملکرد و نوسانات قیمت دلار و طلا بستگی دارد. بنابراین، بیشترین میزان بازدهی این صندوق در دوره‌های مختلف، هنگامی صورت گرفته که قیمت دلار و سکه رو به افزایش بودند. لازم به توضیح است دلار در سال ۱۴۰۲، حدود ۲۶ درصد و سکه طلا ۲۴ درصد بازدهی داشته است.

بهترین زمان برای سرمایه گذاری در صندوق طلای کهربا

بهترین زمان برای سرمایه‌گذاری در صندوق طلای کهربا معمولا زمانی است که بازار طلا در شرایطی صعودی قرار دارد یا پیش‌بینی می‌شود که در آینده ارزش آن افزایش یابد. این شرایط معمولا در دوران‌هایی که اقتصاد جهانی با رکود یا بحران مواجه است، نرخ تورم بالا می‌رود یا بانک‌های مرکزی سیاست‌های انبساطی اتخاذ کرده و نرخ بهره را کاهش می‌دهند، مشاهده می‌شود. در این مواقع، طلا به عنوان یک دارایی امن (Safe Haven) شناخته می‌شود و سرمایه‌گذاران به دنبال حفظ ارزش دارایی‌های خود در برابر نوسانات اقتصادی و تورمی به سمت طلا سوق پیدا می‌کنند.

همچنین، اگر پیش‌بینی می‌شود که قیمت جهانی طلا به دلیل افزایش تقاضا یا کاهش عرضه، مانند بحران‌های سیاسی یا اقتصادی جهانی، افزایش یابد، سرمایه‌گذاری در این صندوق می‌تواند گزینه‌ای مناسب باشد. به علاوه، در زمان‌هایی که بازار طلا نوسانات شدید ندارد و قیمت آن در یک روند صعودی قرار دارد، فرصت مناسبی برای سرمایه‌گذاری فراهم می‌شود. بنابراین، بهترین زمان برای ورود به صندوق طلای کهربا زمانی است که شرایط اقتصادی به نفع بازار طلا بوده و پیش‌بینی‌ها از رشد آن حمایت می‌کنند.

مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در صندوق‌ طلا

معامله در صندوق‌های مبتنی بر سکه و شمش طلا مزایایی دارد که در ادامه بررسی شده است:

سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در طلا: با سرمایه‌گذاری در صندوق طلای کهربا، نیازی به خرید و نگهداری فیزیکی طلا یا سکه نیست. شما می‌توانید به طور غیرمستقیم در بازار طلا و سکه سرمایه‌گذاری کنید و از تغییرات قیمت آن‌ها بهره‌مند شوید.

نقدشوندگی بالا: صندوق‌های قابل معامله (ETF) مانند صندوق طلای کهربا در بورس معامله می‌شوند، به این معنا که شما می‌توانید در هر زمان واحدهای صندوق خود را خرید و فروش کنید. این ویژگی نقدشوندگی بالایی به سرمایه‌گذاران می‌دهد.

مقرون به صرفه بودن: در مقایسه با خرید طلای فیزیکی، هزینه‌های اضافی مانند اجرت ساخت، مالیات و هزینه‌های نگهداری وجود ندارد. همچنین، کارمزدهای صندوق کهربا نسبت به دیگر ابزارهای مالی ممکن است کمتر باشد.

پشتیبانی از دارایی‌های فیزیکی معتبر: صندوق طلای کهربا دارای پشتوانه فیزیکی از سکه‌های طلا است که در انبار بورس کالا نگهداری می‌شوند. این موضوع موجب اطمینان از اعتبار و صحت دارایی‌های صندوق می‌شود.

تنوع در دارایی‌ها: صندوق کهربا علاوه بر سکه طلا، در اوراق مشتقه طلا، شمش طلا و حتی سپرده‌های بانکی نیز سرمایه‌گذاری می‌کند، که این تنوع می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهد

عدم نیاز به نگهداری فیزیکی طلا: یکی از مشکلات سرمایه‌گذاری در طلا، نگرانی در مورد نگهداری فیزیکی آن و امنیت است. با سرمایه‌گذاری در صندوق کهربا، نیازی به نگرانی در مورد سرقت یا نگهداری فیزیکی طلا وجود ندارد.

