تحلیل بنیادی غالبر – شرکت لبنیات کالبر
در این مقاله تحلیل غالبر به‌عنوان یکی از شرکت‌های فعال در صنعت لبنی انجام شده است. فعالیت اصلی این شرکت لبنیات کالبر تولید شیر خشک، پودر آب پنیر، پنیر UF و ماست، شیر پاستوریزه و استریل، آبمیوه و خامه است. در حال حاضر شرکت‌های نصر گستر اراک، آر پی نصر خمین، پخش سراسری کالای کالبر و صنایع شیر ایلام زاگرس از واحدهای تجاری فرعی این شرکت هستند. در ادامه به تحلیل بنیادی غالبر از طریق محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به سال مالی 1402 آن پرداخته شده است.
- می‌توانید در مقاله تحلیل بنیادی چیست با مفاهیم تحلیل بنیادی و انواع رویکردهای آن آشنا شوید.
جایگاه شرکت لبنیات کالبر در صنعت
شرکت لبنیات کالبر با بیش از 22 سال سابقه به‌عنوان یکی از برندهای لبنی تلقی می‌شود و همواره در کلیه رسته‌های تولید لبنی و آبمیوه دارای سهم قابل توجهی بوده است. همچنین این شرکت از نظر تولید انواع پنیر UF و محصولات استریل 200 سی سی، پودر آب پنیر و شیر خشک از جایگاه ممتازی در بین شرکت‌های لبنی برخوردار است.
شرکت لبنیات کالبر توانسته است با توسعه صادرات، قیمت‌گذاری مناسب، استفاده از ظرفیت‌های خالی تولید و راه‌اندازی کارخانه شیر خشک، ضمن حفظ سهم خود از بازار مصرف داخلی نسبت به افزایش مقدار تولید و فروش نیز اقدام کند.
سرمایه و ترکیب سهامداران در تحلیل غالبر
سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ 2 میلیون ریال بوده است که طی چندین مرحله افزایش سرمایه، در حال حاضر به مبلغ 462٬000 میلیون ریال رسیده است. آخرین افزایش سرمایه این شرکت در سال 1399 بود.
لطف‌اله نایب‌زاده و زهره نایب‌زاده هر یک با مالکیت بیش از 11 درصد از سهام شرکت لبنیات کالبر، مهم‌ترین سهامداران غالبر هستند. تصویر زیر سایر سهامداران بالای یک درصد این نماد را به‌همراه تعداد سهام و ارزش آن‌ها نشان می‌دهد.
با مراجعه به سامانه تحلیل بنیادی انیگما امکان مشاهده تمامی سهامداران عادی و تلفیقی این شرکت و سایر شرکت‌های فعال در بازار سرمایه وجود دارد.
مقدار، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی غالبر
همانطور که گفته شد محصولات تولیدی شرکت لبنیات کالبر شامل آبمیوه، پنیر، خامه، دوغ، شیر، ماست، کشک و محصولات پودری هستند. این محصولات در بازارهای داخلی و همچنین به‌صورت صادراتی به‌فروش می‌رسند. بیشترین فروش غالبر در دوره 3 ماهه منتهی به خردادماه 1402 مربوط به شیر بوده که در مقایسه با دوره مشابه سال قبل (1401) بیش از 26 درصد افزایش یافته است. تصویر زیر مقدار فروش محصولات غالبر برای دروه‌های مالی مختلف را نشان می‌دهد.
نرخ انواع شیر داخلی در تحلیل غالبر 339٬615 ریال بر کیلوگرم لحاظ شده است. تصویر زیر نرخ فروش محصولات غالبر برای 3 دوره مالی گذشته و همچنین پیش‌بینی آن برای دو دوره مالی منتهی به اسفندماه 1402 را نشان می‌دهد.
شرکت لبنیات کالبر در دوره 3 ماهه نخست سال مالی 1402 مبلغ 140 میلیارد تومان از فروش محصولات خود درآمد کسب کرده است. بیشترین درآمد در تحلیل بنیادی غالبر برای این دوره مربوط به فروش کالاهای صادراتی و پنیر بوده است. پیش‌بینی می‌شود درآمد این شرکت تا پایان سال مالی 1402 به مبلغ 694 میلیارد تومان برسد.
بازارهای اصلی شرکت لبنیات کالبر
فروش داخلی غالبر از طریق شرکت پخش سراسری کالای کالبر در استان‌های مختلف به‌صورت دفاتر پخش در شهرستان‌ها، تهران و همچنین نمایندگی‌های فروش در نقاطی که شرکت دفتر پخش ندارد انجام می‌شود. در خصوص فروش صادراتی، شرکت لبنیات کالبر به‌صورت مستقیم و از طریق قرارداد با نمایندگان در کشورهای همجوار نسبت به صادرات کالا اقدام می‌کند.
