بررسی تفاوت نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده در تحلیل تکنیکال

در این مقاله به بررسی تفاوت‌ نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده پرداخته شده است. در دنیای پیچیده و پویا مالی، تحلیل تکنیکال یکی از ابزارهای کلیدی است که سرمایه‌گذاران و تحلیلگران برای پیش‌بینی رفتار قیمت سهام به کار می‌گیرند. نمودارهای قیمتی در این فرآیند نقش اساسی ایفا می‌کنند. دو نوع اصلی از این نمودارها یعنی نمودارهای تعدیل شده و تعدیل نشده در تحلیل تکنیکال اهمیت بسیاری دارند. هر کدام از این نمودارها ویژگی‌ها و کاربردهای خاص خود را دارند که می‌توانند تاثیر بسزایی بر تحلیل و تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری داشته باشند.

• برای یادگیری دقیق این نوع تحلیل مطالعه مقاله آموزش تحلیل تکنیکال پیشنهاد می‌شود.

منظور از نمودار تعدیل شده چیست؟

بررسی تفاوت نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده نشان می‌دهد در نمودار تعدیل شده (Adjusted Chart) قیمت‌ها و داده‌های تاریخی به گونه‌ای اصلاح شده‌اند که تغییرات ناشی از تقسیم سود (Dividend) و افزایش سرمایه (تجزیه سهام (Stock Split))، ادغام سهام (Reverse Split) در نظر گرفته شوند. نمودارهای تعدیل شده ابزار بسیار مهمی در تحلیل تکنیکال هستند که به تحلیلگران اجازه می‌دهند داده‌های تاریخی را با دقت بیشتری تحلیل کنند و از سیگنال‌های غلط ناشی از رویدادهای شرکتی جلوگیری کنند. این نمودارها باعث می‌شوند که تحلیلگران بتوانند تصمیمات بهتری بر اساس روندهای واقعی و سطوح حمایت و مقاومت بگیرند.

در تحلیل تکنیکال از نمودار تعدیل شده (نموداری که عوامل بنیادی همچون تقسیم سود و افزایش سرمایه از دل آن حذف شده است) استفاده می‌شود. تمامی گپ‌های قیمتی که در این نمودار مشاهده می‌شود، گپ‌های واقعی هستند. گپ‌های غیرواقعی که همان عوامل بنیادی (تقسیم سود و افزایش سرمایه) هستند، در این نمودار تاثیر مستقیمی نمی‌گذارند. در نتیجه، در این نمودار سابقه واقعی قیمت‌هایی که سهام در گذشته معامله شده‌اند، مشخص نیست.

مزایا نمودار تعدیل شده

1. واقعی‌تر کردن روند قیمت: تغییرات قیمت در نمودار تعدیل شده تنها ناشی از تغییرات واقعی عرضه و تقاضا و شرایط بازار است. این امر باعث می‌شود تحلیلگران بتوانند روندهای واقعی بازار را بهتر شناسایی کنند و از اثرات ناشی از رویدادهای شرکتی جلوگیری کنند. در واقع، روند واقعی عرضه و تقاضای بازار را در یک دارایی نشان می‌دهد.

2. پیشگیری از سیگنال‌های غلط: رویدادهایی مانند تقسیم سود و افزایش سرمایه می‌توانند باعث ایجاد نوسانات اشتباه در قیمت‌ها شوند. در نمودارهای تعدیل نشده، این نوسانات ممکن است به اشتباه به عنوان سیگنال‌های خرید یا فروش تلقی شوند. با استفاده از نمودار تعدیل شده، تحلیلگران می‌توانند از این سیگنال‌های غلط جلوگیری کنند.

معایب نمودار تعدیل شده

در بررسی تفاوت نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده، تنها ایرادی که به نمودارهای تعدیل شده وارد است، مشخص نبودن تاریخچه قیمت به دلیل حذف گپ‌های قیمتی است. به این معنا که اگر نمودار در تاریخی مشخص در گذشته قیمت را در محدوده 100 تومان نشان می‌دهد، قیمت سهام در آن زمان 100 تومان نبوده و به قیمت امروز 100 تومان شده است.

کاربرد نمودارهای تعدیل شده در تحلیل تکنیکال

1. تشخیص روندها: تحلیلگران می‌توانند روندهای واقعی قیمت را به شکل دقیق‌تری تشخیص دهند.

2. شناسایی نقاط حمایت و مقاومت: این نمودارها به شناسایی سطوح حمایت و مقاومت واقعی کمک می‌کنند که برای تعیین نقاط ورود و خروج بسیار مهم است.