همچنین از مهم‌ترین معایب سرمایه‌گذاری در این صندوق می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

عدم دسترسی به دارایی فیزیکی: یکی از ویژگی‌های مهم صندوق‌های طلا، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در طلا است. در حالی که در سرمایه‌گذاری مستقیم به طلا، شما به دارایی فیزیکی دسترسی دارید، در صندوق کهربا فقط مالک گواهی سپرده کالایی هستید و به طور مستقیم به طلا یا سکه‌های فیزیکی دسترسی نخواهید داشت. این ممکن است برای کسانی که تمایل دارند طلا را به صورت فیزیکی نگهداری کنند، مناسب نباشد.

زمان محدود معاملات: صندوق طلای کهربا مانند دیگر صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) از ساعت خاصی برای معاملات برخوردار است. این زمان از ساعت ۱۲ تا ۱۵ در روزهای کاری بورس است. بنابراین، اگر بخواهید در خارج از این ساعات خرید یا فروش انجام دهید، این امکان برای شما وجود ندارد.

ترکیب دارایی‌های صندوق بسته به استراتژی مدیر صندوق: ترکیب دارایی‌های صندوق کهربا به استراتژی مدیر صندوق بستگی دارد. این به این معناست که تغییرات در سیاست‌های مدیریت صندوق می‌تواند بر روی عملکرد آن تاثیر بگذارد. در نتیجه، عملکرد صندوق همیشه تحت تاثیر تصمیمات مدیر صندوق خواهد بود و این موضوع ممکن است برای برخی سرمایه‌گذاران ریسک بیشتری به همراه داشته باشد. 

ریسک متغیرهای اقتصادی: قیمت طلا و سکه به طور مستقیم تحت تاثیر متغیرهای اقتصادی مانند نرخ بهره، تورم و وضعیت اقتصادی کلان قرار دارد. به عنوان مثال، در شرایطی که نرخ بهره افزایش یابد، تمایل به خرید طلا کاهش می‌یابد که این می‌تواند بر بازدهی صندوق تاثیر منفی بگذارد. همچنین، نوسانات اقتصادی و تحولات سیاسی ممکن است ریسک‌های جدیدی را به همراه داشته باشد.

ریسک نوسانات طلای جهانی: قیمت جهانی طلا به دلیل عوامل مختلفی مانند وضعیت اقتصادی جهانی، سیاست‌های بانکی و تنش‌های ژئوپلیتیکی تغییر می‌کند. این نوسانات ممکن است بر قیمت سکه و طلا در داخل کشور نیز تاثیر بگذارد. بنابراین، اگر قیمت جهانی طلا کاهش یابد، احتمال دارد که بازدهی صندوق طلای کهربا هم تحت تاثیر منفی قرار گیرد.

مقایسه بازدهی صندوق طلای کهربا و سبد پیشنهادی انیگما

صندوق طلای کهربا و سبد پیشنهادی انیگما هر کدام ویژگی‌ها و مزایای خاص خود را دارند که آن‌ها را برای سرمایه‌گذاران با اهداف مختلف جذاب می‌سازد. شرکت انیگما با هدف تسهیل فرآیند سرمایه‌گذاری و فراهم آوردن دسترسی به ابزارهای پیشرفته تحلیل برای سرمایه‌گذاران، یک پلتفرم تخصصی ارائه می‌دهد که برای تمامی سطوح سرمایه‌گذاران، از مبتدی تا حرفه‌ای، مناسب است. عملکرد سبد سهام انیگما در سال گذشته یکی از نکات قابل توجه این پلتفرم بود. علاوه بر ارائه سبد سهام، انیگما به کاربران خود تحلیل‌های بنیادی دقیق از هر یک از سهام پیشنهادی ارائه می‌کند. این تحلیل‌ها شامل بررسی‌های جامع از وضعیت مالی شرکت‌ها، پیش‌بینی‌های بازار، عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام و شواهد و مستندات اقتصادی مرتبط است. به این ترتیب، کاربران نه تنها سهام را به طور انتخابی خریداری می‌کنند، بلکه توانایی درک و تحلیل مفروضات و دلایل پشت هر انتخاب را نیز دارند.

