اردر ترس و اردر حمایت چیست؟ نحوه شناسایی این سفارشات در بازار
سرمایه‌گذاران برای انجام معاملات در بازار سرمایه باید سفارش (Order) خرید یا فروش ثبت کنند. سفارشات ثبت‌شده علاوه بر انجام شدن معاملات، سبب تاثیرات مهمی روی بازار و سرمایه‌گذاران نیز می‌شوند. اردر ترس (Spoofing Order) و اردر حمایت (Support Order) دو سفارش تاثیرگذار در بازار بورس هستند که با هدف کسب سود در معاملات خرید و فروش توسط عده کمی از سرمایه‌گذاران ثبت می‌شوند. اردر ترس با هدف ایجاد ترس در سهامداران و ترقیب آن‌ها به فروش سهم انجام می‌شود. اردر حمایت نیز توسط سفارش‌دهنده به جهت حمایت از سهم ثبت می‌شود تا به این طریق جلوی ریزش قیمت سهم گرفته شود. در صورتی که سرمایه‌گذاران خرد یا مبتدی نسبت به اردر ترس و اردر حمایت اطلاعات کافی نداشته باشند ممکن است تحت تاثیر تغییرات ایجاد شده در بازار اقدام به معاملاتی کنند که باعث ضرر آن‌ها شود.
در این مقاله به معرفی اردر ترس و اردر حمایت و نحوه شناسایی این دو سفارش در بازار پرداخته شده است.
اردر ترس چیست؟
اردر ترس یک سفارش فروش جعلی است که هدف آن تاییدی جهت منفی شدن روند سهم، ایجاد ترس از زیان در سهامداران و ترقیب آن‌ها به فروش است. این سفارش باعث ایجاد شدن اطمینانی کاذب نسبت به روند منفی بازار در سهامداران می‌شود و در پی فروش زیاد سهم، قیمت کاهش پیدا می‌کند. اردر ترس زمانی در بازار ثبت می‌شود که بخشی از سهامداران عمده یا بازیگران سهم قصد بالا بردن سهم را دارند یا پیش‌بینی می‌کنند که روند سهم در آینده مثبت خواهد شد. در این شرایط با ثبت سفارش‌های سنگین فروش و ایجاد یک جو منفی نسبت به سهم در بازار، سهامداران دچار ترس از زیان می‌شوند و سهام خود را به فروش می‌رسانند و به این ترتیب حجم زیاد سفارشات فروش منجر به کاهش قیمت سهم می‌شود. سپس بازیگر سهم، سفارش فروش جعلی خود را لغو می‌کند و به عنوان خریدار شروع به خریدن سهم در قیمت پایین می‌کند. در نتیجه بازیگر سهم بدون نیاز به فروش، با قیمتی کمتر سهم را می‌خرد و از سود آینده آن بهره‌مند می‌شود.
اردر حمایت چیست؟
ارد حمایت سفارش خریدی است که توسط عده‌ای از سهامداران یا بازیگر سهم برای القای افزایش قیمت در بازار ثبت می‌شود و هدف آن پشتیبانی از سهم و جلوگیری از افت قیمت آن است. این وضعیت باعث می‌شود که سهامداران به افزایش قیمت سهم امیدوار شوند. همچنین حمایت از قیمت سهم و مانع شدن در برابر کاهش آن، شرایطی ایجاد می‌کند تا بازیگر سهم بتواند سهم خود را در قیمت بالایی به فروش برساند. در اردر حمایت سفارش‌های خرید سنگین با حجم زیاد ثبت می‌شوند و سهامداران تصور می‌کنند که قرار است قیمت سهم و ارزش آن در بازار افزایش پیدا کند. در چنین شرایطی درخواست برای خرید سهم افزایش پیدا می‌کند و فروشندگان نیز از فروش آن دست می‌کشند. این اردر درواقع سهامداران را نسبت به افزایش قیمت فریب می‌دهد و به طور کلی تمایل سهامداران به حفظ یا خرید سهم افزایش پیدا می‌کند. در نتیجه بازیگر سهم از این جو ایجاد شده در بازار استفاده می‌کند و سهم خود را در قیمت بالا به فروش می‌رساند.