3. استفاده از اندیکاتورها و الگوها: اندیکاتورها و الگوهای تکنیکال در نمودارهای تعدیل شده دقت بیشتری دارند، زیرا از داده‌های اصلاح‌شده و دقیق‌تر استفاده می‌کنند.

نحوه تعدیل قیمت‌ها در نمودار

نمودارهای تعدیل شده با استفاده از فرمول‌های خاصی، قیمت‌های تاریخی را اصلاح می‌کنند. این فرمول‌ها عموما تغییرات قیمت را بر اساس نسبت‌های تقسیم سود و افزایش سرمایه محاسبه می‌کنند.

مثال‌هایی از رویدادهای نیازمند تعدیل:

1. تقسیم سود نقدی: پرداخت سود نقدی باعث کاهش قیمت سهام می‌شود، زیرا بخشی از ارزش شرکت به صورت نقدی به سهامداران پرداخت می‌شود.

2. افزایش سرمایه: افزایش سرمایه یکی از روش‌های تامین مالی شرکت‌ها است. بعد از افزایش سرمایه قیمت به میزان افزایش سرمایه کاهش و تعداد سهام به همان میزان افزایش پیدا می‌کند که اثر کاهش قیمت در نمودارهای تعدیل شده اعمال می‌شود.

منظور از نمودار تعدیل نشده چیست؟

نمودار تعدیل نشده (Unadjusted Chart) در تحلیل تکنیکال به نموداری گفته می‌شود که در آن قیمت‌ سهام بدون اعمال تغییرات ناشی از رویدادهای شرکتی مانند پرداخت سود نقدی، افزایش سرمایه و سایر تغییرات ساختاری نمایش داده می‌شود. درواقع، نمودار تعدیل نشده نموداری است که علاوه بر عوامل قیمتی، عوامل بنیادی را نیز در دل خود دارد. این نمودارها قیمت‌های واقعی را همان‌طور که در تاریخ اتفاق افتاده‌اند، بدون هیچگونه اصلاحی نشان می‌دهند. نمودار تعدیل نشده نشان‌دهنده قیمت‌های اصلی سهام است که تغییرات ناشی از رویدادهای شرکتی را منعکس نمی‌کند. این به معنای نمایش خام و بدون تغییر قیمت‌ها است، به طوری که مثلا پرداخت سود نقدی یا تجزیه سهام در آن لحاظ نشده است.

ضمن بررسی تفاوت نمودار تعدیل شده و نشده در بورس، نمودار تعدیل نشده یک ابزار مهم در تحلیل تکنیکال است که قیمت‌های واقعی سهام را بدون اعمال هیچ‌گونه تغییراتی نمایش می‌دهد. این نمودارها برای بررسی واکنش بازار به رویدادهای شرکتی و تحلیل تاریخچه خام قیمت‌ها مفید هستند. با این حال، به دلیل وجود نوسانات ممکن است برای تحلیل روندها و استفاده از اندیکاتورهای تکنیکال کمتر مناسب باشند. در این نمودار، شکاف‌های قیمتی بدون دستکاری و همان‌گونه که اتفاق افتاده‌اند، نشان داده می‌شوند. شکاف‌هایی که ناشی از تقسیم سود و افزایش سرمایه در نمودار یک سهم اتفاق می‌افتند.

اهمیت و کاربردهای نمودار تعدیل نشده

1. نمایش تاریخچه قیمت واقعی: در بررسی تفاوت نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده مشخص می‌شود، نمودار تعدیل نشده قیمت‌های واقعی را همان‌طور که در بازار ثبت شده‌اند، نشان می‌دهد. این به تحلیلگران و سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تاریخچه واقعی قیمت‌ها را بررسی کنند.

2. مقایسه تاریخی برای ارزیابی عملکرد: برخی از تحلیلگران و سرمایه‌گذاران ممکن است بخواهند عملکرد یک سهام را با قیمت‌های واقعی آن بررسی کنند تا تاثیرات رویدادهای شرکتی را به طور مستقیم مشاهده کنند.

3. تحلیل واکنش بازار به رویدادهای شرکتی: با استفاده از نمودارهای تعدیل نشده می‌توان واکنش بازار به رویدادهای مختلف مانند پرداخت سود نقدی و افزایش سرمایه را به صورت دقیق‌تری مشاهده و تحلیل کرد.

نحوه نمایش داده‌ها در نمودار تعدیل نشده

ضمن بررسی تفاوت چارت تعدیل شده و نشده، در نمودارهای تعدیل نشده، داده‌های تاریخی قیمت‌ها دقیقا همان‌طور که در زمان وقوع ثبت شده‌اند، نمایش داده می‌شوند. به عنوان مثال، اگر یک شرکت تجزیه سهام 2 به 1 انجام دهد، قیمت سهام پس از تجزیه نصف می‌شود اما در نمودار تعدیل نشده، قیمت‌ها به همان شکل قبل و بعد از تجزیه بدون هیچ تغییری نشان داده می‌شوند.