صندوق طلای کهربا به عنوان یک ابزار سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در طلا، به‌ویژه برای کسانی که به دنبال حفظ ارزش دارایی خود در برابر تورم و نوسانات اقتصادی هستند، گزینه مناسبی به شمار می‌آید. این صندوق عمدتا بر گواهی سپرده سکه‌های طلا و شمش‌های طلا در بورس کالا متمرکز است و بازدهی آن معمولا تابع تغییرات جهانی قیمت طلا و سکه است. با این حال، در شرایطی که قیمت طلا افزایش می‌یابد، صندوق کهربا می‌تواند بازدهی مناسبی ارائه دهد ولی این بازدهی به دلیل وابستگی به بازار جهانی طلا، ممکن است در بلندمدت نوسانات کمتری داشته باشد و در برخی مواقع، روند افزایشی نداشته باشد. از سوی دیگر، سبد پیشنهادی انیگما به‌طور خاص برای سرمایه‌گذاران مبتدی و حرفه‌ای طراحی شده است و از تحلیل‌های بنیادی دقیق برای انتخاب پنج سهم ارزنده بهره می‌برد.

سبد انیگما در سال گذشته، علیرغم رکود عمومی بازار، بازدهی بیش از ۶۰ درصد را ارائه داده است که نشان‌دهنده توانمندی این پلتفرم در شناسایی فرصت‌های سودآور و مدیریت ریسک در شرایط متغیر اقتصادی است. برخلاف بازدهی صندوق کهربا بیشتر به طلا و سکه‌های فیزیکی وابسته است، سبد انیگما متنوع‌تر بوده و شامل سهام شرکت‌های مختلف با پتانسیل رشد بالا می‌شود، که این امر آن را برای افرادی که به دنبال بازدهی بیشتر در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت هستند، مناسب می‌سازد. به طور کلی، اگر به دنبال سرمایه‌گذاری امن و کم‌ریسک با بازدهی پایدار هستید، صندوق طلای کهربا گزینه مناسبی است، اما اگر به دنبال بازدهی بالاتر با توجه به تحلیل‌های بنیادی و فرصت‌های بازار بورس هستید، سبد پیشنهادی انیگما می‌تواند انتخاب بهتری باشد.

در ادامه نمودار صندوق کهربا از ابتدای سال 1402 نشان داده شده است:

در ادامه روند بازدهی سبد پیشنهادی انیگما از ابتدای سال ۱۴۰۲ آورده شده است، نکته بسیار مهم آن است که بازدهی شاخص کل در سال ۱۴۰۲ کمتر از ۹ درصد بوده است، این در حالی است که سبد پیشنهادی انیگما حدود ۷ برابر بیش از شاخص کل بازدهی کسب کرده است.

جمع‌بندی

با توجه به بررسی‌های انجام‌شده، می‌توان نتیجه گرفت که هر یک از صندوق طلای کهربا و سبد پیشنهادی انیگما مزایا و ویژگی‌های خاص خود را دارند. صندوق کهربا با تمرکز بر سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در طلا و پشتوانه سکه‌های طلا، در شرایط اقتصادی نوسانی عملکرد قابل قبولی از خود نشان داده و در سال‌های اخیر بازدهی خوبی ارائه کرده است. این در حالی است که سبد انیگما با تنوع بالاتر و مدیریت فعال، توانسته است فراتر از تورم عمل کرده و بازدهی بالاتری را به سرمایه‌گذاران خود ارائه دهد. بنابراین، در حالی که صندوق کهربا برای افرادی که به دنبال سرمایه‌گذاری در طلا و دارایی‌های مشابه آن هستند گزینه مناسبی است، سبد پیشنهادی انیگما با استراتژی‌های متنوع‌تر و بازدهی بالاتر می‌تواند گزینه بهتری برای افرادی باشد که به دنبال پوشش ریسک و کسب سود بیشتر در شرایط مختلف بازار هستند.

سوالات متداول