مقدار، قیمت و مبلغ مواد اولیه در تحلیل غالبر
شیر به‌عنوان اصلی‌ترین ماده اولیه این شرکت مصرف می‌شود. غالبر در دوره 3 ماهه منتهی به 1402/03/31 بیش از 95 میلیارد تومان برای تامین 6٬875٬804 کیلوگرم شیر هزینه کرده است. تصویر زیر جزئیات مواداولیه مصرفی برای 5 دوره مالی گذشته را نشان می‌دهد.
سربار شرکت لبنیات کالبر
اقلام سربار در تحلیل بنیادی غالبر شامل استهلاک، سوخت، هزینه حمل و نقل و انتقالات و سایر است. این شرکت در دوره 3 ماهه منتهی به 1402/03/31 بیش از 3 میلیارد تومان صرف هزینه‌های سربار کرده است که نسبت به دوره مشابه سال قبل 18 درصد افزایش داشته است. هزینه سربار غالبر در پایان سال مالی 1402 نزدیک به 22 میلیارد تومان پیش‌بینی می‌شود.
صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی غالبر
تصویر زیر جزئیات صورت سود و زیان شرکت لبنیات کالبر برای دوره‌های مالی گذشته و پیش‌بینی آن برای دوره مالی آتی را نشان می‌دهد. طبق این تصویر درآمدهای عملیاتی شرکت در دوره 3 ماهه منتهی به خرداد 1402 معادل 140 میلیارد تومان و سود خالص غالبر حدود یک میلیارد و 570 میلیون تومان محقق شده است. بهای تمام‌شده غالبر در این دوره نسبت به دوره مشابه سال 1401 حدود 82 درصد افزایش یافته است که علت آن افزایش نرخ قیمت شیر است.
پیش‌بینی می‌شود شرکت در سال مالی 1402 حدود 694 میلیارد تومان درآمد عملیاتی کسب کند. با در نظر گرفتن سایر درآمدها و هزینه‌ها، سود خالص در تحلیل غالبر تا پایان سال 1402 بیش از 19 میلیارد تومان برآورد می‌شود.
سود مجمع (DPS) غالبر
شرکت لبنیات کالبر مجمع عمومی عادی سالیانه منتهی به اسفندماه 1401 خود را در تاریخ 1402/04/29 برگزار کرد. در این مجمع، غالبر از 1٬403 ریال سود خالصی که به ازای هر سهم ساخته است 9 درصد آن معادل 140 ریال را به‌عنوان سود نقدی میان سهامداران خود تقسیم کرد.
سود غالبر مطابق جدول زمان‌بندی زیر از طریق واریز به حساب معرفی شده در سامانه سجام پرداخت خواهد شد.
| سهامداران | تاریخ پرداخت |
|---|---|
| 1 تا 1٬000٬000 سهم | از تاریخ 1402/10/01 |
| 1٬000٬001 سهم به بالا | از تاریخ 1402/12/01 |
محاسبه EPS و P/E تحلیلی منتهی به 1402/12/29
در تحلیل بنیادی غالبر نرخ آبمیوه 226٬320 ریال بر کیلوگرم، نرخ انواع خامه داخلی 930٬764 ریال بر کیلوگرم و نرخ انواع پنیر داخلی 935٬024 ریال بر کیلوگرم لحاظ شده است. مطابق مفروضات مذکور EPS تحلیلی غالبر 419 ریال برآورد می‌شود. همچنین با در نظر گرفتن قیمت روز سهم در تاریخ 1402/06/20 در سایت TSE (79٬640 ریال) نسبت P/E فوروارد در تحلیل غالبر 190٫1 محاسبه می‌شود.
در سایت انیگما علاوه بر تحلیل بنیادی موجود، کاربران می‌توانند با وارد کردن مفروضات دلخواه تحلیل بنیادی شخصی خود را مشاهده کنند. مطابق بخش دوم تصویر فوق، میانگین ای پی اس کاربران 448 ریال و میانگین پی بر ای آن‌ها 177٫8 محاسبه شده است.
- مقاله پشنهادی: آموزش تحلیل بنیادی
روند قیمتی غالبر
چارت زیر روند قیمتی سهام غالبر را نشان می‌دهد. قیمت سهام این شرکت با عبور از نوسانات قیمتی در آذرماه 1401 وارد کانال صعودی شده و در تاریخ 1402/06/08 به بالاترین مقدار خود (84٬190 ریال) با ارزش بازار 3٬889 میلیارد تومان رسیده است. هم‌اکنون در تاریخ 1402/06/20 قیمت سهام این شرکت 79٬640 ریال است. ارزش بازار غالبر در تاریخ نگارش این مقاله 3٬677 میلیارد تومان است.