بازیگر سهم در مواقعی که احتمال دارد قیمت سهم کاهش پیدا کند، برای جلوگیری از ضرر اقدام به ثبت اردر حمایت می‌کند. بازیگر سهم در این شرایط سفارش خرید خود را لغو می‌کند و شروع به فروش سهم در قیمت بالا می‌کند. همچنین در صورتی که اردر حمایت در ناحیه سطح مقاومت قیمت ثبت شود و اخبار بازار نیز مثبت باشد، تاثیر بیشتری بر جو بازار و تحریک سهامداران می‌گذارد.
نحوه شناسایی اردر ترس و اردر حمایت
اردر ترس و اوردر حمایت سبب ایجاد یک جو ساختگی در بازار می‌شوند و ممکن است سهامدارانی تحت تاثیر این اتفاقات اقدام به فروش یا خرید سهم کنند و با ضرر مواجه شوند. از همین رو ضرورت دارد که فعالان بازار سرمایه بتوانند این سفارشات را شناسایی کنند. تحلیل بنیادی سهم، آگاهی از اخبار، شناخت شرایط حاکم در بازار و بررسی تغییرات قیمت با ابزارهای تحلیل تکنیکال به تشخیص این سفارشات در بازار کمک می‌کند. در ادامه نحوه شناسایی اوردر ترس و اوردر حمایت شرح داده می‌شود.
آموزش شناسایی اردر ترس
اردر ترس در زمانی که تعدادی سفارش فروش با حجم زیاد برای یک سهم ثبت شود، قابل شناسایی است. قیمت اردر ترس نزدیک به سطح حمایت است یا ممکن است برای القای روند منفی در بازار، قیمتی کمتر از سطح حمایت باشد. باید توجه شود که حجم اردر ترس اختلاف زیادی با سفارش‌های قبل از خود دارد. در چنین شرایطی اگر سهامداران خرد یا مبتدی از شرایط بازار اطلاعی نداشته باشند دچار ترس می‌شوند و با نگرانی افت قیمت سهم در آینده مواجه می‌شوند. در نتیجه اگر این سهامداران اقدام به فروش سهم کنند باید با قیمتی کمتر از اردر ترس ثبت سفارش کنند تا در اولویت معامله فروش قرار بگیرند و این فرایند سبب کاهش قیمت سهم می‌شود. یک نشانه دیگر برای شناسایی اردر ترس این است که سفارش فروش توسط بازیگر سهم انجام نمی‌شود و در عوض بازیگر سهم در زمان کاهش قیمت اقدام به خرید سهم می‌کند. همچنین یکی از نشانه‌ها برای شناسایی اردر ترس، بررسی لست اردر یا آخرین سفارش (Last Order) است. لست اردر یعنی آخرین سفارش ثبت‌شده در تابلو که با مشاهده آن مشخص می‌کند که سفارش فروش بزرگی توسط بازیگر سهم ثبت شده یا نشده است.
لازم به ذکر است که توجه به اخبار منتشر شده و اطمینان از صحت آن باعث می‌شود سهامداران تحت تاثیر تغییرات حاصل از اردر ترس یا شایعات قرار نگیرند. همچنین هر سفارش فروش سنگینی به معنی اردر ترس نیست و باید با آگاهی از شرایط و تغییرات بازار سنجیده شود.
چگونگی تشخیص اردر حمایت
اردر حمایت زمانی در تابلوی سفارشات دیده می‌شود که سفارش‌های خرید با حجم بالا ثبت شوند و به منظور جلوگیری از افت قیمت سهم هستند. در این سفارشات باید به حجم و تعداد افراد سفارش‌دهنده توجه داشت زیرا اردر حمایت توسط عده‌ای کمی ثبت می‌شود. همچنین در صورتی که پیش‌بینی یا اخبار معتبری از مثبت شدن روند سهم وجود نداشته باشد، احتمال اینکه سفارش خرید ثبت شده یک اردر حمایت باشد افزایش پیدا می‌کند. در صورتی که سهامداران تحت تاثیر این اردر اقدام به حفظ یا خرید سهم کنند، قیمت سهم افزایش پیدا می‌کند. یک علامت دیگر در اردر حمایت، لغو یا رد سفارش خریدی است که توسط بازیگر سهم برای ایجاد جو مثبت در بازار ثبت شده است. بازیگر سهم پس از آن اقدام به فروش سهم خود در حجم بالا می‌کند که تاییدی بر اردر حمایت است. بررسی لست اردر خرید در تابلو خرید و فروش می‌تواند کمک کند تا تشخیص داده شود که آیا سفارش ثبت‌شده واقعی است یا بخشی از اردر حمایت محسوب می‌شود.
