تحلیل بنیادی قمرو – شرکت قند مرودشت
تحلیل قمرو به‌عنوان یکی از شرکت‌های فعال در صنعت قند و شکر کشور در این مقاله انجام شده است. شرکت قند مرودشت در سال 1314 تحت پوشش شرکت سهامی کارخانجات ایران به بهره‌برداری رسید. کارخانه قند مرودشت با ظرفیت اسمی 1٬650 تن مصرف روزانه چغندر و قابلیت تصفیه 600 تن در روز شکر خام مشغول به فعالیت است و سهام خود را با نماد قمرو در بازار سرمایه عرضه می‌کند. برای آشنایی بیشتر با تحلیل بنیادی قمرو و ارزش‌گذاری سهام این شرکت به بررسی اطلاعات موجود و برآورد EPS تحلیلی منتهی به تیر ماه 1403 آن پرداخته شده است.
- مطالعه مقاله تحلیل بنیادی چیست برای درک بهتر تحلیل بنیادی و انواع رویکرهای آن موثر است.
مروری بر ماهیت و کسب و کار شرکت قند مرودشت
تولید قند و شکر، تهیه مواد و علوفه از تفاله و ملاس چغندر و متفرعات آن و اقدام به هرگونه عملیات تجاری، کشاورزی، دامپروری و مشارکت با اشخاص حقیقی و حقوقی یا شرکت‌های دیگر و خرید و فروش هرگونه اوراق بهادار و همچنین تاسیس شعب در داخل و خارج کشور و مبادرت به هرگونه فعالیت‌هایی که برای انجام مقاصد مذکور ضروری و مفید باشد، از موضوعات اصلی فعالیت شرکت قند مرودشت به حساب می‌آیند.
در ادامه به سهم تولید محصول شرکت و جذب چغندر قند شرکت در صنعت قند و شکر تا پایان سال مالی 1402 پرداخته شده است.
| تولید داخلی شکر چغندری در سال مالی 1402 (تن) | سهم شرکت از تولید داخلی (تن) | سهم شرکت از تولید داخلی (درصد) |
|---|---|---|
| 888٬454 | 26٬507 | ٪3 |
| کل چغندر قند تولیدی کشور در سال مالی 1402 (تن) | سهم شرکت از تولید داخلی (تن) | سهم شرکت از تولید داخلی (درصد) |
|---|---|---|
| 6٬761٬331 | 191٬775 | ٪2٫8 |
مهم‌ترین سهامداران در تحلیل قمرو
بیش از 67 درصد از سهام شرکت قند مرودشت در اختیار اشخاص حقیقی بوده و خانواده رسولیان 57 درصد سهام از آن را به خود اختصاص داده‌اند. با توجه به تصویر زیر سرمایه‌گذاری ملی ایران نیز در جایگاه دوم سهامداران در تحلیل بنیادی قمرو قرار دارد.
در سامانه مرجع تحلیل بنیادی انیگما علاوه بر سهامداران عادی، امکان مشاهده سهامداران تلفیقی این نماد و سایر نمادهای موجود در بازار سرمایه وجود دارد.
قیمت‌گذاری محصولات قمرو
میانگین نرخ فروش شکر طی سال مالی مورد گزارش (دوره 12 ماهه منتهی به 1403) به ازای هر کیلوگرم 224٬970 ریال و شکر سهمیه چغندرکاران به ازای هر تن چغندر تحویلی به کارخانه مقدار دو کیلوگرم با نرخ هر کیلوگرم 22 هزار ریال و تفاله به ازای هر تن چغندر تحویلی به کارخانه مقدار 20 کیلوگرم به نرخ 8 هزار ریال تعیین شده است.
نرخ‌گذاری محصولات فرعی شامل (تفاله خشک و تر، ملاس تولیدی و ضایعات چغندر) نیز در تحلیل قمرو توسط هیئت مدیره و با توجه به وضعیت بازار تعیین می‌شود.
مقدار و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی قمرو
تصویر زیر جزئیات فروش محصولات شرکت قند مرودشت را برای 3 دوره مالی گذشته و همچنین پیش‌بینی آن برای دو دوره مالی منتهی به تیرماه 1403 نشان می‌دهد. بیشترین فروش شرکت در دوره مالی 3 ماهه منتهی به مهرماه 1402 از لحاظ مقداری و قیمتی مربوط به شکر سفید بوده است. پیش‌بینی می‌شود درآمد حاصل از شکر سفید در پایان سال مالی 1403 مبلغ 1٬162 میلیارد تومان باشد.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه در تحلیل قمرو
شرکت قند مرودشت برای تولید محصولات خود از مواد اولیه‌ای چون چغندرقند و شکر خام خریداری استفاده می‌کند. قمرو در دوره مالی 3 ماهه منتهی به 1402/07/30 بیش از 98 میلیارد تومان صرف تهیه 34 هزار و 650 تن چغندرقند کرده است. این مبلغ با توجه به افزایش 26 درصدی نرخ خرید مواد اولیه در تحلیل بنیادی قمرو، نسبت به دوره مشابه سال مالی 1401 حدود 180 درصد رشد داشته است.
