اردر ترس و اردر حمایت چیست؟ نحوه شناسایی این سفارشات در بازار
سرمایه‌گذاران برای انجام معاملات در بازار سرمایه باید سفارش (Order) خرید یا فروش ثبت کنند. سفارشات ثبت‌شده علاوه بر انجام شدن معاملات، سبب تاثیرات مهمی روی بازار و سرمایه‌گذاران نیز می‌شوند. اردر ترس و اردر حمایت دو سفارش تاثیرگذار در بازار هستند که با هدف کسب سود در معاملات خرید و فروش توسط عده کمی از سرمایه‌گذاران ثبت می‌شوند. در صورتی که سرمایه‌گذاران خرد یا مبتدی نسبت به اردر ترس و اردر حمایت اطلاعات کافی نداشته باشند ممکن است تحت تاثیر تغییرات ایجاد شده در بازار اقدام به معاملاتی کنند که باعث ضرر آن‌ها شود. در این مقاله به معرفی اردر ترس و اردر حمایت و نحوه شناسایی این دو سفارش در بازار پرداخته شده است.
معرفی اردر ترس و اردر حمایت
اردر ترس (Spoofing Order) و اردر حمایت (Support Order) دو نوع سفارش در بازار سرمایه هستند که هدف آن‌ها کسب سود برای سفارش‌دهنده است. اردر ترس با هدف ایجاد ترس در سهامداران و ترقیب آن‌ها به فروش سهم انجام می‌شود. اردر حمایت نیز توسط سفارش‌دهنده به جهت حمایت از سهم ثبت می‌شود تا به این طریق جلوی ریزش قیمت سهم گرفته شود. در ادامه به معرفی هر یک از این سفارشات پرداخته می‌شود.
اردر ترس چیست؟
اردر ترس یک سفارش فروش جعلی است که هدف آن تاییدی جهت منفی شدن روند سهم و ترقیب سهامداران به فروش است. این سفارش باعث ایجاد شدن اطمینانی کاذب نسبت به روند منفی بازار در سهامداران می‌شود و در پی فروش زیاد سهم، قیمت کاهش پیدا می‌کند. اردر ترس زمانی در بازار ثبت می‌شود که بخشی از سهامداران عمده یا بازیگران سهم قصد بالا بردن سهم را دارند یا پیش‌بینی می‌کنند که روند سهم در آینده مثبت خواهد شد. در این شرایط با ثبت سفارش‌های سنگین فروش و ایجاد یک جو منفی نسبت به سهم در بازار، سهامداران به منظور جلوگیری از ضرر اقدام به فروش می‌کنند. حجم زیاد سفارشات فروش منجر به کاهش قیمت سهم می‌شود. سپس بازیگر سهم، سفارش فروش جعلی خود را لغو می‌کند و به عنوان خریدار شروع به خریدن سهم در قیمت پایین می‌کند. در نتیجه بازیگر سهم بدون نیاز به فروش، با قیمتی کمتر سهم را می‌خرد و از سود آینده آن بهره‌مند می‌شود.
اردر حمایت چیست؟
ارد حمایت سفارش خریدی است که توسط عده‌ای از سهامداران یا بازیگر سهم برای پشتیبانی از سهم و جلوگیری از افت قیمت آن ثبت می‌شود. همچنین حمایت از قیمت سهم و مانع شدن در برابر کاهش آن، شرایطی ایجاد می‌کند تا بازیگر سهم بتواند سهم خود را در قیمت بالایی به فروش برساند. در اردر حمایت سفارش‌های خرید سنگین با حجم زیاد ثبت می‌شوند و سهامداران تصور می‌کنند که قرار است قیمت سهم و ارزش آن در بازار افزایش پیدا کند. در چنین شرایطی درخواست برای خرید سهم افزایش پیدا می‌کند و فروشندگان نیز از فروش آن دست می‌کشند. به طور کلی تمایل سهامداران به حفظ یا خرید سهم افزایش پیدا می‌کند. در نتیجه بازیگر سهم از این جو ایجاد شده در بازار استفاده می‌کند و سهم خود را در قیمت بالا به فروش می‌رساند.
بازیگر سهم در مواقعی که احتمال دارد قیمت سهم کاهش پیدا کند، برای جلوگیری از ضرر اقدام به ثبت اردر حمایت می‌کند. بازیگر سهم در این شرایط سفارش خرید خود را لغو می‌کند و شروع به فروش سهم در قیمت بالا می‌کند. همچنین در صورتی که اردر حمایت در ناحیه سطح مقاومت قیمت ثبت شود و اخبار بازار نیز مثبت باشد، تاثیر بیشتری بر جو بازار و تحریک سهامداران می‌گذارد.