مزایا نمودار تعدیل نشده

– سادگی: این نمودارها ساده هستند و نیاز به هیچ‌گونه محاسبه اضافی ندارند.

– ارائه تصویر خام: قیمت‌های واقعی بازار را بدون هیچ تغییری نشان می‌دهند که می‌تواند برای برخی تحلیلگران مفید باشد.

معایب نمودار تعدیل نشده

 – نوسانات: رویدادهای شرکتی می‌توانند نوسانات غیرواقعی ایجاد کنند که ممکن است تحلیلگران را به اشتباه بیندازد.

– مشکل در تشخیص روندهای واقعی: به دلیل نوسانات ناشی از رویدادهای شرکتی، تشخیص روندهای واقعی بازار دشوارتر می‌شود.

– عدم دقت در تحلیل تکنیکال: اندیکاتورها و الگوهای تکنیکال ممکن است به دلیل داده‌های خام و شکاف قیمتی، دقت کمتری داشته باشند.

کاربردهای نمودار تعدیل نشده در تحلیل تکنیکال

1. بررسی تاریخچه خام قیمت: تحلیلگران می‌توانند تاریخچه واقعی قیمت‌ها را بدون هیچ‌گونه تغییری بررسی کنند و از این اطلاعات برای تحلیل‌های خاص استفاده کنند.

2. تحلیل واکنش بازار به رویدادهای خاص: این نمودارها به تحلیلگران اجازه می‌دهند واکنش بازار به رویدادهای شرکتی را به طور دقیق بررسی کنند و بفهمند که بازار چگونه به این رویدادها پاسخ داده است.

3. مطالعه الگوهای قیمتی در شرایط خاص: در برخی موارد، تحلیلگران ممکن است بخواهند الگوهای قیمتی را در شرایطی که تغییرات ساختاری مانند تجزیه سهام رخ داده، بررسی کنند. برای یاقتن حمایت مقاومت‌های ذهنی روی اعداد خاص نیز الگوهای قیمتی بررسی می‌شوند.

تفاوت نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده

1. دقت در تحلیل روند: در چارت تعدیل نشده ممکن است تغییرات ناگهانی و غیرمنطقی در قیمت‌ها مشاهده شود که تحلیل روند را دشوار می‌کند. اما در چارت تعدیل شده، تغییرات قیمتی پیوسته و بدون جهش‌های ناگهانی است که تحلیل روند را دقیق‌تر و قابل اعتمادتر می‌سازد.

2. اثر تغییر سهام و سود سهام: در نمودار تعدیل نشده اثر تقسیم سهام یا پرداخت سود سهام به صورت جهش‌های ناگهانی در قیمت نمود پیدا می‌کند اما در نمودار تعدیل شده اینطور نیست.

اهمیت شکاف‌های قیمتی در نمودارهای تعدیل شده و تعدیل نشده

در بررسی تفاوت نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده، شکاف قیمت (Gap) در بازار سهام به وضعیتی گفته می‌شود که قیمت یک سهم به طور ناگهانی و بدون معاملات بین دو سطح قیمتی جابجا می‌شود. به عبارت دیگر، شکاف قیمتی زمانی رخ می‌دهد که قیمت شروع روز جدید تفاوت زیادی با قیمت بسته شدن روز قبل دارد. در بررسی تفاوت نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده، شکاف‌های قیمتی می‌توانند اطلاعات مهمی درباره وضعیت بازار و تمایل سرمایه‌گذاران ارائه دهند. تحلیلگران تکنیکال از شکاف‌ها به عنوان سیگنال‌های خرید یا فروش استفاده می‌کنند.

جمع‌بندی

در این مقاله به بررسی تفاوت نمودار تعدیل شده و تعدیل نشده در تحلیل تکنیکال پرداخته شد. نمودارهای تعدیل شده با حذف عوامل غیرمرتبط می‌توانند دقت تحلیل را افزایش دهند، در حالی که نمودارهای تعدیل نشده تمامی تغییرات قیمت را شامل می‌شوند که ممکن است به پیچیدگی تحلیلی منتهی شوند. انتخاب مناسب بین این دو نوع نمودار بستگی به شرایط مختلف بازار و هدف تحلیل دارد، که تاثیر مستقیمی بر صحت و قابلیت پیش‌بینی تحلیل‌های تکنیکال دارد.

سوالات متداول