تاثیر ترای اوردر بر اردر ترس و حمایت
ترای اوردر (Try Order) یا سفارش آزمایشی نقش مهمی در ایجاد اردر ترس و اردر حمایت دارد. ترای اوردر یک سفارش آزمایشی است که برای سنجش واکنش بازار و سهامداران بدون قصد اجرای واقعی معامله ثبت می‌شود. بازیگران سهم معمولا ابتدا یک ترای اوردر با حجم قابل توجه اما غیرواقعی ثبت می‌کنند تا واکنش بازار و سهامداران را بسنجند. در اردر ترس، این سفارش آزمایشی باعث القای نگرانی و ترس از کاهش قیمت می‌شود و سهامداران خرد ممکن است برای جلوگیری از زیان اقدام به فروش کنند. در اردر حمایت نیز ترای اوردر با هدف ایجاد جو مثبت و افزایش اعتماد به سهم ثبت می‌شود تا سهامداران بیشتری اقدام به خرید یا نگه داشتن سهم کنند. پس از سنجش واکنش بازار، بازیگر سهم سفارش واقعی خود را ثبت کرده و از نوسانات قیمت ایجادشده بهره‌برداری می‌کند.
استراتژی مقابله با اردر ترس و حمایت
برای جلوگیری از تاثیر اردر ترس و اردر حمایت، سرمایه‌گذار باید چند گام مشخص و عملی را دنبال کند. ابتد باید سرمایه‌گذار لست اوردر (Last Order) را در تابلو بررسی کرده و حجم و تعداد سفارش‌دهندگان را با میانگین معمول مقایسه کند. اگر اختلاف زیادی وجود داشته باشد، احتمالا اردر ساختگی است. سپس به اخبار معتبر و تحلیل بنیادی سهم توجه شود و بدون بررسی وضعیت واقعی شرکت یا پیش‌بینی روند بازار اقدام به خرید یا فروش نشود. استفاده از ابزارهای تحلیل تکنیکال مانند خطوط حمایت و مقاومت، حجم معاملات و اندیکاتورها به تشخیص واقعی بودن حرکت قیمت کمک می‌کند. همچنین سرمایه‌گذار باید استراتژی سرمایه‌گذاری بلندمدت خود را حفظ کرده و از تصمیم‌گیری لحظه‌ای بر اساس سفارشات سنگین یا غیرواقعی پرهیز کند. به این ترتیب، نه تنها از هیجانات کوتاه‌مدت بازار مصون می‌ماند، بلکه تصمیمات منطقی و سودآورتری اتخاذ خواهد کرد.
جمع‌بندی
اردر ترس و اردر حمایت دو سفارش تاثیرگذار در بازار سرمایه هستند که هدف آن‌ها به ترتیب خرید سهم در قیمت پایین و فروش آن در قیمت بالا است. این سفارشات توسط عده‌ای از سرمایه‌گذاران یا بازیگر سهم با حجم بالایی در بازار ثبت می‌شوند و بر عملکرد سرمایه‌گذاران دیگر تاثیر می‌گذارند. اردر ترس با هدف ایجاد نگرانی و منفی شدن روند قیمت سهم در بازار ثبت می‌شود و به صورت یک یا چند سفارش فروش با حجم بالا در تابلوی سفارشات دیده می‌شود. در نتیجه باعث بروز نگرانی در سرمایه‌گذاران خرد می‌شود و افراد شروع به فروش آن سهم می‌کنند. در نهایت بازیگر سهم بدون اینکه سهمی به فروش برساند، از این کاهش قیمت استفاده می‌کند و شروع به خرید سهم می‌کند تا از سود آن در آینده بهره‌مند شود. اردر حمایت با هدف حمایت از قیمت و به صورت سفارش خرید با حجم بالا است. در نتیجه سرمایه‌گذاران با تاثیر از جو ایجاد شده در بازار اقدام به نگهداری یا خرید سهم می‌کنند. به این ترتیب قیمت سهم افزایش پیدا می‌کند و بازیگر سهم بدون خرید سهم، اقدام به فروش آن در قیمت بالا می‌کند. سرمایه‌گذاران باید به اردر ترس و اردر حمایت در تابلوی سفارشات توجه داشته باشند و بدون آگاهی از اخبار بازار و تحلیل سهم، تحت تاثیر این تغییرات قرار نگیرند.