سربار شرکت قند مرودشت
اقلام سربار در تحلیل قمرو شامل حقوق و مزایا، استهلاک، سوخت، هزینه مواد مصرفی و سایر است. هزینه سربار قمرو در دوره 3 ماهه منتهی به مهر ماه 1402 نزدیک به 14 میلیارد تومان بوده است. هزینه سربار این شرکت در دوره 9 ماهه باقی مانده از سال مالی 1403 بیش از 85 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی قمرو
در ادامه صورت سود و زیان قمرو برای 3 دوره مالی گذشته و پیش‌بینی آن برای دوره 12 ماهه منتهی به تیر ماه 1403 قابل مشاهده است. با توجه به تصویر زیر، بهای تمام‌شده دوره 3 ماهه ابتدای سال مالی 1403 قمرو حدود 148 میلیارد تومان بوده است. سود خالص در تحلیل قمرو برای این دوره بیش از 69 میلیارد تومان شده است. بر اساس مفروضات در نظر گرفته شده، پیش‌بینی می‌شود در صورتی که سود عملیاتی شرکت در سال مالی 1403 معادل 1٬381 میلیارد تومان باشد، با کسر سایر هزینه‌ها و درآمدها سود خالص قمرو به بیش از 303 میلیارد تومان برسد.
- برای یادگیری گام به گام تحلیل بنیادی مطالعه مقاله آموزش تحلیل بنیادی پیشنهاد می‌شود.
سود مجمع (DPS) قمرو
سرمایه فعلی شرکت قند مرودشت مبلغ 200 میلیارد تومان است. با توجه به تعداد سهام شرکت، سود خالص قمرو به ازای هر سهم برای سال مالی منتهی به 31 تیر ماه 1402 مبلغ 1٬402 ریال تصویب شده است. مجمع عمومی عادی سالیانه قمرو برای این دوره مالی در تاریخ 23 آبان ماه 1402 تشکیل شد. بر اساس تصمیمات این مجمع، قمرو 21 درصد از سود خالص خود معادل 300 ریال را بین سهامداران تقسیم کرده است.
سود قمرو برای کلیه سهامداران از طریق زمان‌بندی زیر پرداخت خواهد شد.
| سهامداران | زمان‌بندی پرداخت | نحوه پرداخت |
|---|---|---|
| سهامداران حقیقی، حقوقی، سبدها و صندوقهای سرمایه‌گذاری دارای کد سجام | 1402/12/21 | از طریق سامانه سجام |
| سهامداران حقیقی فاقد کد سجام | 1402/12/22 | مراجعه به شعب بانک صادرات با ارائه کارت ملی و کد بورسی |
| سهامداران حقوقی، سبدها و صندوقهای سرمایه‌گذاری فاقد کد سجام | 1402/12/23 | ارائه درخواست کتبی، آگهی ثبتی، آخرین تغییرات و اعلام شماره شبا بانکی |
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1403/04/31
با توجه به اینکه سال مالی شرکت قند مرودشت تیر ماه است، نرخ فروش محصولات این شرکت و نرخ خرید مواد اولیه آن در تحلیل بنیادی قمرو به صورت ترکیبی از نرخ‌های 1402 و 1403 لحاظ شده است. همچنین در این تحلیل قیمت ملاس 35 درصد قیمت شکر در نظر گرفته شده است. از این‌رو EPS تحلیلی قمرو در پایان سال مالی 1403 مبلغ 1٬516 ریال برآورد شده است. با تقسیم قیمت روز سهم در تاریخ 1402/10/18 در سایت TSE (10٬770 ریال)، نسبت P/E فوروارد در تحلیل قمرو 7٫1 واحد است.
برای دسترسی به شرکت‌های تولیدی با کمترین P/Eفوروارد از طریق لینک بهترین سهم اقدام کنید.
روند قیمتی سهام قمرو
چارت زیر روند قیمتی سهام قمرو را نشان می‌دهد. اولین قله قیمتی سهام این شرکت در تاریخ 1399/04/28 و دومین قله قیمتی با عبور از سقف قیمتی پیشین در تاریخ 1402/02/13 اتفاق افتاد. قیمت سهام قمرو در 13 اردیبهشت ماه 1402 مبلغ 11٬660 ریال به ارزش بازار 2٬280 میلیارد تومان بود. در حال حاضر با توجه به تصویر زیر قیمت سهام قمرو در تاریخ 1402/10/18 مبلغ 10٬770 ریال و ارزش بازار آن 2٬164 میلیارد تومان است.