نحوه شناسایی اردر ترس و اردر حمایت
اوردر ترس و اوردر حمایت سبب ایجاد یک جو ساختگی در بازار می‌شوند و ممکن است سهامدارانی تحت تاثیر این اتفاقات اقدام به فروش یا خرید سهم کنند و با ضرر مواجه شوند. از همین رو ضرورت دارد که فعالان بازار سرمایه بتوانند این سفارشات را شناسایی کنند. تحلیل بنیادی سهم، آگاهی از اخبار، شناخت شرایط حاکم در بازار و بررسی تغییرات قیمت با ابزارهای تحلیل تکنیکال به تشخیص این سفارشات در بازار کمک می‌کند. در ادامه نحوه شناسایی اوردر ترس و اوردر حمایت شرح داده می‌شود.
آموزش شناسایی اردر ترس
اردر ترس در زمانی که تعدادی سفارش فروش با حجم زیاد برای یک سهم ثبت شود، قابل شناسایی است. قیمت اردر ترس نزدیک به سطح حمایت است یا ممکن است برای القای روند منفی در بازار، قیمتی کمتر از سطح حمایت باشد. باید توجه شود که حجم اردر ترس اختلاف زیادی با سفارش‌های قبل از خود دارد. در چنین شرایطی اگر سهامداران خرد یا مبتدی از شرایط بازار اطلاعی نداشته باشند دچار ترس می‌شوند و با نگرانی افت قیمت سهم در آینده مواجه می‌شوند. در نتیجه اگر این سهامداران اقدام به فروش سهم کنند باید با قیمتی کمتر از اردر ترس ثبت سفارش کنند تا در اولویت معامله فروش قرار بگیرند و این فرایند سبب کاهش قیمت سهم می‌شود. یک نشانه دیگر برای شناسایی اردر ترس این است که سفارش فروش توسط بازیگر سهم انجام نمی‌شود و در عوض بازیگر سهم در زمان کاهش قیمت اقدام به خرید سهم می‌کند.
لازم به ذکر است که توجه به اخبار منتشر شده و اطمینان از صحت آن باعث می‌شود سهامداران تحت تاثیر تغییرات حاصل از اردر ترس یا شایعات قرار نگیرند. همچنین هر سفارش فروش سنگینی به معنی اردر ترس نیست و باید با آگاهی از شرایط و تغییرات بازار سنجیده شود.
چگونگی تشخیص اردر حمایت
اردر حمایت زمانی در تابلوی سفارشات دیده می‌شود که سفارش‌های خرید با حجم بالا ثبت شوند و به منظور جلوگیری از افت قیمت سهم هستند. در این سفارشات باید به حجم و تعداد افراد سفارش‌دهنده توجه داشت زیرا اردر حمایت توسط عده‌ای کمی ثبت می‌شود. همچنین در صورتی که پیش‌بینی یا اخبار معتبری از مثبت شدن روند سهم وجود نداشته باشد، احتمال اینکه سفارش خرید ثبت شده یک اردر حمایت باشد افزایش پیدا می‌کند. در صورتی که سهامداران تحت تاثیر این اردر اقدام به حفظ یا خرید سهم کنند، قیمت سهم افزایش پیدا می‌کند. یک علامت دیگر در اردر حمایت، لغو یا رد سفارش خریدی است که توسط بازیگر سهم برای ایجاد جو مثبت در بازار ثبت شده است. بازیگر سهم پس از آن اقدام به فروش سهم خود در حجم بالا می‌کند که تاییدی بر اردر حمایت است.
جمع‌بندی
اردر ترس و اردر حمایت دو سفارش تاثیرگذار در بازار سرمایه هستند که هدف آن‌ها به ترتیب خرید سهم در قیمت پایین و فروش آن در قیمت بالا است. این سفارشات توسط عده‌ای از سرمایه‌گذاران یا بازیگر سهم با حجم بالایی در بازار ثبت می‌شوند و بر عملکرد سرمایه‌گذاران دیگر تاثیر می‌گذارند. اردر ترس با هدف ایجاد نگرانی و منفی شدن روند قیمت سهم در بازار ثبت می‌شود و به صورت یک یا چند سفارش فروش با حجم بالا در تابلوی سفارشات دیده می‌شود. در نتیجه باعث بروز نگرانی در سرمایه‌گذاران خرد می‌شود و افراد شروع به فروش آن سهم می‌کنند. در نهایت بازیگر سهم بدون اینکه سهمی به فروش برساند، از این کاهش قیمت استفاده می‌کند و شروع به خرید سهم می‌کند تا از سود آن در آینده بهره‌مند شود. اردر حمایت با هدف حمایت از قیمت و به صورت سفارش خرید با حجم بالا است. در نتیجه سرمایه‌گذاران با تاثیر از جو ایجاد شده در بازار اقدام به نگهداری یا خرید سهم می‌کنند. به این ترتیب قیمت سهم افزایش پیدا می‌کند و بازیگر سهم بدون خرید سهم، اقدام به فروش آن در قیمت بالا می‌کند. سرمایه‌گذاران باید به اردر ترس و اردر حمایت در تابلوی سفارشات توجه داشته باشند و بدون آگاهی از اخبار بازار و تحلیل سهم، تحت تاثیر این تغییرات قرار نگیرند.
